الاستثمار المسؤول اجتماعيا وصناعة النظيفة

في عام 2008، كان رافائيل كوفين الشريك الإداري لمجموعة كلينتيك، مؤشر التكنولوجيا النظيفة، مجموعة من شركات التكنولوجيا النظيفة العالمية التي تعقب أداء قطاع التكنولوجيا النظيفة ويمكن العثور عليها في البورصة الأمريكية تحت الرمز كتيوس.

ومن المثير للاهتمام أن ننظر إلى الوراء في كيف شعر خبراء الصناعة الآن قبل حوالي 5-10 سنوات.

في حين أن بعض التركيبات الجديدة مثل يلدكوس قد فعلت سيئة للغاية، فإن أدائها يقارن على قدم المساواة مع نضالات الأوراق المالية الطاقة التقليدية مثل ملبس التي كانت أيضا سيئة للغاية، حيث أن العالم تعاني من انخفاض تكلفة الطاقة.

التكنولوجيا النظيفة هي مصطلح واسع يشمل عددا من الصناعات بما في ذلك الطاقة والنقل والزراعة وإعادة التدوير. الشركات العامة 76 المدرجة في مؤشر التكنولوجيا النظيفة هي الشركات التي يعتقد كوفين تطوير "حلول لأكبر المشاكل التي تواجه الأرض من حيث الموارد والبيئة والصحة العامة. "

وقد تم تأسيس مؤشر التكنولوجيا النظيفة في أوائل عام 2006، وفي عام 2007 تفوقت على مؤشر S & P 500 بنسبة 37. 4 في المئة. ويستند صندوقان متداولان لتبادل العملات (إتفس) إلى مؤشر التكنولوجيا النظيفة: شركة بورشاريس كلينتيك بورتفوليو إتف (أميكس: بد) و كسم كليانتش إتف (بلومبرغ: كسمكلنت: إيت) في إسرائيل.

كوفين، الذي يوجد مقره في بالتيمور، لديه أكثر من 20 عاما من الخبرة كمدير، ومستثمر، ورجل أعمال بين شركات التكنولوجيا النظيفة. وهو حاصل على ماجستير في إدارة الأعمال من كلية كيلوغ في جامعة نورث وسترن. وتحدثت معه مؤخرا عن قطاع التكنولوجيا النظيفة وكيف تتناسب مع الاستثمار المسؤول اجتماعيا.

Q. ما هو حجم سوق التكنولوجيا النظيفة ومدى سرعة نموه.

السحرة . واضاف "انها بمئات المليارات من الدولارات من حيث المنتجات المباعة ولكن هذا من الصعب قياس لأنك تتحدث أيضا عن منتجات الشركات التي لا يتم تداولها علنا ​​أو المنتجات التي قد تكون مصنوعة من قبل المنظمات الحكومية.

لكنه ضخم ومعدل النمو هائل. وهو أكثر من 20 في المائة سنويا في بعض القطاعات و 50 أو 100 في المائة في بلدان أخرى، حسب القطاع الفردي. "

لماذا يصعب تحديد حجم هذه الصناعة؟

السحرة . "ليس هناك صناعة التكنولوجيا النظيفة. التكنولوجيا النظيفة يقطع في جميع الصناعات. هناك منتجات وخدمات التكنولوجيا النظيفة. وهي تتقاطع مع الزراعة والمواد الجديدة، وهناك العديد من شركات التكنولوجيا النظيفة التي ليست تكنولوجيا نظيفة، ولكن لديها أعمال كبيرة في مجال التكنولوجيا النظيفة. انظروا إلى جنرال الكتريك. عشرة في المئة من أعمالها هي المياه النظيفة وطاقة الرياح والإضاءة الموفرة للطاقة. لكنها لا تجعل ما يكفي من مبيعاتها من منتجات التكنولوجيا النظيفة لتناسب في هذه الصناعة. "

ما الذي يدفع نمو القطاع؟

السحرة . واضاف "ان هذا الاتجاه هائل. نحن على مسار غير مستدام لحياة هذا الكوكب، ومع ذلك لدينا 2. 3 مليار شخص يأتون إلى هذا الكوكب بحلول عام 2050. كيف سنقوم بتغذية وملبس لهم؟ وتزداد دخولهم وتريد أن تستهلك المزيد من الموارد من حيث السلع والخدمات. هدفي هو تتبع هذا الاتجاه. لذلك الشركات التي لديها حقا الجزء الأكبر من أعمالهم تتماشى مع هذا الاتجاه هم الذين نحاول متابعة. "

كيف يختلف مؤشر كليانتش والصناديق المتداولة في البورصة التي حصلت على تراخيص لها عن صناديق الطاقة البديلة؟

السحرة. "الطاقة هي حوالي 30 إلى 50 في المئة من التكنولوجيا النظيفة. ولكن هناك أيضا المياه والزراعة والمواد الجديدة، تكنولوجيا النقل، تكنولوجيا الكفاءة الصناعية والشركات التي تفعل الجودة البيئية.

"الكثير من تلك الأموال البديلة للطاقة تشمل أشياء لن نلمسها أبدا. لديهم الكثير من شركات الحبوب الإيثانول. ونحن لن نلمس ذلك لأننا نعتقد أنه عمل مثير للسخرية من وجهة نظر بيئية واقتصادية واجتماعية. قد يحملون الكثير من الأسهم في الشركات التي تجعل خلايا الوقود. نحن لم نر شركة خلايا الوقود التي حتى على وشك أن تصبح مربحة. ليس لدينا أي استثمارات في تكنولوجيات الفحم النظيفة لأننا لم نر أي عمل. "

مع كل هذا النمو ومصلحة المستثمرين، هو فقاعة التكنولوجيا النظيفة النامية؟

السحرة . "قد تكون هناك دائما فقاعة في كل ما هو ساخن اليوم.

ولكن معظم المناطق من التكنولوجيا النظيفة هي لم يمسها نسبيا. قد تكون هناك فقاعة الآن في الخلايا الكهروضوئية الشمسية وفي أنواع معينة من الوقود الحيوي. ولكن هناك مجالات في تربية الأحياء المائية و بيونوتريتيون التي بالكاد تم لمس والحرارة الشمسية بدأت للتو لجذب الدولارات الحقيقية. "

من الواضح أن لديك مؤشر تدريجي، ولكن كيف يمكن أن يصلح في محفظة استثمار مسؤولة اجتماعيا؟

السحرة . "نحن لسنا صندوق استثمار مسؤول اجتماعيا. ولكن نحن مكملا بارزا للاستثمار سري. "

لماذا هذا؟

السحرة . "إذا تصرفت كل شركة تماما ومسؤولة اجتماعيا، فإنه لا يزال لا يكفي لجعل لنا على الطريق إلى الاستدامة. ولن يجيب على مشاكل 2. 3 مليار شخص يأتون إلى كوكب الأرض ونضوب الموارد. تحتاج حقا أن يكون الأدوات التي تعتمد على التكنولوجيا لتوفير الحلول. "

" ويستند معظم الاستثمار المسؤول اجتماعيا على شاشات السلبية التي تخلص الشركات في الأسلحة النارية والملوثين. ولكن في نهاية المطاف مع محفظة التي تخلو من شركات الطاقة وتحصل على محفظة التي تفتقر إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة، وخاصة في قطاع التكنولوجيا. من خلال إضافة مؤشر التكنولوجيا النظيفة مرة أخرى إلى محفظة سري، يمكنك الحصول على التعرض للطاقة الخاصة بك والتعرض التكنولوجيا الصغيرة وميدكاب الخاص بك مرة أخرى. "

وأخيرا، فقد انخفض فهرسك وسوقك بالكامل في عام 2008، ولكن ما الذي كان يؤثر بشكل خاص على أدائك؟

السحرة . "الشمسية قد اتخذت الضرب هذا العام - الضوئية الشمسية على وجه الخصوص. ولكن على المدى الطويل، فإن شركاتنا قوية في النمو العضوي - حيث تنمو مبيعاتها وإيراداتها من خلال بيع المزيد من المنتجات - بدلا من النمو من خلال شراء المزيد من الشركات أو مجرد رفع الأسعار."