أفضل صناديق دورة الانتخابات الرئاسية

كل أربع سنوات، عندما تنتشر انتخابات رئاسية أخرى في الولايات المتحدة، تكتسب استراتيجيات توقيت الاستثمار والسوق حول دورة الانتخابات الرئاسية اهتماما إعلاميا جديدا.

وبطبيعة الحال، ليس هناك طريقة مؤكدة للتنبؤ بسوق الأسهم، واتجاه أسعار الأسهم والسندات له علاقة أكثر بكثير بالظروف الاقتصادية السائدة أكثر من توقيت الانتخابات الرئاسية. ولكن هل هناك أي حقيقة للتنبؤ؟

إذا كان الأمر كذلك، فهل هي أفضل الأموال للشراء قبل الانتخابات أو بعدها؟

كيف تعمل دورة الانتخابات الرئاسية لسوق الأوراق المالية

دورة الانتخابات الرئاسية هي نظرية وضعها لأول مرة مؤرخ سوق الأوراق المالية يدعى ييل هيرش. تطورت النظرية لاستخدامها كمؤشر توقيت السوق للمستثمرين الأسهم.

فيما يلي الافتراضات الأساسية، فيما يتعلق بأداء سوق الأوراق المالية، لكل من السنوات الأربع لرئيس الولايات المتحدة:

• في السنوات الأولى والثانية من فترة الرئاسة، يخرج الرئيس من الحملة ويعمل جاهدا على الوفاء بوعود الحملة قبل بدء الانتخابات المقبلة. ولهذا السبب، فإن السنة الأولى عادة ما تكون أضعف فترة الرئاسة، ولا تكون السنة الثانية أقوى بكثير من السنة الأولى.

• إن اتجاه الضعف النسبي في السنوات القليلة الأولى هو أن وعود الحملات في النصف الأول من الرئاسة لا تهدف عادة إلى تعزيز الاقتصاد؛ فهي تستهدف املصالح السياسية، مثل تغيريات قانون الرضائب وقضايا الرفاه االجتامعي، التي ال تفيد دائما أسعار األسهم.

• في السنوات الثلاث والرابعة من فترة الرئاسة، يعيد الرئيس دخول وضع الحملة ويعمل جاهدا على تعزيز الاقتصاد. لهذا السبب، السنة الثالثة هي عادة أقوى من الأربعة والسنة الرابعة هي ثاني أقوى من الأربعة.
• لذلك، بشكل عام، النصف الثاني من فترة الرئاسة هو عادة أقوى من الأول بسبب التحفيز الاقتصادي، مثل التخفيضات الضريبية وخلق فرص العمل.
• لتلخيص، الأداء من الأفضل إلى الأسوأ، حيث ترتبط أسعار الأسهم للدورة الرئاسية، فمن السنة الثالثة، السنة الرابعة، السنة الثانية، السنة الأولى.

أفضل صناديق دورة الانتخابات الرئاسية

على الرغم من أن لكل رئيس ولاية تحديات وقوى اجتماعية واقتصادية مختلفة، فإن أفضل الأموال على أساس دورة الانتخابات قد تبدو على هذا النحو، على افتراض أن المتوسطات التاريخية تسود:

• في النصف الأول من فترة الرئاسة، وخاصة بالنسبة لرئيس منتخب حديثا، يمكن للمستثمرين حماية ضد احتمال ضعف السوق والاقتصاد مع صناديق القطاع الدفاعي، مثل الأموال الأساسية الاستهلاكية وصناديق الرعاية الصحية، وصناديق المرافق.
• في النصف الثاني من الفترة، يمكن للمستثمرين الاستعداد لفترة نمو من خلال الاستثمار في صناديق الأسهم النمو أو صناديق القطاع الموجه نحو النمو، أو تلك التي تستفيد من الاقتصاد المتنامي، مثل صناديق قطاع التكنولوجيا أو صناديق المستهلك الدورية.

هل يمكن للمستثمرين تحقيق أرباح حقيقية من خلال توقيت الاستثمارات مع الانتخابات الرئاسية؟

تبدو دورة الانتخابات الرئاسية منطقية على السطح. ولكن هل حقا العمل؟ كما هو الحال مع أي استراتيجية توقيت السوق (أو النظرية)، والنمط العام للأداء الاستثماري المتعلقة دورة الانتخابات الرئاسية قد تكون مقنعة ولكن هذا النمط يقوم على المتوسطات.

ولكن ليس هناك شيء مثل "متوسط" دورة الرئاسة! ويتم حساب متوسط ​​كل الدورات المختلفة معا للوصول إلى الاتجاه.

على سبيل المثال، على الرغم من أن أداء سوق الأسهم في الأشهر الثلاثة الأولى من رئاسة باراك أوباما كان ضعيفا، فإن السنتين الأوليين من ولايته الرئاسية الأولى ككل كانت أقوى بكثير من سنته الثالثة. ولم تكن السنة الرابعة هي الأقوى من بين الأربعة، كما تتنبأ الدورة الرئاسية. كان العامان الأولان من ولايته الثانية أقوى من الأخيرين، مرة أخرى تتعارض مع تنبؤ الدورة.

أيضا، كان أول جورج جورج دبليو بوش أقوى بكثير من سنته الثالثة والرابعة وكان بيل كلينتون سنوات قوية قوية في كل من شروطه.

ولعل السنة الأولى من فترة الرئاسة قد تطورت في العقود الأخيرة لتمديد السنة الرابعة من الدورة السابقة؟

خلاصة القول: سوف ينظر المستثمر الحكيم في دورة الانتخابات الرئاسية باعتبارها واحدة فقط من العديد من العوامل التي تؤثر على الظروف الاقتصادية والسوقية. ومن المؤكد أن السياسة تلعب دورا في الأسواق المالية، ويمكن أن يكون للتشريعات التي تم إقرارها في الكونغرس (والتي غالبا ما تنشأ عن جدول أعمال تشريعي لرئيس الجلسة) تأثير كبير على أرباح الشركات. ومع ذلك، فإن توقيت أي سنة معينة من فترة ولاية الرئيس الأمريكي هو مجرد عامل واحد في التأثير على مخاطر السوق، والتي يمكن أن تشمل الظروف الاقتصادية العالمية، وأسعار الفائدة، وعلم النفس المستثمر.

تنويه: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها مشورة في مجال الاستثمار. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.