هل هذه "القواعد غير المكتوبة" تجعلك مستثمرا أفضل؟

يحب المستثمرون في سوق الأوراق المالية الإلقاء حول الأمثال والحكمة الشعبية وغيرها من "القواعد غير المكتوبة" التي يقسمونها. والمستثمرين الصاعد، يائسة لأي حافة في السوق، وغالبا ما تكون حريصة على وضع هذه الحكمة موضع التنفيذ. ولكن هل هناك أي شيء لهذه البديهيات الاستثمارية؟

في ما يلي ثلاثة شذرات شعبية من استثمار الحكمة - والحقيقة وراءها.

"بيع في مايو ويذهب بعيدا"

ترتكز هذه القاعدة على فكرة أن المستثمرين يغادرون ويتجاهلون استثماراتهم في الصيف، مما يؤدي إلى انخفاض حجم التداول وانخفاض عائدات الصيف.

لمعرفة ما إذا كانت هذه الفكرة عقيدة أو نصيحة استثمارية معقولة، ألق نظرة على هذه الدراسة الأخيرة التي كشفت أن عوائد سوق الأوراق المالية كانت أعلى بنسبة 10 في المئة خلال الفترة من نوفمبر إلى أبريل من نصف العام من مايو إلى أكتوبر الفترة.

- 2>>

للاستفادة من هذه النتيجة، يقترح فويرست وزملاؤه مضاعفة التعرض لأسواق الأوراق المالية خلال أشهر نوفمبر / تشرين الثاني إلى أبريل / نيسان، وعقد سندات الخزينة خلال شهر مايو / أيار حتى شهر أكتوبر / تشرين الأول.

هذا يبدو سهلا بما فيه الكفاية! ولكن من المهم أن نتذكر أنك ستواجه عواقب ضريبية مع هذا الشراء والشراء على المدى القصير. ومن الجدير بالذكر أيضا أن هذه الاستراتيجية لا تعمل كل عام. في الواقع، هذا العام، ستعود عوائدك وراء السوق إذا كنت قد بيعت في مايو.

بشكل عام، التداول المتكرر يترك لك مفتوحة للسماح العواطف لتوجيه الاستثمار الخاص بك. إذا كنت على المدى الطويل، شراء وشراء المستثمر، ثم كنت على الأرجح أفضل من البقاء استثمرت في السوق بدلا من سحب المال الخاص بك لمحاولة الوقت في السوق على أساس هذا الاتجاه التاريخي.

"لا تخلط بين العقول وسوق الثور"

ذكر أصلا همفري نيل، مؤسس منتدى الرأي الخالف في عام 1963، أن هذا القول يشير إلى المستثمرين الذين يعزوون مكاسب سوق الأسهم إلى تألقهم الخاص، بدلا من اتجاهات سوق الأسهم واسعة.

في حين أن الأسواق ترتفع صعودا وهبوطا، فإن الاتجاهات على المدى الطويل كانت صعودية.

على هذا النحو، فإن معظم المستثمرين يجدون استثماراتهم في النمو - وهذا صحيح بشكل خاص إذا كانوا في سوق الثور المستمر لبعض الوقت. إذا كنت قد استثمرت في السوق خلال السنوات الثماني الماضية، وربما كنت قد شهدت عوائد إيجابية سوق الأسهم؛ وما لم يتفوق المستثمرون بشكل ملحوظ على المؤشرات خلال هذه الفترة، فإن نجاحك في الاستثمار لم يكن يعزى إلى ذكائك، بل إلى قوى السوق بشكل عام.

لذلك، سنقوم بوضع علامة على هذا واحد صحيح. قبول أن الاستثمار مع السوق بشكل عام في الماضي قد أدى إلى عوائد طويلة الأجل كبيرة للمريض، وعدم السماح لنجاح مستمر من النجاح يقنعك بأنك معالج الأسهم.

"لا تحارب الشريط"

هذه القاعدة غير المكتوبة للاستثمار تشير إلى التوصية بعدم تداول المستثمرين ضد أي اتجاه. "الشريط"، أو شريط شريط، يعكس تقرير تدفق التغييرات أو القراد في أسعار الأسهم. ويستند الأساس المنطقي لهذه القاعدة الاستثمارية إلى نظرية الزخم التي تنص على أن الاتجاه سيستمر. لذلك، وفقا ل "لا تحارب الشريط"، إذا كانت الأسهم تتجه صعودا، فمن المحتمل أن تستمر في هذا الاتجاه.

بشكل عام، هذه ليست نصيحة سيئة. ولكن تذكر أن الأسهم لا تستمر في اتجاه واحد إلى أجل غير مسمى، وفي مرحلة ما، فإن سوق الثور تتحول إلى سوق الدب.

المشكلة للمستثمرين هي أنه لا أحد يعرف متى سيحدث التحول.

القرار النهائي: هل يجب أن تستثمر وفقا لقواعد الاستثمار غير المكتوبة؟

مثل معظم الكلمات، هذه القواعد غير المكتوبة للاستثمار لها على الأقل بعض الحقيقة لهم. ولكن لا ينبغي أن تكون أساسا لاستراتيجية الاستثمار الخاصة بك. كنت أفضل حالا صياغة محفظة الاستثمار والحفاظ على تخصيص الأصول بما يتماشى مع عمرك وتحمل المخاطر. وبهذه الطريقة، عندما تنخفض األسواق، تتضمن محفظتك االستثمارية المتنوعة مجموعة من االستثمارات الثابتة لتخفيف عائدات سوق األسهم السلبية.

كما قال بنجامين غراهام المستثمر الأسطوري قيمة مرة واحدة، "على المدى القصير، والسوق هو آلة التصويت، ولكن على المدى الطويل هو آلة وزنها. "وبعبارة أخرى، على المدى القريب، فإن الأسواق مدفوعة بعلم النفس والعاطفة - وربما حتى من قبل بعض هذه القواعد غير المكتوبة - ولكن على المدى الطويل، تعكس أسعار الأسهم القيمة الكامنة للشركة.

باربرا A. فريدبيرغ هو مدير محفظة سابق ومدرب استثمارات جامعية. تظهر كتاباتها على مواقع مختلفة بما في ذلك الإيجابيات روبو مستشار. كوم أند باربرا فريدبيرغ التمويل الشخصي .