الاستثمار الأجنبي المباشر: التعريف، الإيجابيات، سلبيات

التعريف: الاستثمار الأجنبي المباشر هو عندما يمتلك الفرد أو النشاط التجاري 10٪ أو أكثر من رأس مال الشركة الأجنبية. جميع المعاملات المالية اللاحقة هي استثمارات مباشرة إضافية، وفقا لصندوق النقد الدولي. إذا كان المستثمر يملك أقل من 10 في المئة، فإنه يعتبر إضافة إلى محفظة الأسهم له.

ملكية 10٪ لا تعطي المستثمر حصة مسيطرة.

إنها تسمح بالتأثير على إدارة الشركة وعملياتها وسياساتها. ولهذا السبب، فإن معظم الحكومات ترغب في تتبع من يستثمر في أعمال بلدهم. (المصدر: "تعاريف الاستثمار الأجنبي المباشر: مذكرة منهجية"، ميتينا دوس، بانكو دي إسبانا، 31 يوليو / تموز 2003).

أهمية الاستثمار الأجنبي المباشر

الاستثمار الأجنبي المباشر أمر بالغ الأهمية بالنسبة للبلدان النامية وبلدان الأسواق الناشئة. وتحتاج شركاتها إلى تمويل وخبرات متطورة للمستثمرين لتوسيع مبيعاتها الدولية. وفي عام 2015، حصلوا على 43 في المائة من مجموع الاستثمار الأجنبي المباشر العالمي. وقد اجتذبت آسيا النامية المزيد من الاستثمارات الأجنبية من الاتحاد الأوروبي أو الولايات المتحدة.

يحتاج العالم المتقدم أيضا إلى استثمار عبر الحدود، ولكن لأسباب مختلفة. ويتمثل معظم استثمارات هذه البلدان في عمليات الاندماج والاستحواذ بين الشركات الناضجة. وكانت استثمارات هذه الشركات العالمية إما لإعادة الهيكلة أو إعادة التركيز على الأعمال الأساسية.

في عام 2015، ارتفع الاستثمار الأجنبي المباشر العالمي بنسبة 38٪ إلى 1 دولار. 76 تريليون. وكانت هناك زيادة كبيرة في عمليات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود. وبمجرد طرح نشاط الاندماج والاقتناء من الحسابات، اكتسب الاستثمار الأجنبي المباشر 15 في المائة فقط. (المصدر: "تقرير الاستثمار الأجنبي المباشر السنوي لعام 2016"، الأونكتاد، 24 يونيو / حزيران 2016).

في عام 2014، انخفض الاستثمار الأجنبي المباشر بنسبة 16٪ إلى 1 دولار. 2 تريليون دولار.

هذا الانخفاض غير العادي كان الاستثمار في العالم المتقدم انخفض بنسبة 28 في المئة. وكان معظمها من سحب الولايات المتحدة ضخمة واحدة. وفي عام 2013، ارتفع الاستثمار الأجنبي المباشر بنسبة 9 في المائة ليصل إلى 1 دولار. 45 تريليون. (المصدر: "التقرير السنوي للاستثمار الأجنبي المباشر لعام 2015"، الأونكتاد، 24 يونيو / حزيران 2015).

مزايا الاستثمار الأجنبي المباشر

يستفيد الاستثمار الأجنبي المباشر الاقتصاد العالمي، فضلا عن المستثمرين والمتلقين. رأس المال يذهب إلى الشركات مع أفضل آفاق النمو، في أي مكان في العالم. وذلك لأن المستثمرين يسعون إلى أفضل عائد بأقل المخاطر. هذا الدافع الربح هو أعمى اللون ولا يهتم بالدين أو السياسة.

وهذا يعطي الشركات ذات الإدارة الجيدة، بغض النظر عن العرق أو اللون أو العقيدة، ميزة تنافسية. فهو يقلل من آثار السياسة والمحسوبية والرشوة. ونتيجة لذلك، أذكى المال المكافآت أفضل الشركات في جميع أنحاء العالم. وتذهب سلعها وخدماتها إلى الأسواق بشكل أسرع من دون الاستثمار الأجنبي المباشر غير المقيد.

المستثمرون الأفراد يحصلون على فوائد إضافية من المخاطر المخفضة. ويقوم الاستثمار الأجنبي المباشر بتنويع حيازاته خارج بلد معين أو صناعة أو نظام سياسي معين. التنويع يزيد دائما العائد دون زيادة المخاطر.

تتلقى الشركات المتلقية إدارة "أفضل الممارسات" أو المحاسبة أو التوجيه القانوني من مستثمريها.

يمكنهم دمج أحدث التقنيات والممارسات التشغيلية وأدوات التمويل. من خلال تبني هذه الممارسات، فإنها تعزز أنماط حياة موظفيها. وهذا يرفع مستوى المعيشة بالنسبة لعدد أكبر من الناس في البلد المتلقي. ويكافئ الاستثمار الأجنبي المباشر أفضل الشركات في أي بلد. فهو يقلل من تأثير الحكومات المحلية عليها.

البلدان المتلقية ترى ارتفاع مستوى معيشتها. كما تستفيد الشركة المتلقية من الاستثمار، فإنه يمكن دفع ضرائب أعلى. ولسوء الطالع، عوضت بعض البلدان هذه الفائدة عن طريق تقديم حوافز ضريبية لاجتذاب الاستثمار الأجنبي المباشر.

ميزة أخرى للاستثمار الأجنبي المباشر هي أنه يعوض التقلبات التي تنشأ عن "المال الساخن". وذلك عندما يقوم المقرضون على المدى القصير وتجار العملات بإنشاء فقاعة أصول. انهم يستثمرون الكثير من المال في آن واحد، ثم بيع استثماراتهم بأسرع ما يمكن.

التي يمكن أن تخلق دورة الازدهار والكساد التي تدمر الاقتصادات وتنتهي الأنظمة السياسية. ويستغرق االستثمار األجنبي املباشر وقتا أطول إلنشاءه وله أثر دائم في بلد ما. لمزيد من المعلومات، انظر أزمة صندوق لتسم.

عيوب الاستثمار الأجنبي المباشر

ينبغي ألا تسمح البلدان بالكثير من الملكية الأجنبية للشركات في الصناعات ذات الأهمية الاستراتيجية. ومن شأن ذلك أن يقلل من الميزة النسبية للبلد.

ثانيا، يمكن للمستثمرين الأجانب المتطورين تجريد الأعمال من قيمتها دون إضافة أي. ويمكنهم بيع أجزاء غير مربحة من الشركة للمستثمرين المحليين الأقل تطورا. ويمكنهم استخدام ضمانات الشركة للحصول على قروض محلية منخفضة التكلفة. وبدلا من إعادة استثمارها، فإنها تعيد الأموال إلى الشركة الأم. (المصدر: "كيف المنتفع الاستثمار الأجنبي المباشر في البلدان النامية" المالية ومجلة الإنمائي، وصندوق النقد الدولي، يونيو 2001)

اتفاقيات التجارة الحرة والاستثمار الأجنبي المباشر

اتفاقيات التجارة هي وسيلة قوية للبلدان لتشجيع المزيد الاستثمار الأجنبي المباشر. وهناك مثال عظيم على ذلك هو نافتا، أكبر اتفاق للتجارة الحرة في العالم. وزادت الاستثمارات الأجنبية المباشرة بين الولايات المتحدة وكندا والمكسيك إلى 452 مليار دولار بحلول عام 2012. لمزيد من المعلومات، انظر مزايا نافتا.

إحصاءات الاستثمار الأجنبي المباشر

من الذي يتتبع إحصاءات الاستثمار الأجنبي المباشر؟ فقط عن الجميع. في ما يلي دليل لأهم تقارير الوكالات.

ينشر مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأونكتاد) "مرصد اتجاهات الاستثمار العالمية". وهو يلخص اتجاهات الاستثمار الأجنبي المباشر في جميع أنحاء العالم. فعلى سبيل المثال، أفاد الأونكتاد بأن الاستثمار الأجنبي المباشر سجل رقما قياسيا في عام 2012 قدره 1 دولار. 5 تريليونات. وتجاوز هذا الرقم القياسي في عام 2015.

• منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي - تصدر إحصاءات الاستثمار الأجنبي المباشر هذه كل ثلاثة أشهر بالنسبة للبلدان المتقدمة النمو داخل منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي.وهو يقدم تقارير عن التدفقات الداخلة والخارجة. والإحصاءات الوحيدة التي لا تلتقطها هي الإحصاءات بين الأسواق الناشئة نفسها.
• صندوق النقد الدولي - في عام 2010، نشر صندوق النقد الدولي أول دراسة استقصائية عالمية لمراكز الاستثمار الأجنبي المباشر. هذا المسح السنوي العالمي متاح كقاعدة بيانات على الانترنت. وهو يغطي المناصب الاستثمارية من عام 2009 ل 72 بلدا. وقد جمع صندوق النقد الدولي هذه المعلومات بمساعدة البنك المركزي الأوروبي والمكتب الإحصائي للجماعات الأوروبية ومنظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي والأونكتاد.
• مكتب التحليل الاقتصادي - تقدم هذه الوكالة تقارير عن أنشطة الاستثمار الأجنبي المباشر للشركات الأجنبية المنتسبة للشركات الأمريكية. وهو يوفر البيانات المالية والتشغيلية لهذه الشركات التابعة. وتقول الشركة التي تم الحصول عليها أو إنشاؤها من قبل الشركات الأجنبية. كما يصف حجم الشركات الامريكية التى استثمرت فى الخارج.