غولد، "ذي فلتيمات بابل"، هاس بورست

هل كان تاجر السلع جورج سوروس على حق عندما قال "الذهب هو الفقاعة النهائية"؟ فقاعة الأصول هي عندما يدفع المضاربون أسعار أي شيء - السكن والنفط والذهب - تتجاوز قيمة حقيقية حقيقية. جادل سوروس أن الذهب هو الفقاعة النهائية. على عكس العقارات أو النفط، لديها قيمة أساسية قليلة جدا على أساسها أن تستند إلى سعر واقعي.

على سبيل المثال، تكلفة حفر الذهب من الأرض بين $ 500- $ 1، 000 أونصة هذا يعتمد على مدى الاستكشاف الجديد.

لكن أسعار الذهب التاريخية قد تباينت أكثر من ذلك بكثير. لا يبدو أن قيمة الذهب تعتمد على العرض. بدلا من ذلك، سوق السلع هو المحرك الحقيقي لأسعار الذهب.

يبدو سوروس وكأنه أحمق في عام 2010، عندما قال هذا في المنتدى الاقتصادي العالمي دافوس. أما بالنسبة لسنة أخرى، فقد ظل سعر الذهب مرتفعا. وصلت إلى الرقم القياسي الذي سجلته في كل وقت من 1 $، 895 في 5 سبتمبر 2011. وكان هذا السجل مجرد ذروة فقاعة التي انفجر؟ إذا كان الأمر كذلك، إلى أي مدى يمكن أن تنخفض أسعار الذهب؟

استولى الرئيس نيكسون أمريكا على المعيار الذهبي في عام 1973. ومنذ ذلك الحين، اشترى المستثمرون الذهب لثلاثة أسباب:

1. للتحوط ضد التضخم. وهو يحمل قيمته عندما ينخفض ​​الدولار.
2. كملاذ آمن ضد عدم اليقين الاقتصادي.
3. للتحوط ضد تعطل سوق الأسهم. من الناحية التاريخية، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 15٪ بعد وقوع الحادث مباشرة.

كانت جميع الأسباب الثلاثة في عام 2011. كان المستثمرون قلقين من أن الكونغرس لن يرفع سقف الدين، وسوف تتخلف الولايات المتحدة عن ديونها.

- 3>>

بدأ سوق الثور الذهبية في عام 2000، حيث كان رد فعل المستثمرين على أزمة عام 2000 (1999) وانفجار فقاعة التكنولوجيا في سوق الأسهم (2000). وقد أدى عدم اليقين الاقتصادي المحيط بهجمات 11 أيلول / سبتمبر إلى ارتفاع الأسعار في عام 2001، في حين أن انخفاض الدولار بين عامي 2002 و 2006 أثار مخاوف التضخم. هرع المستثمرون إلى الذهب كملاذ آمن خلال الأزمة المالية لعام 2008، ثم اشتروا المزيد من الذهب عندما خلق برنامج التخفيف الكمي من الاحتياطي الفيدرالي المزيد من المخاوف من التضخم.

في عام 2010، كان هناك عدم يقين حول تأثير أوباماكار في خضم انتعاش بطيء النمو.

بحلول عام 2012، ذهب الكثير من عدم اليقين هذا. واستقر النمو الاقتصادي بمعدل صحي يتراوح بين 2 و 2 في المائة. وفي عام 2013، تجاوز سوق الأسهم سجله السابق في عام 2007. وبحلول نهاية عام 2013، عادت واشنطن إلى حالة من الجمود بدلا من الأزمة الدائمة. وذلك لأن الكونغرس وافق على قرار الإنفاق لمدة عامين.

التاريخ قبل عام 2000 يكشف أنه مع ارتفاع سوق الأسهم، تنخفض أسعار الذهب. لم يكن هناك خطر من التضخم أعلى من 4٪ منذ عام 1990. وبعبارة أخرى، ليس لدى المستثمرين أي سبب مقنع لشراء الذهب. ومع ارتفاع سوق الأسهم إلى مستويات قياسية، ستستمر أسعار الذهب في الانخفاض.

ما يعنيه لك

من 1979 - 2004 نادرا ما ارتفعت أسعار الذهب فوق 500 دولار للأونصة. وكان الارتفاع إلى مستويات قياسية نتيجة لأسوأ ركود منذ الكساد الكبير وآثاره. الآن بعد أن استقرت الأمور، يجب أن تعود أسعار الذهب إلى مستواها التاريخي، أقل من 1000 دولار للأونصة.

معظم المخططين ينصحون بأن الذهب يشكل 10٪ أو أقل من محفظة متنوعة جيدا. إذا كنت تحمل أكثر من ذلك، والتحدث إلى المستشار المالي الخاص بك قبل أن يسقط الذهب مرة أخرى. لمزيد من المعلومات حول ما يظهر البحث، انظر لماذا الاستثمار في الذهب.

مقالات ذات صلة

• كيف يشكل الذهب الاقتصاد الأمريكي
• هل يمكنني شراء الذهب؟
• هل يجب على الولايات المتحدة العودة إلى المعيار الذهبي؟
• أفضل 3 طرق لشراء الذهب