الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي

معظم العاملين في مجال الاستثمار يشتركون في فرضية السوق الفعالة (إمه)، التي تنص على أنه من المستحيل "التغلب على السوق" لأن كفاءة السوق تجعل الأسعار الحالية تتضمن دائما وتعكس جميع المعلومات المتاحة. وبما أنه من المستحيل التغلب على السوق، فإن هؤلاء المستثمرين السلبيين يفضلون الاستثمارات مثل صناديق التداول المتداولة (إتفس) أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تمتلك سلال واسعة من الأسهم من أجل المشاركة في السوق الصعودي.

أولئك الذين يرفضون إمه يشيرون نحو المستثمرين الناجحين مثل وارن بافيت أو بيتر لينش كدليل على أنه من الممكن أن تكون السوق. وبوجه عام، يعتقد هؤلاء المستثمرون النشطون أن هناك أوجه قصور في السوق يمكن استغلالها من أجل الربح. ويمكن أن تشمل أوجه القصور هذه تداول الأسهم غير المواتية دون قيمتها الجوهرية أو أسهمها الصغيرة التي لم يلاحظها سوى كبار المستثمرين المؤسسيين الذين يركزون على المنافسين الأكبر حجما.

في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة على هذين النهجين للاستثمار وكيف يمكن للمستثمرين الاختيار بينهما عند النظر في الفرص الدولية.

الاستثمار السلبي على المدى الطويل

معظم المستثمرين على أفضل وجه مع استراتيجية الاستثمار السلبي، لأنها لا تتطلب أي جهد عملي على مر الزمن. من خلال الاستثمار على نطاق واسع في الأسواق المتقدمة والناشئة بالتساوي في جميع أنحاء العالم، والمستثمرين لا داعي للقلق بشأن اتباع أي بلد معين أو الأمن التي يتم استثمارها في للتأكد من أنها لا تزال سليمة.

الرسوم المرتبطة بالاستثمار السلبي تميل أيضا إلى أن تكون أقل بكثير، وهي طريقة سهلة لتعزيز العائدات.

عند الاستثمار السلبي، يجب على المستثمرين التركيز على تقييم مستوى المخاطر التي يرتاحونها قبل بناء محفظة حوله. وقد يرغب المستثمرون الأصغر سنا الراغبين في تحمل مخاطر أكبر في إلقاء نظرة على الأسواق الأجنبية الأكثر خطورة - مثل الأسواق الناشئة أو الحدودية - في حين قد يرغب المستثمرون الأكبر سنا الذين يبحثون عن الحفاظ على رؤوس أموالهم في النظر في الأموال في جميع أنحاء العالم أو الاستثمار في البلدان المتقدمة الأكثر استقرارا عند النظر خارج البلاد.

هاندز-أون أكتيف إنفستينغ

بعض المستثمرين يرغبون في اتخاذ نهج عملي نشط للاستثمار مع الاعتقاد بأنهم قادرون على التغلب على السوق مع مرور الوقت. وبما أنهم يختارون مناطق أو بلدان أو أوراق مالية معينة يعتقدون أنها سوف تتفوق على الأداء، يجب على هؤلاء المستثمرين قضاء قدر أكبر من الوقت في تحليل الفرص المختلفة وإيجاد ألفا. الرسوم المرتبطة بالاستثمارات النشطة تميل إلى أن تكون أعلى عند الذهاب مع صناديق الاستثمار المتداولة "النشطة" أو صناديق الاستثمار المشترك.

عند الاستثمار النشط، يمكن للمستثمرين إما النظر في اتجاهات الاقتصاد الكلي، والتقييمات الجوهرية، أو التقييمات النسبية لتحديد الأسواق أو الأوراق المالية التي يحتمل أن تكون بأقل من قيمتها.والخطوة الثانية الكبيرة في هذه العملية هي توقيت السوق للتأكد من أنهم لا يشترون أو يبيعون مبكرا جدا أو متأخرا، مما قد يؤدي إلى تكاليف الفرصة أو الخسائر الفعلية. قد يرغب هؤلاء المستثمرون في النظر في صناديق الاستثمار المتداولة في البلدان، وإيصالات الإيداع الأمريكية، أو الاستثمار الأجنبي المباشر.

نقاط الوجبات الرئيسية

• يستتبع الاستثمار السلبي شراء مجموعة واسعة من الأسهم العالمية بهدف جعل متوسط ​​السوق في العائدات بمرور الوقت.
• يستتبع الاستثمار النشط اختيار المناطق أو البلدان أو الأوراق المالية الفردية التي يعتقد المستثمر أنها سوف تتفوق على السوق.
• معظم المستثمرين على الأرجح أفضل حالا مع الاستثمارات السلبية، ولكن الاستثمارات النشطة لها مكان للمستثمر مباشرة.
• قد يرغب بعض المستثمرين في التفكير في استخدام مزيج من نهج الاستثمار السلبي والنشط من أجل تعظيم فوائد كل من التقنيات.