لماذا يجب تعديل عملية لوسينغ تريد

عندما تمتلك تجارة اتجاهية لا تعمل (أي أن سعر الأصل الأساسي يتحرك في الاتجاه الخاطئ أو قد يمر الكثير من الوقت)، في نهاية المطاف يجب اتخاذ خطوات لتخفيف المخاطر . الخيارات الأساسية هي: الخروج من الوضع بأكمله، تقليل حجم الموضع ، أو إجراء تجارة للحد من المخاطر. وتعرف هذه الصفقات بالتعديلات.

على سبيل المثال، قد يكون من الضروري إجراء تعديل عند بيع انتشار انتشار وسعر السهم:

- 1>>

اشترى 5 شيز جول 21 '17 80 يضع
تم البيع 5 شيز جول 21 '17 90 يضع

كان السهم 96 $ عندما تم إجراء التجارة، ولكن الآن (قبل شهرين من يوم انتهاء الصلاحية) شيز هو 91 $.

من المعقول أن تكون عصبيا بشأن القيمة المستقبلية لهذا الموقف. الموقف طويل (i.، دلتا هو إيجابي) والحصول على أكثر إيجابية (بسبب غاما سلبية ) حيث يسقط سعر شيز. كنت بالفعل تفقد المال (بسبب انخفاض السعر)، وسوف تزيد الخسارة إذا استمر سعر السهم في الانخفاض. لقد حان الوقت (أو ربما هو بالفعل الوقت الماضي) أن تفعل شيئا حيال المخاطر.

في هذا السيناريو، قد يبدو أن أفضل استراتيجية هي بيع فروق المكالمات (لتحويل الموقف إلى كوندور الحديد) للحصول على دلتا سلبية وجعل الموقف أقرب إلى دلتا محايد. صحيح أن هذا التعديل يعوض جزءا من المخاطر السلبية لأنه إذا استمر السوق في الانخفاض، فإن انتشار المكالمة سوف يفقد قيمة ويوفر بعض المكاسب لتعويض الخسارة المتسعة من التجارة وضع الأصلي.

- 3>>

ما يجعل بيع المكالمة جذابة جدا هو أنه يوفر إيجابية ثيتا وجميع الباعة قسط يحبون ثيتا إيجابية. وبالإضافة إلى ذلك، هناك دائما إمكانية أن كل من المكالمات ويضع ستنتهي لا قيمة له، وزيادة الأرباح الخاصة بك. عندما التجارة الخاصة بك تحت الماء، فإنه من المغري إجراء تعديل لديه فرصة ليس فقط لاسترداد الخسارة الحالية ولكن لإضافة أرباح إضافية.

لا تتغاضى عن هذا الاحتمال لأنه يزيد من المخاطر الكلية - وهذه ليست فكرة جيدة عند تعديل الموقف لأن الخطر هو بالفعل خارج الخط مع منطقة الراحة الخاصة بك.

أيضا، ضبط الجانب وضع في هذا السيناريو يقفل في خسارة - وعلى الرغم من حقيقة أن هذه هي أفضل استراتيجية طويلة الأجل، التجار يكرهون القيام بذلك. يشعر أفضل بكثير لبيع المكالمات بحيث التاجر يمكن كسب المال من التعديل، على الرغم من أن الموقف بأكمله لا يزال ينزف، وقد تم القيام به القليل لتخفيف كمية من المال في خطر.

عندما يكون المتداول بالفعل دلتا طويلة لأنه / أنها قصيرة عارية يضع والسهم هو السقوط، وينطبق نفس المبدأ. وأحث المتداول على عدم بيع المكالمات أو المكالمات ينتشر كطريقة التعديل.فمن أكثر فعالية بكثير لضبط الموقف وضع لأن هذا هو حيث الخطر.

المنطق وراء هذا النهج هو أن القسط الذي يمكن للمرء أن جمع عن طريق بيع خيارات المكالمة محدودة، وعندما التاجر هو عارية قصيرة يضع، والخسارة المحتملة غير محدودة. وبالتالي، فإن الخطر الكبير - وهو انخفاض كبير في الأسعار - بالكاد يقلل من خلال بيع المكالمات.

فإنه يأخذ الانضباط وفهم صحيح خطر من موقف للتاجر للعثور على خط الفوز من اللعب - ط. ه. ، واحد أن يقلل بنجاح الخسائر و / أو يتحول التجار الخاسرين إلى الفائزين.

عند ضبط الصفقات التي تكون محفوفة بالمخاطر حاليا (ه، ليس فقط أنك تخسر المال في الموضع، ولكن الموقف هو مثل الاستمرار في فقدان المال).

الخط السفلي : عندما يكون لديك موقف وضع في خطر في السوق المتساقطة، واتخاذ إجراءات للحد من / القضاء على هذا الخطر. كن متأكدا من أن الخسارة الخاصة بك لا تصل إلى مستوى غير مقبول - والذي سيحدث عندما إذا انخفض سعر السهم أكثر من ذلك. نحن إدارة المخاطر لضمان بقاءنا كما التجار. أنت لا تريد أبدا أن تمتلك موقفا يمكن أن يضع الحساب بأكمله في خطر.

بالتأكيد، يؤدي بيع فروقات المكالمات إلى توليد بعض الأرباح المقاصة عندما ينخفض ​​السوق، ولكن هذه الأرباح تكون دائما صغيرة جدا بحيث تؤثر على الخسارة الناتجة عن امتلاك وضعية سيئة. فمن أكثر أمانا للخروج من انتشار انتشار، وتغطي جزءا من انتشار انتشار، أو جعل نوع مختلف من التكيف إلى انتشار انتشار.