التقويم انتشار مؤشر ماركيت نيوترال ترادر ​​

في مقدمة إلى انتشار التقويم ، تم عرض فكرة شراء التقويم خارج نطاق المال كدورة اتجاهية . قبل الذهاب إلى هناك، دعونا ننظر في تقويم محايد السوق.

دعونا نفترض

• كنت مهتما في اتخاذ موقف في شيز.
• سعر السهم الحالي هو 62 دولارا للسهم الواحد.
• التقلبات الضمنية الحالية (إيف) قريبة من مستواها التاريخي.
• التاريخ: أوغست إكسيراتيون أريفيس إن 25 دايس؛ انتهاء سبتمبر 28 يوما في وقت لاحق.

- <>>

انتشار التقويم لتحيز محايد في السوق

التجار الذين يتوقعون أن شيز ستظل تتداول بالقرب من مستواها الحالي مع انتهاء خيارات خيارات أغسطس، يمكن أن تحقق ربحا إذا تحقق هذا التوقع .

في هذا المثال، يمكنك شراء إما

شيز سيب / أوغ 60 انتشار المكالمة أو

شيز سيب / أوج 65 كال سبرياد

إذا مرت الأيام وظل شيز بالقرب من مستواه الحالي، فإن مكالمة 60 أغسطس (أو 65 أغسطس) تفقد قيمة أسرع من نظيرتها في سبتمبر. ونتيجة لذلك، فإن قيمة المكاسب انتشار. في مرحلة ما، يمكنك الخروج من الموقف واتخاذ الربح.

إذا كنت جديدا على هذه الاستراتيجية، فإن توصيتي هي أن تسعى لتحقيق هدف ربح محدد. على الرغم من أنه يمكنك استخدام آلة حاسبة للتوصل إلى السيناريو للحصول على تقدير لقيمة انتشار في ذلك الوقت في المستقبل، فمن الأسهل بكثير لاستخدام برنامج إدارة المخاطر وسيط الخاص بك. تعيين التاريخ أسبوعين في المستقبل والحصول على الشعور لكلا من الربح المحتملة والمخاطر المرتبطة عقد انتشار.

المكافأة لهذه الاستراتيجية غالبا ما تكون كبيرة بالدولار، ولكن العائد على الاستثمار يمكن أن يكون كبيرا جدا.

في الواقع، لا يعتقد معظم التجار عديمي الخبرة من حيث جني الأرباح. لديهم ميل لعقد التجارة حتى انتهاء الصلاحية تصل لسببين:

• انهم يأملون في كسب أقصى قدر ممكن من الأرباح.
• أنهم لا يفهمون كيف ولماذا ترك موقف الفوز. هذا موضوع مستقبلي للمناقشة.

إنني أشجعكم على تحديد بعض الأرباح المستهدفة لكل صفقة، وقبول ذلك الربح عندما تصبح متاحة. هذا هو جزء مهم من أي إدارة المخاطر البرنامج.

المشكلة مع وجود رأي محايد على السهم هو أن التقويم يكلف أكثر عندما يكون السهم بالقرب من الإضراب. وهذا يجعل من المكلف شراء انتشار تقويم أجهزة الصراف الآلي. هناك استراتيجيات أخرى محايدة السوق التي للاختيار. ومع ذلك، عندما تعتقد أن سعر السهم سيبقى دون تغيير جوهريا من الوقت الذي تقوم فيه بإجراء الصفقة حتى قرب تاريخ انتهاء صلاحية الخيار الأقصر، فإن توزيع تقويم أجهزة الصراف الآلي هو خيار جذاب.

أحثكم على تجنب تقويم أتم إلا إذا كنت تعتقد أن التقلب الضمني سيزداد على مدى فترة تداولك (انظر أدناه).

فيغا

فيغا هو مكون من قيمة الخيار الذي يتأثر بتغيير في تقلب ضمني . فيغا هي واحدة من " الإغريق .

انتشار التقويم طويل فيغا (ه.، والموقف لديه إيجابي فيغا). وهذا يعني أن الفارق يؤدي بشكل أفضل (ربح أكبر أو خسارة مخفضة) عندما يزيد التقلب الضمني خلال الوقت الذي تمتلك فيه المركز، ويفقد المال عندما ينخفض ​​التقلب الضمني.

أقترح تجنب انتشار التقويم عندما كنت تشك في أن الرابع سوف تزيد بينما كنت تملك الموقف.
لا تجبر على تقويم محايد للسوق يمتد إلى محفظتك. جعل هذه المسرحية فقط عندما التقلب الضمنية منخفضة بما فيه الكفاية أنه ربما لن تنخفض - ولديه فرصة كبيرة في الارتفاع بينما كنت تملك الموقف.