كيف أصبحت السلع الأساسية الأصول الاستثمارية الرئيسية

كيف دخلت السلع فئة الأصول الاستثمارية الرئيسية؟ عندما بدأت تجارة السلع في أواخر السبعينات وأوائل الثمانينات، كان سوق المواد الخام فئة أصول بديلة عالية التخصص. ولم يكن هناك سوى طريقتان للاستثمار أو التجارة في السلع الأساسية والأسواق المادية أو أسواق الخيارات الآجلة والأسواق الآجلة. ولم تكن السلع متاحة إلا لأولئك الذين تجرأوا على الدخول في هذين المجالين.

- <->

السلع تبدأ بالأسواق المادية والعقود المستقبلية

يتطلب السوق المادي قدرا هائلا من رأس المال والقدرة على صنع أو تسليم المواد الخام. ولذلك، فإن عددا قليلا من الشركات الخبيرة وبعض الأفراد ذوي الكفاءات الجيدة يمكنهم تحمل هذه الأسواق. ولا يتطلب تداول السلع المادية معرفة متعمقة بخصائص الأسواق نفسها فحسب بل يتطلب أيضا الفهم والخبرة فيما يتعلق بالخدمات اللوجستية لنقل المواد الخام من منطقة واحدة من العالم إلى منطقة أخرى من موقع الإنتاج إلى الاستهلاك منطقة. تجارة السلع المادية هي الأعمال المعقدة فقط مناسبة للخبراء في هذه الصناعة.

أسواق العقود الآجلة والعقود الآجلة هي المواقع التي تتاجر فيها السلع في البورصات. وهذه المنتجات هي مشتقات أسواق السلع الفعلية وتحاكي حركة الأسعار التي تنتج عن معادلة العرض والطلب الأساسية لسلع محددة.

غالبا ما يكون للخيارات الآجلة والعقود الآجلة آلية تسليم تؤدي إلى تكرار حركة السعر في أسواق السلع المادية الأساسية. وكثيرا ما تضمن آلية التسليم التقارب السلس للأسعار المشتقة والفيزيائية وقت التسليم مقابل العقود الآجلة.

تحتوي أدوات السوق هذه على الكثير من الرافعة المالية. الرافعة المالية تترجم إلى المزيد من المخاطر. في كثير من الأحيان يمكن للمشتري أو البائع للعقود الآجلة السيطرة على كمية كبيرة من سلعة مع كمية صغيرة فقط من رأس المال، أو الودائع بحسن نية التي لا تمثل سوى خمسة إلى 15 في المئة من القيمة الإجمالية للعقد للسلعة.

تتطلب الرافعة المالية المتأصلة في المنتجات الآجلة أن يتحمل المشاركون في السوق قدرا هائلا من المخاطر. في حين أن المشتري أو البائع من العقود الآجلة يحتاج فقط لإخماد وديعة لمراكز طويلة أو قصيرة، هم دائما في خطر لكامل قيمة العقد. لذلك، الهامش يلعب دورا هاما في هذه المركبات. تحدث حسابات الهامش على أساس يومي، وفي أوقات التقلب المتزايد، يمكن أن تحدث مكالمات الهامش في أي مرحلة خلال يوم التداول.

ظهور إتف / إتن المنتجات

مع بداية القرن ال 21 ومع دخول الأسواق إلى الألفية الجديدة، جاءت منتجات جديدة إلى السوق التي جعلت من السلع الأساسية الاستثمار سهلا مثل شراء وبيع الأسهم والسندات.وقد أدى إدخال الصناديق المتداولة في البورصات (إتفس) والمراسلات المتداولة في البورصة (إتنس) إلى جلب تجارة السلع إلى سوق أوسع يمكن معالجته عما كان عليه الحال في الماضي.

كانت أول سهم إتف هي سبدر غولد شاريس (غلد).

هذا المنتج يتتبع سعر سبائك الذهب وجذب قدرا هائلا من الاهتمام والمشاركة في سوق الذهب. أما منتجات صناديق الاستثمار الأوروبية الأخرى التي تستند إلى أسعار السلع الأساسية، مثل شركة النفط الأمريكية المتداولة (أوسو) التي تتعقب سعر النفط الخام الوسيط في غرب تكساس، وهو التقرير الأمريكي للغاز الطبيعي (إفت)، والذي يسعى إلى تكرار حركة الأسعار في سوق الغاز الطبيعي فضلا عن غيرها الكثير.

اليوم، هناك إتف و إتن المنتجات التي تتعقب السلع في المعادن الثمينة وغيرها، والطاقات، والسلع الناعمة والحبوب والمنتجات الزراعية والبروتينات الحيوانية فضلا عن غيرها من السلع أكثر مقصور على فئة معينة مثل الخشب والأسمدة والمعادن النادرة الأرضية وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، هناك إتف و إتن المنتجات التي تسعى إلى تكرار العمل السعر في عدد لا يحصى من فئات الأصول الأخرى بما في ذلك الأسهم والسندات والعملات.

كانت المركبات الأولى تهدف إلى تكرار أداء سلعة أو أصل آخر من الجانب الطويل، أو جانب الشراء من السوق. ومع ذلك، مع اكتساب هذه المنتجات المالية شعبية، وشملت القضايا الجديدة إتف و إتنس التي نقدر خلال فترات العمل معكوس سعر السوق في المواد الخام الكامنة. وبعبارة أخرى، هذه المركبات تسمح للمستثمرين أو التجار للمراهنة على انخفاض الأسعار دون الحاجة إلى تخطي السوق.

المنتجات الأكثر رواجا وأكثر من ذلك المشاركين في السوق

إذا لم يكن ذلك كافيا لتلبية شهية الأسواق للمخاطر، على مدى السنوات الأخيرة كان هناك العديد من أدوات إتف و إتن الجديدة التي ظهرت على الساحة التي تحتوي على النفوذ أنفسهم. تسمح المنتجات الطويلة والقصيرة المزدوجة أو الثلاثية للمستثمرين والتجار الأكثر عدوانية بوضع أسعار السلع الأساسية وغيرها من الأصول عن طريق منتجات إتف المتخصصة و إتن.

على سبيل المثال، في سوق الغاز الطبيعي شديدة التقلب، اكتسب منتجان شعبية خلال السنوات الأخيرة. أسهم الأسهم 3X الغاز الطبيعي الطويل إتن (أوجاز) وأسهم السرعة 3X قصيرة الغاز الطبيعي إتن (دجاز) أصبحت منتجات السوق بشعبية كبيرة. يتداول بنك اإلمارات العربية المتحدة أكثر من مليوني سهم يوميا، في حين يتداول المصرف أكثر من 9 ماليين سهم. وكانت هذه الأرقام اعتبارا من بداية أكتوبر 2016، وتغيرت مع تقلب واتجاه سوق الغاز الطبيعي مع مرور الوقت، ولكن يمكنك أن ترى أن مع حوالي 11 مليون سهم من هذه المنتجات اثنين رافعة تداول كل يوم، فقد أصبحت جدا جمع. قد يتداول مؤشر غلد، الذي ربما يكون المنتج الأكثر نجاحا في إتف للسلع، بمتوسط ​​يقل قليلا عن 11 مليون سهم في كل جلسة تداول في بورصة نيويورك.

السلع أصبحت فئة استثمارية رئيسية

جلبت منتجات إتف و إتن السلع الخام الاستثمار والتداول والمضاربة إلى سوق أوسع يمكن معالجتها على مدى السنوات الأخيرة. وقد أدى ظهور هذه المركبات إلى نقل تجارة السلع من بديل إلى فئة الاستثمار السائدة.

يميل تقلب السلع إلى أن يكون أعلى من جميع فئات الأصول الأخرى تقريبا. ويخلق التقلب في السوق فرصا أكبر للأرباح والخسائر على حد سواء. وبالتالي، فإن التشويق والأسعار التي تتحرك كثيرا على أساس يومي يجعل أسواق المواد الخام جذابة للغاية لكثير من المشاركين، وخاصة لأنها أصبحت متاحة في حسابات الاستثمار التقليدية.

هرم المخاطرة مع السلع

في حين أصبح تداول السلع أسهل بكثير على مدى السنوات الأخيرة، فإن المشاركين في السوق الذين يغامرون في هذه الأسواق بحاجة إلى فهم الفرص وكذلك المخاطر في عالم المواد الخام. فكر في تجارة السلع كهرم:

• في الأعلى جدا هي الأسواق المادية. وفي هذه الأسواق، يزود المنتجون المستهلكين في العالم باحتياجاتهم من المواد الخام الأساسية.
• أسواق العقود الآجلة والعقود الآجلة هي أقل قليلا؛ فهي مشتقات من سوق العقود الآجلة وآلية التسليم في العديد من هذه الأسواق تسمح للأسعار لتتقارب وتربط بكفاءة.
• المستوى التالي أسفل الهرم، هي منتجات إتف غير المتداولة و إتن التي غالبا ما تستخدم العقود الآجلة والخيارات الآجلة (وكذلك إلى الأمام، والمقايضات، وأدوات السوق الأخرى) كتحوطات بحيث يمكن تكرار حركة السعر.
• في ما يلي منتجات إتف و إتن غير المصفاة هي الأدوات المالية التي تميل إلى الاعتماد على عقود الخيارات لنتائج النتائج. كل حركة السعر في هذه الأدوات المتوفرة في حساباتنا الوسيطة للوساطة المالية اليوم في عالم السلع هي انعكاس لعمل السعر الذي يحدث في الأسواق المادية. ومع ذلك، تذكر دائما أن منتجات إتف / إتن هي مشتقات من المشتقات.

عند تداول منتجات إتف أو إتن، يحتاج المشاركون في السوق إلى فهم كامل للمخاطر والمكافآت المحتملة للمركبات المحددة. كما يجب عليهم فهم أساسيات تجارة السلع. وإذا لم يحدث ذلك، فإن خطر حدوث خسائر يزيد بشكل كبير. وفي حين أن السلع الأساسية أصبحت من الأدوات الاستثمارية الرئيسية، لا تزال المعارف المتعلقة بالسلع الأساسية متخصصة للغاية. المغامرة في الأعمال المواد الخام يتطلب الكثير من الواجبات المنزلية والدراسة لكسب الأدوات التي من شأنها أن تزيد فرصك في النجاح.