كيف تؤثر السندات على الاقتصاد الأمريكي

تؤثر السندات على اقتصاد الولايات المتحدة من خلال تحديد أسعار الفائدة. وهذا يؤثر على كمية السيولة. هذا يحدد مدى سهولة أو صعوبة شراء الأشياء على الائتمان، وإخراج القروض للسيارات والمنازل أو التعليم، وتوسيع الأعمال التجارية. وبعبارة أخرى، تؤثر السندات على كل شيء في الاقتصاد. وإليك كيفية ذلك.

سندات الخزينة تؤثر على الاقتصاد من خلال توفير أموال إنفاق إضافية للحكومة والمستهلكين.

ويرجع ذلك إلى أن سندات الخزينة هي أساسا قرض للحكومة التي يتم شراؤها عادة من قبل المستهلكين المحليين.

ومع ذلك، ولأسباب متنوعة، كانت الحكومات الأجنبية تشتري نسبة أكبر من سندات الخزانة، مما يوفر للحكومة الأمريكية قرضا. وهذا يسمح للحكومة بإنفاق المزيد، مما يحفز الاقتصاد. لمعرفة المزيد، انظر من يملك الدين الأميركي؟

سندات الخزينة تساعد أيضا المستهلك. عندما يكون هناك طلب كبير على السندات، فإنه يقلل من سعر الفائدة لأن الحكومة الأمريكية ليس لديها لتقديم الكثير لجذب المشترين. انخفاض أسعار الفائدة على السندات يعني انخفاض أسعار الفائدة على الرهون العقارية. وهذا يسمح لأصحاب المنازل أن يتحملوا منازل أكثر تكلفة. كيف تؤثر ملاحظات الخزانة على أسعار الفائدة؟

الأهم من ذلك، تؤثر السندات على أسعار فائدة الرهن العقاري. يمكن للمستثمرين السندات الاختيار من بين جميع أنواع مختلفة من السندات، وكذلك الرهون العقارية التي تباع في السوق الثانوية.

وهم يقارنون باستمرار المخاطر مقابل المكافأة التي تقدمها أسعار الفائدة.

الرهون العقارية هي أكثر خطورة من أنواع أخرى كثيرة من السندات لأنها أطول مدة، عادة 15 أو 30 عاما. ولذلك، يقارنها المستثمرون عموما بسندات الخزينة طويلة الأجل، مثل سندات الخزانة العشرية أو سندات الخزانة لمدة 30 عاما.

كيف تؤثر السندات على الرهن العقاري أسعار الفائدة؟

السندات لديها الكثير من القوة على الاقتصاد الذي قاله المستشار السياسي جيمس كارفيل مرة واحدة: "كنت أفكر إذا كان هناك التناسخ، أردت أن أعود كرئيس أو البابا أو 400 مضرب البيسبول، ولكن الآن أنا نريد أن نعود كسوق السندات، ويمكنك تخويف الجميع ". وول ستريت جورنال، فيبرواري 25، 1993، p. A1.

كيفية استخدام السندات للتنبؤ بالاقتصاد

علاقة السندات القوية بالاقتصاد تعني أنه يمكنك أيضا استخدامها للتنبؤ. وذلك لأن العائد السندات اقول لكم ما المستثمرين يعتقدون أن الاقتصاد سوف تفعل. وعادة ما تكون العوائد على المذكرات طويلة الأجل أعلى، لأن المستثمرين يحتاجون إلى مزيد من العائد مقابل ربط أموالهم لفترة أطول. في هذه الحالة، منحنى العائد المنحدرات عند النظر من اليسار إلى اليمين.

منحنى العائد المقلوب يخبرك بأن الاقتصاد على وشك الدخول في الركود. وذلك عندما تكون الغلة على سندات الخزانة قصيرة األجل، مثل سندات شهر واحد أو ستة أشهر أو سنة واحدة، أعلى من عائدات سندات طويلة األجل مثل سندات الخزينة البالغة 10 سنوات أو 30 سنة.

هذا يخبرك أن المستثمرين على المدى القصير يطالبون بمعدل فائدة أعلى، وعائد أكبر على استثماراتهم، من المستثمرين على المدى الطويل.

لماذا؟ لأنهم يعتقدون أن الركود سيحدث عاجلا وليس آجلا.

هل يمكن انهيار سوق السندات؟

لا يزال يتم شراء السندات وبيعها بالطريقة القديمة. تجار اتصل عملائها لتقديم السندات الفردية. وهذا يزيد من تكلفة تداول السندات، خاصة بالنسبة للمستثمرين الصغار. ويمكن أن يكلف 50 إلى 100 مرة أكثر بالنسبة لهم لامتلاك السندات من أسهم الشركة نفسها. وذلك لأن الأسهم، ومعظم الاستثمارات الأخرى، يتم تداولها إلكترونيا. (المصدر: "متى ستشارك أسواق السندات في القرن الحادي والعشرين؟" وسج ، 5 يونيو 2015.)

الأسئلة الشائعة للسندات

• ما هي السندات؟
• ما هي أنواع السندات هناك؟
• كيف تؤثر السندات على سوق الأسهم؟