5 نصائح لتصبح مستثمرا أفضل

تعلم إدارة أموالك وبناء محفظة استثمارية يمكن أن يكون مهمة صعبة للعديد من المستثمرين الجدد. بالنسبة لبعض الناس، انها مجرد مسألة عدم وجود الوقت لإيلاء الاهتمام المناسب لطريقة استثمار ثرواتهم والمخاطر التي يتعرضون لها المدخرات التي كسبت بشق الأنفس. أما بالنسبة للآخرين، فهو يرجع إلى عدم الاهتمام بالاستثمار والتمويل وإدارة الأموال. هؤلاء الناس قد تكون ذكية، والعمل الدؤوب وحتى رائعة في مجالات أخرى من الحياة، لكنها تفضل أن تفعل أي شيء آخر بدلا من الحديث عن الأرقام والأرقام - انهم لا يريدون حفر من خلال التقارير السنوية، شكل 10 K الإيداعات، وبيانات الدخل ، والميزانيات العمومية، وإصدارات صناديق الاستثمار المشترك أو بيانات الوكيل.

بالنسبة لنسبة غير هامة من المستثمرين، يتعلق الأمر بمزاج ورد فعل عاطفي. على الرغم من أفضل نواياهم، هم بلا شك أسوأ أعداءهم، وتدمير الثروة من خلال القرارات دون المستوى الأمثل وردود الفعل التي تقوم على الشعور بدلا من الواقع.

أعتقد أن بعض الأمور يمكن أن تساعد المستثمر على فهم أفضل للغرض وطبيعة عملية تخصيص رأس المال. على الرغم من أن هذه النصائح لا يمكن أن تضمن النتائج، وآمل أنه من خلال تسليط الضوء على بعض الأخطاء الشائعة وتجاهل الأخطاء، وسوف يصبح من الأسهل بالنسبة لك بقعة لهم في العالم الحقيقي.

تجنب الاستثمار في أي شيء أنت لا تفهم

يبدو أن الناس ينسون هذه الحقيقة الأساسية إذا لم يتم تذكيرهم. أنا أفضل أن توزع عليه في حفنة من التصريحات التي يمكن أن تخدمك بشكل جيد إذا كنت الاحتفاظ بها في الجزء الخلفي من عقلك.

1. لم يكن لديك للاستثمار في أي استثمار معين واحد. لا تدع أي شخص يقنعك خلاف ذلك. انها المال الخاص بك. ليس لديك فقط القدرة على القول الآن، ولكن الحق في القيام بذلك، حتى لو كنت لا يمكن أن تفسر المنطق الخاص بك.

1. الكثير من الفرص سوف تأتي جنبا إلى جنب في الحياة. لا تدع الخوف من المفقودين سبب لك أن تفعل أشياء حماقة.
2. إذا كنت أنت أو الشخص الذي يدير أموالك لا يمكن أن يصف الرسالة الأساسية للاستثمار - أين وكيف يتم توليد النقد، وكم كنت تدفع لهذا التدفق النقدي، وكيف أن هذه النقدية سوف تجد في نهاية المطاف طريقة العودة إلى جيبك - ثم كنت لا تستثمر. كنت المضاربة. قد تعمل في صالحك، ولكنها لعبة خطيرة هو الأفضل المهملة أو، على الأقل، يقتصر على جزء صغير ومعزول من محفظتك التي لا تنطوي على استخدام الهامش.

يمكن تجنب كمية هائلة من الألم والمعاناة عندما يتم تكريم هذه المبادئ الثلاثة الأساسية. لا ترفضهم لأنهم يبدو أن الحس السليم. وكما لاحظ فولتير بإيجاز ودقة، فإن "الحس السليم ليس شائعا جدا. "

فهم أن القيمة السوقية والقيمة الجوهرية مختلفة

تخيل أنك اشتريت مبنى مكاتب في الغرب الأوسط، ودفع نقدا بدون دين عقاري ضد العقار.وكان سعر الشراء الخاص بك 1000000 $. المبنى في موقع رائع. والمستأجرون قويون ماليا ويؤمنون بعقود إيجار طويلة الأجل ينبغي أن تكفل استمرار تدفق الشيكات الإيجارية لسنوات عديدة. يمكنك جمع 100،000 $ سنويا في التدفق النقدي الحر من المبنى بعد تغطية أشياء مثل الضرائب والصيانة والاحتياطيات النفقات الرأسمالية.

بعد يوم من شراء المبنى، تنهار الصناعة المصرفية. لا يمكن للمستثمرين الحصول على أيديهم على قروض الرهن العقاري التجارية، ونتيجة لذلك، تصبح قيمة العقارات الاكتئاب. وعلى مدى السنة اللاحقة، بلغت المباني التي باعت مليون دولار الآن 600 ألف دولار فقط لأن الأشخاص الوحيدين القادرين على إجراء عمليات الاستحواذ هم مشترون نقديون.

ليس هناك شك في هذا السيناريو أنه إذا كنت تحاول بيعه، فإن القيمة السوقية المحتملة للممتلكات الخاصة بك ستكون أقل بكثير من السعر الذي دفعته.

قد تحصل على 600 دولار، 000 يجب أن تفريغها في السوق المفتوحة. قد تكون قادرا على الحصول على سعر أفضل بكثير إذا كنت قادرا على ورغبة في تحمل الرهن العقاري التفاوض عن طريق القطاع الخاص الذي كنت فعليا بمثابة البنك للمشتري، الذي يحافظ على تحويل جزء من إيرادات الإيجار في شكل الفائدة على مذكرة الرهن العقاري لك بعد أن كنت قد باعت المبنى الذي كنت الآن عقد الامتياز. ومع ذلك، إذا كنت قادرا على سحب ما يصل القيم السوقية المعلنة على الاستثمار العقاري الخاص بك، وكنت أسفل إلى حد كبير جدا على الورق. وسيكون ذلك وحشيا.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، وهذا ليس معنى بشكل خاص لأن المستثمرين الحقيقيين في كلمات بنيامين غراهام، الأب الأسطوري للاستثمار قيمة، نادرا ما يضطر المستثمرون الحقيقيون لبيع أصولهم. وبدلا من ذلك، فإنهم يديرون مواردهم المالية بشكل متحفظ بما فيه الكفاية حتى يتمكنوا من الجلوس على التقييمات المكتئب لسنوات في وقت واحد، مع العلم أنهم لا يزالون يحققون معدل عائد جيد عند قياسه على أنه التدفق النقدي الذي ينسب إليهم بالنسبة إلى السعر الذي دفعوه مقابل حصتهم في الملكية .

في هذه الحالة، ما إذا كان المبنى الخاص بك يمكن أن تجلب 600،000 $ أو أي رقم آخر في المزاد ليس نتيجة لذلك حقيقة كنت جمع 100،000 $ في التدفق النقدي الحر من ملكيتك. هذا هو المحرك الاقتصادي. هذا هو مصدر القيمة الحقيقية أو الجوهرية. تحدث جراهام عن حماقة أن تصبح مزعجة في مثل هذا الوضع لأنه كان يسمح لنفسك أن يكون منزعجا عاطفيا من أخطاء الشعوب الأخرى في الحكم. وهذا هو، يجب أن لا تكون تبحث إلى سعر السوق أن أبلغكم من القيمة الجوهرية للممتلكات الخاصة بك. يجب أن تعرف القيمة الجوهرية للممتلكات الخاصة بك وتكون قادرة على الدفاع عن حسابها باستخدام تقدير متحفظ، الرياضيات الأساسية. فكر في سعر السوق كشيء يمكنك الاستفادة منه إذا اخترت ذلك - لا شيء أكثر، لا أقل.

يظل هذا المفهوم صحيحا عبر فئات الأصول المتعددة. إذا كان لديك حصة ملكية في عمل رائع مع عوائد كبيرة على رأس المال، وضع تنافسي قوي يجعل من الصعب إزاحة في قطاع معين أو الصناعة، ومجلس الإدارة التي هي صديقة للمساهمين، فإنه لا ينبغي أن يسبب لك أي ضائقة معينة لمشاهدة المقتنيات الخاصة بك انخفاض بنسبة 50 في المئة أو أكثر على الورق.

هذا صحيح بشكل خاص إذا كان لديه تاريخ لمكافأة لك مع إعادة شراء حصة بحكمة تنفيذها وزيادة أرباح مدروسة جيدا، وكنت دفعت سعر معقول بالنسبة إلى الأرباح من خلال نظرة من خلال - أو للمستثمرين أكثر تقدما الذين هم على دراية مع المحاسبة والمالية، "أرباح المالك"، وتعديل التدفق النقدي الحر تحسب عند تقييم الشركات العاملة، وأنا أعلم أنني أكرر هذا في كثير من الأحيان، ولكن يجب استيعاب ذلك إذا كنت ترغب في تجنب تدمير الثروة الخاصة بك عن طريق بيع بذوق ذات جودة عالية،

تعلم أن نفكر من حيث القيمة الحالية الصافية

الدولار الأمريكي ليس مجرد دولار أمريكي، والفرنك السويسري ليس مجرد سويسري فرنك لقد شرحت هذا المفهوم على مر السنين في العديد من المقالات، بما في ذلك عدد قليل من المقالات ذات الصلة:

• أنت تنفق الملايين $ 1 في كل مرة: درس في القيمة الزمنية للنقود
• القيمة الزمنية من الصيغ المال: كيفية حساب
• للتغلب على التضخم، التركيز على القوة الشرائية ليس الدولار: هذا ما يمكنك القيام به بأموالك التي تحسب

من وجهة نظرك كمستثمر، انها صافي القوة الشرائية الحالية التي القضايا. لا تقع في فخ التفكير من حيث العملة الاسمية، وهو خطر وصفه الاقتصادي الشهير ايرفينغ فيشر في تحفة له عام 1928، الوهم المال .

إذا كان لديك فاتورة بقيمة 100 دولار في جيبك اليوم، فإن قيمة تلك الفاتورة 100 دولار تعتمد على العديد من العوامل. إذا كان لديك تمتد طويلة بما فيه الكفاية من الوقت ويمكن أن تحقق معدلات مرضية للعودة، يمكن أن تفاقم يمكن أن تعمل سحرها وتحويلها إلى $ 10، 000. إذا لم تكن قد أكلت في يومين، فإن فائدة الأموال في المستقبل غير موجودة عمليا مقارنة مع فرصة استخدام هذا المال الآن. النجاح في الاستثمار هو اتخاذ الخيارات. ضع إطارا للإنفاق وقرارات الاستثمار بهذه الطريقة. المال هو أداة - هذا كل شيء. تذكر أن هذا يمكن أن تساعدك على تجنب الخطأ أن العديد من الرجال والنساء والأسر جعل، التضحية بالرغبات الحقيقية على المدى الطويل لرغباتهم على المدى القصير.

إيلاء الاهتمام للضرائب والتكاليف والشروط

أشياء صغيرة مهمة، خاصة مع مرور الوقت بسبب قوى تفاقم التي ناقشناها. هناك كل أنواع الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها للحفاظ على المزيد من الأموال التي اكتسبتها بجد في جيبك، بما في ذلك أشياء مثل وضع الأصول. فكر في مستثمر الدخل الثابت الذي يحمل سندات بلدية معفاة من الضرائب في حسابات الوساطة الخاضعة للضريبة وسندات الشركات في الملاجئ الضريبية مثل روث إيرا. وهو يعرف كيفية الاستفادة من ما يرقى إلى التأثيرات الإيجابية للاستفادة، مثل الحصول على المال المجاني الذي تحصل عليه عندما يطابق صاحب العمل المساهمات في خطة التقاعد الخاصة بك 401 (ك) أو 403 (ب). انها تستحق الوقت والجهد لاكتشاف لهم. مع تعديلات صغيرة فقط، وخاصة في وقت مبكر من عملية معقدة، لديك فرصة لتغيير العوائد المحتملة الخاصة بك معنى. عدد قليل من الأشياء في الحياة حتى يستحق وقتك.

تأكد من أنك تزن قيمة ما تتلقاه مقابل التكاليف.لقد رأيت الكثير من المستثمرين عديمي الخبرة تركز على أشياء مثل نسب النفقات وتكاليف الإدارة لاستبعاد كل شيء آخر. في نهاية المطاف تكلف نفسها أكثر بكثير في أشياء مثل أخطاء الضرائب البكم أو التعرض للمخاطر المؤلمة التي تسبب حساباتهم للانفجار.

المثال الذي أود استخدامه هو إدارة الصناديق الاستئمانية. خذ الطليعة، على سبيل المثال. في الوقت الذي كتبت هذه المقالة، وإدارة الثقة الطليعة تشغيل ما بلغت إلى صندوق استئماني بسيط جدا ل 500،000 $ - لا شيء معقد، مجرد عادي فانيلا. أنت لن تحصل على الأوراق المالية الفردية ولكن كنت بدلا من ذلك تملك نفس صناديق الاستثمار المشترك يملكها الجميع. ليس هناك الكثير من المرونة في التخطيط لما، - اعتمادا على التحديدات التي تم إجراؤها في عملية تخصيص الأصول - يصل إلى رسوم فعالة من خلال نظرة من خلال ما بين 1. 5 و 1. 6 في المئة سنويا بحلول الوقت الذي حساب مثل رسوم الوصاية ورسوم اإلدارة األساسية.

هذا صفقة رائعة لما تحصل عليه. لقد شاهدت الناس يضربون الميراث الستة والسبعة أرقام أسرع مما يمكن أن تومض، وكلها كان يمكن تجنبها لو كانت الأموال مقفلة في الثقة وكان المانح مستعدا لدفع الرسوم. وبعبارة أخرى، دفع المانح المزيد من الاهتمام إلى شيء لا يهم - أي محاولة دفع 0. 05 في المئة من الرسوم سنويا عن طريق القيام بذلك بنفسه بدلا من 1. 5 إلى 1. 6 في المئة عن طريق الاستعانة بمصادر خارجية لشخص آخر. مقارنة ذلك إلى عامل أكثر أهمية بكثير: الاستقرار العاطفي والبراعة المالية للمستفيد. هذه الأمور مهمة. محفظة الاستثمار الخاصة بك لا وجود لها في كتاب مدرسي. العالم الحقيقي هو فوضوي والناس معقدون.

لا تفكر مطلقا في الأداء وحده دون التعرض للعوامل في التعرض للمخاطر

مثل العديد من رجال الأعمال، أفكر في المخاطرة كثيرا. مزاجه هو مزيج غريب من حسابات الاحتمال المستمر مختلطة مع التفاؤل. عندما أطلقت زوجي وأنا لدينا جائزة جوائز شركة ستراتمان منذ أكثر من عقد من الزمان، قمنا بتصميم بعناية هيكل التكلفة بطريقة فزنا تحت أي سيناريو تقريبا. عندما أطلقنا شركة إدارة الأصول العالمية للأفراد والأثرياء من ذوي الثروات العالية والأسر والمؤسسات التي ترغب في الاستثمار جنبا إلى جنب معنا، تأكدنا من أن الكشف الأولي عن نموذج أدف يحتوي على مناقشات حول بعض المخاطر.

انها علامة خطيرة بشكل لا يصدق عندما يبدأ المستثمرون الحديث عن عوائدهم "كبيرة" دون مناقشة كيف ولدت تلك العائدات. إن التعرض للمخاطر التي تتعرض لها رأس المال الخاص بك، والذي لا يقاس بالتقلب في عرض السوق ولكن في السعر المدفوع بالنسبة إلى القيمة الجوهرية مع تعديل لإمكانية ويبيوت، هو السر الحقيقي لبناء الثروة على المدى الطويل. واحد من أشهر المستثمرين في التاريخ هو مولعا لافتا إلى أنه لا يهم كيف عوائد كبيرة - إذا كان هناك واحد "صفر" في الضرب، تفقد كل شيء. وهذا ينطبق ليس فقط في إدارة الاستثمار من محفظتك، ولكن في إدارة التشغيل للشركات بأكملها.وانفجار المجموعة الأمريكية الدولية، التي كانت سابقا واحدة من أقوى المؤسسات المالية في العالم والأكثر احتياجا من الأسهم الممتازة، هو دراسة حالة مثالية ينبغي أن يقوم بها كل مستثمر خطير.

شخصيا، أنا أرى أن هذا يمكن أن يقطر في المبادئ التوجيهية التالية:

1. دفع للاستثمارات الخاصة بك، بالكامل والنقدية.
2. فقط شراء الأسهم أو السندات التي كنت سعيدا لامتلاكها للسنوات الخمس المقبلة إذا كان سوق الأسهم مغلقة، وكنت لا يمكن الحصول على تقييم السوق المدرجة على ذلك.
3. تجنب الأوراق المالية الصادرة في قطاعات أو صناعات أو خطوط أعمال معينة، خاصة إذا ما زادت هبوط هيكل رأس المال. على سبيل المثال، غائبة عن بعض الظروف النادرة للغاية، والكثير من المستثمرين قيمة ليست مهتمة عموما في الأسهم المشتركة لشركة الطيران بأي ثمن إلا إذا كان بمثابة زيادة المضاربة الصغيرة إلى محفظة أوسع وأكثر تنوعا. وهم يعتقدون أن التقييم يبرر ذلك. حتى ذلك الحين، فإنها لا تزال على الأرجح سيرا على الأقدام بعيدا عن الفرصة. السبب؟ على العموم، شركات الطيران لديها ما يصل إلى خطر الإفلاس المستمر، يمكن أن يكون في أي وقت في أي وقت. إنها الأعمال التي ترى مستويات الإيرادات تراجعت في حالة الحرب أو الكارثة أو الظروف الاقتصادية العامة. الزوج الذي مع ارتفاع هيكل تكاليف التشغيل وتسعير السلع، و، مع استثناء رئيسي واحد، كان مدمرا ماليا للمالكين على المدى الطويل.

هذا يتطلب النظر إلى محفظتك بشكل مختلف. يجب أن لا تكون محفظتك مصدرا من الإثارة أو الاثارة العاطفية بنفس الطريقة المشي على الأرض من كازينو في لاس فيغاس هو لكثير من الناس. نجاح الاستثمار غالبا ما يشبه مشاهدة الطلاء الجاف. تجد أصول كبيرة، ودفع أسعار معقولة لهم، ثم كنت الجلوس على وراء الخاص بك لبضعة عقود في حين الرأسمالية ويضاعف دش لكم مع المكافآت. رمي في بعض التنويع وبالتالي فإن الإفلاس لا مفر منه أو ضعف واحد أو أكثر من المكونات على طول الطريق لا يضر بك سيئة للغاية. تاريخيا، كان مزيج الحلم. في حين أنه صحيح أن التاريخ قد لا يكرر نفسه، بالنسبة لأولئك الذين يفهمون الصعاب، فإنه ليس من الصعب أن يجادل أنه ربما هو الطريقة الذكية الوحيدة في التصرف.

لا يقدم الرصيد خدمات أو استشارات ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم عرض المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.