بيتكوين إنفستمنتس جيدة للمحفظة الخاصة بك؟

في عام 2013، كان بيتكوين يوصف بأنه "الشيء الكبير المقبل. "كان يجري مناقشته باعتباره مزعجا للنظام المصرفي بأكمله وكان شكلا جديدا من العملات. كان النمو في قيمة ذلك كعملة مذهلة (انظر قصة البيتزا في وقت لاحق في هذه المقالة). وبصفتي صحفية مالية، فقد نظرت في إمكانية أن يعتبر ذلك استثمارا في محفظة استثمارية جيدة التنظيم.

لم أكن مجرد صحفي مالي. في حياتي السابقة، كنت قد أمضيت سنوات كمستشار مالي مع شركة كبيرة لإدارة الأصول، وتقديم المشورة للعملاء حول كيفية إدارة محافظهم بما يتماشى مع أهدافهم المالية وأهدافهم. خلال الفترة التي كنت أقدم المشورة للعملاء، وكانت الاستثمارات النموذجية الأسهم والسندات والصناديق المشتركة وربما بعض الشراكات المحدودة لأولئك الذين يريدون بعض "العمل المحفوف بالمخاطر" في محافظهم.

كانت إدارة وبناء محفظة من هذا النوع تقوم على إدارة المخاطر من خلال تخصيص الأصول بين فئات الأصول المختلفة، مثل الأسهم أو السندات. وكان التخصيص النموذجي هو 60 في المئة من الأسهم إلى 40 في المئة السندات وسوف تختلف الأرقام على أساس المخاطر التي تريد أن تأخذ على وعمر العميل.

بعد سنوات عديدة من تقديم المشورة للعملاء وعندما كنت أدرس مسألة وضع بيتسوانز في حساب تقاعدي الخاص، كان نهجي ليس فقط على التكهنات، ولكن مع العين على استراتيجيات الحصيفة تخصيص الأصول التي كنت دائما تستخدم لنفسي و موكلي.

ولكن قبل أن تتمكن حتى من الحصول على تفاصيل تلك الاستراتيجيات تخصيص الأصول، فمن المهم أن ندرك أن بيتكوين كان شيئا لا تناسب بدقة في فئة الأسهم أو السندات. لم تكن بيتكوين إما وفي الواقع في ذلك الوقت، إلا أن قلة من الناس قد بدأت في مناقشة إمكانية تطبيقها في محفظة استثمارية، وبالتالي تحديد فئة الاستثمار فيها، إذا كان في الواقع يمكن اعتبارها واحدة.

ومع ذلك، بالنسبة لي، كان اعتقادي في ذلك الوقت أنه منذ بيتسوانز لها قيمة مقومة بالدولار وكانت تتداول في البورصات في جميع أنحاء العالم، فإنها يمكن أن تعتبر أصولا قابلة للاستثمار، وبالتالي، شيء يمكن أن تجد مكانا في محفظتي .

ما هي "الأصول القابلة للاستثمار"؟

دعونا نفحص أولا ما يقصد به "أصل قابل للاستثمار" وإذا كان يمكن اعتبار بيتكوين على هذا النحو. إن القياس الأساسي لمدى جودة أداء المستثمر أو أي فرد ماديا هو من خلال تقييم القيمة الصافية للمرء. القيمة الصافية هي مجرد قياس لكمية من الأصول لديك بعد دفع الفواتير الخاصة بك قبالة. انها القياس الأساسي أن أي شخص لديه أي وقت مضى لتحقيق التوازن دفتر شيكات أو إرسال الطفل إلى الكلية يجب أن تنظر.

صيغة صافي القيمة هي الأصول ناقص الخصوم.

من حيث الخصوم، تلك هي الديون التي يتعين على المرء أن يدفعها لتجنب السجن، أو تصنيفات ائتمانية سيئة أو إجباره على الخروج من منزلك. ويمكن أن يشمل ذلك الفواتير والرهون العقارية ومدفوعات بطاقات الائتمان التي يجب دفعها.

الأصول هي عادة المدخرات والاستثمارات والممتلكات (المنزل، والسيارات، الخ) التي تمتلكها. من أجل دفع التزاماتك، يجب على العديد منا استخدام أصولنا لتوليد النقد لتلك المدفوعات الديون.

وبطبيعة الحال، فإنه ليس من السهل لتوليد النقدية بسرعة من الممتلكات مثل سيارة أو منزل، ويجب علينا استخدام حساباتنا المصرفية والاستثمارات للقيام بذلك.

غالبا ما يشار إلى العقارات مثل السيارة أو المنزل بأنها أصول "غير سائلة" لأنها تتطلب عملية مطولة لتوليد النقد وقيمة أو سعر ذلك الأصل ليست محددة بوضوح على أنها سعر الاستثمار أو الحالة، والتي تعرف باسم الأصول "السائلة".

عدم السيولة في الأصول مثل العقارات أو المركبات لا يقلل من وضعها كموجودات، ولكن عملية تقييم وتصفية هذه الأصول يستغرق وقتا ولا يسمح بسرعة ضرب تاريخ استحقاق الفاتورة أو الاستثمار في كبير الأسهم تلميح. وبسبب القدرة على استخدام القيمة النقدية "المعروفة" لمدخراتنا واستثماراتنا بسهولة إما لتسديد ديون أو الحصول على المزيد من الأصول، فإنها تعتبر "أصولا قابلة للاستثمار".

عملية إضافة جميع المدخرات والاستثمارات الخاصة بك معا، دون النظر إلى الأصول "غير السائلة" يوفر لك وسيلة لفهم مبلغ من المال لديك دون الحاجة لتصفية الممتلكات الشخصية.

بالنسبة للمستثمر، وجود القدرة على فهم ما قيمة "الأصول القابلة للاستثمار" في أي وقت من الأوقات، ويتيح لك القدرة على شراء فرص الاستثمار المناسبة وبيع الآخرين عندما تتطلب التغييرات ذلك. وبهذه الطريقة، يمكنك إدارة محفظة الاستثمار الخاصة بك فعالة عندما تتطلب الحالات تغييرات.

اعتدت أن أبلغ العملاء أنه من الحكمة فقط شراء الاستثمارات لمحفظتك التي يمكن أن تجد قيمة في صحيفة يومية. يتم العثور على سعر الأسهم والسندات كل يوم في الصحيفة وأسعارها الحالية خلال النهار وجدت في العديد من البورصات التي يتاجرون بها. لذلك، لديك دائما فكرة عما كنت بيع أو شراء الأصول ل. إن الموجودات مثل العقارات والممتلكات الأخرى تكون ذات طابع شخصي وتتطلب مشتريا على الجانب الآخر من المعاملات التي تقر بأن تقييمك للأصل يتطابق مع قيمته.

لنعود إلى النظر في بيتكوين باعتباره "أصلا مستثمرا".

البيتزا الأكثر تكلفة من أي وقت مضى!

عندما بدأت بيتسوانز، كان من الصعب فهم القيمة الكامنة ل بيتكوين واحد لأغراض التسعير. واحدة من الأمثلة الأولى على استخدام بيتكوين كعملة لشراء شيء كان شراء البيتزا الشهيرة من 22 مايو 2010. هذا هو في الواقع اليوم الذي يحتفل به العديد في العالم بيتكوين وكما هو معروف بيتكوين بيتزا اليوم.

في ذلك الوقت، كان يستخدم بيتكوين أكثر كأداة المقايضة بين تلك الموجودة في المطور وبرمجة العالم.ويجري إنشاء بيتسوانز من خلال أجهزة الكمبيوتر التي تدير البرنامج وتستخدم هذه لدفع المبرمجين الآخرين لعملهم. عندما كانت التكنولوجيا ما يقرب من سنة واحدة من العمر، لازلو هانيكز، وقدم مبرمج قفزة دفع المستخدم زميل في منتدى الإنترنت 10، 000 BTC لمدة البيتزا بابا جونز.

وبالنظر إلى أن بيتكوين قد وصل إلى سعر مرتفع لأكثر من 1000 دولار في نوفمبر 2013، كانت قيمة تلك البيتزا أكثر من 10 مليون دولار. الآن يستحق حقا عطلة خاصة به! !

الوقت بين شراء البيتزا في عام 2010 و $ 1 000 في عام 2013، كان الوقت الذي أصبح بيتكوين تستخدم على نطاق واسع كشكل من أشكال العملة ويرجع ذلك أساسا إلى القدرة على امتلاك بيتكوين من خلال تبادل بدلا من الطريقة السابقة من الحصول عليها حصرا من خلال التعدين بالنسبة لهم. وكان التبادل الذي سمح لهذه المعاملات بيتكوين جبل. غوكس (الذي بدأ أصلا كموقع لبيع وتداول بطاقات من ماجيك التجمع، وبالتالي اسم الصرف).

هل هو "أصول مستثمرة"؟

صعود وهبوط جبل. كان غوكس جزءا من تاريخ بيتكوين، ولكن الجانب المهم الذي ينبغي أن تؤخذ بعيدا عنه هو أنه خلق أول طريقة تستخدم على نطاق واسع لتداول الدولار والعملات الأخرى ل بيتكوين. جبل كان غوكس تبادل يسمح للناس أن يعرفوا ما كان الناس على استعداد لشراء وبيع بيتكوين لمدة 24 ساعة. انهيار جبل. لم GOX لا تقتل بيتكوين (على الرغم من أن العديد من الناس ما زالوا يعتقدون ذلك) بينما ملأ البورصات الأخرى الفراغ والآن يمكن لأي شخص شراء وبيع بيتكوين على مدار 24 ساعة من خلال العديد من التبادلات.

وبسبب هذه القدرة على قيمة بيتسوانز وإما شراءها أو تصفيتها بسهولة، يبدو منصفا لي أنه ينبغي اعتباره "أصلا مستثمرا. "

ولكن هل يمكن حقا أن يتم النظر في محفظة بنفس الطريقة مثل حقوق الملكية أو السندات؟ بعد كل شيء، هناك الآلاف من المحللين يكتبون كل يوم عن الأسهم، وهناك سجل حافل لهذه الاستثمارات. إن عدد المحللين الذين يغطيون مبلغ بيتكوين المتاح للشراء ومستويات المعاملات اليومية لهذه البورصات لم تكن قريبة من الأسهم أو السندات. إذا كان لي أن أعتبر بيتسوانز "أصولا مستثمرة"، فإنه يجب أيضا أن يعتبر استثمارا مضاربا أكثر بكثير.

بيتكوين هو "استثمار بديل"

من الإنصاف القول في هذه المرحلة أنه من حيث أداة استثمارية، بيتكوين هو المضاربة، وبالتالي يمكن اعتبار ذلك بما يتناسب مع كم الاستثمارات البديلة من أعمالي، وبعد كل شيء، كانت المستشارين (ولا تزال) تقديم المشورة للعملاء الحصول على جزء صغير من محافظهم (عادة حوالي 10 في المئة) استثمرت في أصول "غير مترابطة" مثل الذهب أو العقارات أو صناديق التحوط للحماية من أجل إدارة مخاطر محفظتك.

الاستثمارات البديلة هي تلك الأصول في محفظة توفر عدم وجود ارتباط مع أغلبية المقتنيات من الأسهم والسندات في محفظة الفرد. وبهذه الطريقة، الجزء الاستثمارات البديلة من مجموعة يمكن أن تكون بمثابة "امتصاص الصدمات" في أوقات الاضطراب في الأسواق من خلال وجود جانب واحد من مجموعة (أمل) إعادة سبوند بشكل مختلف لهذا الاضطراب.

قد يقول الكثيرون إن بيتسوانز قد لا ينتمون إلى محفظة استثمارية، ولكن نجاح إتف، غبتك الذي تم تداوله عند مستويات 50٪ أعلى من قيمة أصوله الجديدة، يظهر الشهية التي يواجهها المستثمرون. ومع ذلك، فإنه لا يزال من الأصول الشباب وتنفيذ استراتيجيات حصيفة لتوزيع الأصول في حسابك يجب أن يكون سابقة لمطاردة "الشيء الكبير المقبل. "