الأسرة الشراكات المحدودة 101

على الرغم من أن الأسهم والسندات تهيمن على الأخبار المالية، فإن العديد من المستثمرين الجدد يبدأون من خلال الاستثمار في مشاريع مثل العقارات أو الشركات الصغيرة المبتدئة مع أفراد أسرهم. واحدة من أكبر الأخطاء التي يرتكبونها هي قلة رأس المال، مما يزيد من المخاطر. وهذا يعني ببساطة أنها لم تبدأ بأموال كافية استثمرت في المشروع لإبقائها خالية من الإجهاد ومعزولة عن التغيرات في الاقتصاد.

الأسر الماهرة والدقيقة والمستثمرين المحنكين يتغلبون على هذه المشكلة من خلال خلق شيء يعرف باسم الشراكة المحدودة للأسرة. فهو يتيح لأفراد عائلتك جمع أموالهم والقيام بمشروع، مثل بناء المنازل، والتي قد لا تكون ممكنة للأعضاء بشكل فردي بسبب نقص المال أو الخبرة. حتى العالم الشهير المستثمر وارن بافيت بدأت بهذه الطريقة من خلال جمع المال من سبعة أفراد الأسرة أو الأصدقاء المقربين للغاية. وبالمثل، فعلت سام والتون شيئا قابلا للمقارنة جدا عند إنشاء والتون الشركات، ليك، وهي السيارة التي من خلالها أطفاله وأفراد الأسرة تملك أسهم وول مارت مخازن، وشركة، فضلا عن الاستثمارات الأخرى. على الرغم من أن وول مارت قد تكون ضخمة اليوم، كان مخزن صغير خمسة وخمسين عندما تم وضع هيكل في المكان. (من الناحية الفنية، أنشأت والتون شركة ذات مسؤولية محدودة عائلية).

الشركاء العامون مقابل الشركاء المحدودون

هناك شراكة نموذجية مع عائلة واحدة من الشركاء - الشركاء العامين والشركاء المحدودين.

• شريك عام : يتم تسمية واحد أو أكثر من أفراد العائلة كشركاء عامين. سيكون لديهم مسؤولية غير محدودة، تماما مثل مالك واحد، لذلك إذا فشل المشروع، وأصولهم الشخصية هي لعبة عادلة للدائنين. وسيتم دفع الشريك العام وفقا لاتفاقية تشغيل الشراكة. ويحصل بعض الشركاء العامين على تخفيض في الأرباح، بينما يحصل آخرون على راتب سنوي ثابت. الشريك العام هو المسؤول عن الإدارة اليومية للشراكة محدودة الأسرة، بما في ذلك قرارات التوظيف والطلاق والودائع وسحب النقود، الخ

• الشركاء المحدودون : الشركاء المحدودون هم أفراد الأسرة الذين يساهمون بالمال مقابل ملكية في المشروع ولكن ليس لديهم مسؤوليات إدارية. وهم يجمعون ويصوتون على اتفاقية الشراكة، وهي القواعد التي تحكم الشراكة المحدودة للأسرة، وجمع الأرباح والفوائد والأرباح. وكقاعدة عامة، لا يمكن أن يفقد الشركاء المحدودون أكثر مما استثمروه في الشراكة (هناك استثناءات، ولهذا السبب من المهم مناقشة أي خطط مع محامي مؤهل يتمتع بخبرة في هذا المجال من القانون). ولا يملك الشركاء المحدودون أي رأي في القرارات الإدارية اليومية ولا يمكن أن يشاركوا في أي وظيفة تنفيذية، وإلا فقد يتسببون عن غير قصد في فقدان وضعهم القانوني المحمي.

مثال على كيف يمكن استخدام الشراكة المحدودة للأسرة

روبي يريد بناء صف من المنازل الراقية في الغرب الأوسط. ويتوقع أن يكلف المشروع 20000 دولار، بما في ذلك احتياجات رأس المال العامل، وتوليد 200 ألف دولار نقدا كل سنة قبل الفوائد على الديون العقارية والضرائب. ولإبقاء المشروع محافظا نسبيا، يريد دفع دفعة أولى لا تقل عن 50٪، الأمر الذي يتطلب 600 ألف دولار.

للأسف، لا يملك روبي هذا النوع من الأموال، لا سيما في النقد السائل.

ويدعو إخوته وأخواته وأولياء أموره وأجداده، ويقررون تشكيل شراكة عائلية محدودة. وتستقر على الهيكل التالي:

• ستصدر الشراكة المحدودة 000 6 وحدة شراكة محدودة ("أسهم") بسعر 100 دولار لكل سهم بمبلغ مجموعه 000 6 سهم و 600 000 دولار في رأس المال المبدئي. لا يمكن بيع هذه الوحدات ليرة لبنانية لمدة خمس سنوات على الأقل، وسوف تدفع الشراكة 70٪ من الأرباح النقدية في شكل أرباح.
• ستشتري روبي 600 من هذه الأسهم من خلال المساهمة بمبلغ 60 ألف دولار للشراكة المحدودة للأسرة (600 سهم × 100 دولار لكل دولار = 60 ألف دولار). هذا يعطيه ملكية 10٪ من المشروع على أساس استثماره. وسوف يتم تعيينه شريكا عاما، بالإضافة إلى ملكيته، وسوف يحصل على 5٪ الأولى من الأرباح قبل الضرائب كرسوم إدارية للتعامل مع العمليات اليومية.
• أعضاء آخرين من عائلة روبي شراء ما تبقى من 5، 400 سهم شراكة محدودة. وبما أن هناك 6 آلاف سهم قائمة، تمثل كل حصة ملكية 1/6 ألف في الشراكة المحدودة للأسرة.

الآن، يتحكم روبي في شراكة عائلية محدودة مع 600 ألف دولار نقدا. يذهب إلى بنك محلي ويحصل على قرض الرهن العقاري الأول ل 600،000 $ المتبقية، مما يعطيه $ 1، 200، 000 المجموع. وتقوم هذه الشراكة ببناء المنازل، وتأجيرها للمستأجرين، وتبدأ في تحصيل إيرادات الإيجار. في كل عام، كما يتم دفع الرهن العقاري وتوزيعات الأرباح الموزعة على الشركاء، والأسرة تنمو أكثر ثراء. دون تجميع أموالهم من خلال شراكة محدودة للأسرة، هذا الاستثمار لم يكن ممكنا!

هل الأسرة محدودة حق الشراكة بالنسبة لك؟

بصراحة، لا أحد ولكن المحامين المؤهلين ومحاسب الضرائب يمكن أن تساعدك على الإجابة على هذا السؤال. هناك بعض الاعتبارات التي ستحتاج إلى تضمينها في قرارك:

• كم تثق بالشريك العام؟ تذكر أن هذا الشخص سوف يكون الوصول غير المقيد إلى الودائع النقدية والأصول التجارية. إذا كان لديك أي أسئلة حول سلامتهم، والحكمة تملي عليك تجنب الاستثمار. في كثير من الأحيان، الإدارة الجيدة يجعل الفرق بين خسائر الاستثمار والمكاسب الكبيرة.
• هل سيسمح لك تجميع أموالك بالقيام بمشاريع لم تكن ممكنة، وإذا كان الأمر كذلك، فهل توفر هذه المشاريع معدلات عائد أعلى من المتوسط؟
• هل سيساعد تجميع أموالك على تجنب "التمدد" أو الوصول إلى أبعد من اللازم، والاستيلاء على الكثير من المخاطر وتصبح ضعيفة من الناحية المالية؟
• هل سيتم تشكيل الشراكة المحدودة للأسرة للحصول على فرصة استثمارية واحدة أو كمركبة استثمارية مستمرة ستستمر في إنشاء أو الحصول على أصول؟
• هل المشروع الذي شكلت الشراكة المحدودة فيه ما فيه الكفاية لتبرير نفقات مراجعة المحامي لقوانين الأوراق المالية والتأكد من عدم كسر أي قواعد؟ إن إصدار وحدات شراكة محدودة هو تماما مثل إصدار الأسهم من نواح كثيرة وتخضع للقوانين واللوائح.

مزيد من المعلومات حول الشراكات المحدودة

لمزيد من المعلومات، اقرأ دليل المستثمر الجديد للشراكات المحدودة.