ما هي الأصول الحالية الموجودة في الميزانية العمومية؟

أول شيء مدرج تحت عمود الأصول في الميزانية العمومية هو شيء يسمى "الأصول المتداولة". ما هي الأصول المتداولة؟ لماذا يهمون كثيرا؟ هذه هي الأسئلة الهامة أنا ذاهب للرد على بضع دقائق المقبل.

أولا، دعنا نصل إلى التعريف. ببساطة، قسم الأصول الحالية في الميزانية العمومية هو حيث تسرد الشركة ليس فقط النقد والنقد المعادل ولكن كل الأشياء التي يمكن تحويلها إلى نقد في فترة قصيرة من الزمن، وعادة ما تكون سنة أو أقل.

لأن هذه الأصول تتحول بسهولة إلى نقدية، يشار إليها أحيانا بأنها أصول سائلة. بعض العناصر المحددة الموجودة ضمن الأصول المتداولة مهمة بما يكفي لتبرير تفسيرها لذلك دعونا نبدأ.

النقد وما يعادله كموجودات متداولة في الميزانية العمومية

النقد وما في حكمه تحت بند الأصول المتداولة في الميزانية العمومية يمثل المبلغ المالي الذي كانت الشركة متوقفة في البنك، وخرجت من سندات الادخار، واستثمرت في شهادات الإيداع، والعمل في تمويل لسوق المال. فإنه يخبرك كم من المال هو متاح للعمل على الفور.

وبطبيعة الحال، وهذا يطرح السؤال عن مقدار النقدية الشركة يجب أن تبقى في ميزانيتها العمومية. وبصفة عامة، كلما كان النقد في متناول اليد أفضل، على الرغم من المبالغ الزائدة من المرجح أن تجعل المستثمرين غير راضين لأنها تفضل الحصول على المال المدفوع في شكل أرباح لإعادة استثمارها أو إنفاقها أو حفظها أو إعطاءها للأعمال الخيرية (لا أحد يحب رؤية شخص آخر اكتناز الثروة التي ينتمي إليها بحق، وخاصة إذا لم يفعل أي شيء لكسب عائد جيد).

ليس فقط لا الكنز النقدي لائق إعطاء الإدارة القدرة على دفع أرباح وإعادة شراء الأسهم، ولكنها يمكن أن توفر إضافية تذبذب غرفة عندما تحصل على مرات سيئة. في العادة، سيكون المستثمر األسهم األكثر سعادة عندما ينهار سوق األسهم إذا كان يمتلك أعمالا كبيرة ومربحة مع احتياطيات نقدية هائلة وقليلة أو معدومة.

في كثير من الأحيان، يمكن لهذه الشركات ذات رأس المال القوي أن تنقلب وتستفيد من مايلستروم، وشراء المنافسين لجزء صغير من قيمتها الحقيقية، أو توسيع حصتها في السوق مع الآخرين في هذه الصناعة مشغولون بالدفاع.

ومن المعروف أن الشركة التي لديها سياسة تراكم مبالغ مذهلة من النقد وما يعادله كموجودات متداولة هي التمسك بفلسفة "حصيلة الميزانية العمومية". وهناك مثالان مشهوران هما بيركشاير هاثاواي، وهي شركة قابضة هنا في الولايات المتحدة، و نينتندو، وهي شركة ألعاب فيديو في اليابان. ويوجد في السابق مبلغ روتيني يتراوح بين 40 و 60 بليون دولار نقدا. هذا الأخير لديه الكثير من الأموال المتوقفة في أصولها الحالية حتى لو توقفت عن بيع المنتجات غدا، فإنه يمكن أن تستمر في دفع فواتيرها والموظفين لأكثر من 100 سنة.السبب نينتندو لديها مثل هذا المستوى العالي للغاية من الأصول الحالية ويرجع ذلك إلى الذاكرة المؤسسية لصناعة ألعاب الفيديو تحطم خلال 1980s عندما تم القضاء تقريبا كل منتج لعبة فيديو بها، افلاس، و / أو تصفية. وتعهدت الإدارة بعدم السماح أبدا لإرهاب مثل هذا الحدث الكساد العظيم صناعة محددة تهدد ملاءمتها من أي وقت مضى مرة أخرى.

هناك بعض الحالات التي يكون فيها النقد في الميزانية العمومية ليس بالضرورة شيئا جيدا.

إذا لم تكن الشركة قادرة على توليد أرباح كافية داخليا، قد تتحول إلى بنك واقتراض المال. المال الذي يجلس في الميزانية العمومية نقدا قد يكون في الواقع اقتراض المال. لمعرفة، أنت ذاهب إلى أن ننظر إلى مبلغ الديون الشركة لديها، والتي سوف نناقش لاحقا في هذا الدرس. المعنوي: ربما لن تكون قادرا على معرفة ما إذا كانت الشركة ضعيفة على أساس النقد وحده. وكمية النقد بالنسبة إلى مدفوعات الديون واستحقاقاتها واحتياجات التدفق النقدي لها أهمية أكبر بكثير.

الاستثمارات قصيرة الأجل كأصول متداولة في الميزانية العمومية

هذه هي الاستثمارات التي تخطط الشركة لبيعها قريبا أو يمكن بيعها لتوفير النقد. وهذه الاستثمارات القصيرة الأجل ليست متاحة بسهولة كأموال في حساب فحص ولكنها توفر وسادة إضافية إذا نشأت حاجة فورية.

تصبح هذه الأوراق المالية والأصول مهمة عندما يكون لدى الشركة الكثير من الأموال النقدية التي تدور حول عدم وجود مخاوف بشأن ربط بعضها في أدوات استثمار طويلة الأجل مثل السندات التي لها آجال استحقاق أقل من سنة واحدة. وهذا يسمح للشركات لكسب معدل فائدة أعلى مما لو كان عالقا النقدية في حساب التوفير للشركات.

ليس كل الأصول المتداولة متساوية

كمستثمر، يجب أن تفهم أن جميع الأصول المتداولة في الميزانية العمومية متساوية. عندما كتبت هذا الدرس لأول مرة منذ سنوات عديدة، حذرت من أن العديد من الشركات كانت تحتجز الأشياء التي تسمى الأوراق المالية بأسعار المزاد التي كانت تعامل كبدائل نقدية آمنة ولكنها كانت شيئا من هذا النوع؛ أنها يمكن أن تجف ويمكن أن يستغرق أسابيع أو أشهر، أو حتى لفترة أطول لتحويل مرة أخرى إلى الدولار. السبب؟ لم أكن أريد أن أتعرض لشركة كان الكثير منها متوقفا تحت قسم الأصول الحالية لأنه يشير إلى فشل الذكاء الإداري بالنسبة لي. وبطبيعة الحال، أثبتت التجربة اللاحقة أن هذا هو الحال وانخفض استخدام الأوراق المالية سعر المزاد كأصل الحالي.

هناك دائما شيء جديد، على الرغم من. لا أستطيع أن أقول لكم ما سيكون الشيء المقبل ولكن عندما تنشأ، تحتاج إلى أن تولي اهتماما. على وجه التحديد، تحتاج إلى حفر في 10K أو التقرير السنوي ومعرفة مدى استقرار الاحتياطيات النقدية.