كيفية تحليل بيانات تدفق الأموال

غالبية المستثمرين يشترون صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) للحصول على التعرض للأسهم المحلية والدولية. على أساس شهري أو ربع سنوي، يجب أن تبلغ هذه الأموال عن مقدار الأموال التي تتدفق من أو خارج حساباتها. هذه التقارير تدفق الأموال يمكن أن توفر معلومات قيمة للمستثمرين الذين يعرفون كيفية قراءتها.

في هذه المقالة، سوف نستكشف ما هي تدفقات الأموال وكيف يمكن للمستثمرين استخدامها من أجل الحصول على ميزة عند الاستثمار محليا أو دوليا.

ما هو تدفق الصندوق؟

تظهر تدفقات الأموال هذه التدفقات النقدية الداخلة والخارجة عبر مختلف الأصول المالية على أساس شهري أو ربع سنوي. ويؤدي صافي التدفقات الداخلة إلى توليد مبالغ نقدية زائدة لمديري الصناديق لاستثمار يميل إلى خلق الطلب على الأسهم والسندات في قطاعهم المفضل. وعلی العکس من ذلك، فإن صافي التدفقات الخارجة یقلل من النقد الزائد لمدراء الصنادیق ویؤدي إلی انخفاض الطلب علی الأرصدة والسندات.

ونتيجة لذلك، يمكن للمستثمرين استخدام معلومات تدفق الأموال لتحديد أين يتم استثمار رأس المال من حيث فئة الأصول أو الجغرافيا. كما أن النمو العام في تدفقات الأموال الصافية يمكن أن يوفر نظرة ثاقبة حول ما إذا كان المستثمرون يضعون الأموال في السوق أو يأخذونها، مما يساعد على رسم صورة شاملة للاقتصاد الكلي لما يحدث.

يمكن للمستثمرين العثور على بيانات تدفق الأموال ضمن عمليات إيداع الأموال الفردية أو عن طريق مجمعات البيانات المالية مثل مورنينستار التي توفر كل من البيانات والتعليقات. وفي كل عام، يصدر مورنينغستار تقريرا سنويا عن التدفقات العالمية يحدد فيه األموال العالمية المخصصة لكل سنة والتي يراقبها المستثمرون الدوليون) انظر: تقرير التدفقات العالمية السنوي لعام 2012 (.

- <

تحليل تدفقات الأموال

يمكن لتدفقات الأموال أن توفر للمستثمرين الكثير من المعلومات حول مكان وجود رأس المال في جميع أنحاء العالم. على وجه الخصوص، التعليق السنوي مورنينغستار يمكن أن توفر رؤى فريدة للمساعدة في دعم أطروحة الاستثمار الاقتصاد الكلي العالمي، في حين أن التجار النشطين يمكن أن ننظر نحو المزيد من البيانات في الوقت الحقيقي لدفع مجالات اللحظي من التركيز.

إليك بعض الطرق للاستفادة من المعلومات:

• الدخل الثابت . وتشير تدفقات الصندوق إلى أوراق مالية ذات دخل ثابت إلى انعدام الثقة في األسهم والرحلة إلى األمان في معظم الحاالت. فعلى سبيل المثال، لوحظ بوضوح تدفقات صافية من الأموال الداخلة إلى سندات الولايات المتحدة ذات الدخل الثابت طوال الأزمة الاقتصادية العالمية.
• فئات الأصول . وقد يحمل تدفقات الصندوق في فئات أصول معينة دلالات مختلفة. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يشير صافي تدفقات الأموال من الأسهم العالمية إلى أسهم القيمة الرأسمالية الكبيرة في الولايات المتحدة إلى أن أسهم الولايات المتحدة مقيمة بأقل من قيمتها النسبية نسبيا.
• مزيج المحفظة . كما أن تدفقات الصندوق إلى فئات أصول معينة قد توفر أيضا نظرة ثاقبة على مزيج المحفظة.فعلى سبيل المثال، استثمر المستثمرون األوروبيون بشكل أساسي في السندات في عام 2012 مع تخصيص جزء صغير من محافظهم المخصصة لألسهم في األسواق الصاعدة.
• العثور على صناديق . وتظهر بيانات تدفق الأموال الأموال الأكثر شعبية بين المستثمرين والتي هي في صالح لصالح. على سبيل المثال، كان لدى بي إن بي باريبا تدفقات نقدية صافية قوية خلال عام 2012، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يرغبون في البقاء بعيدا.

وضعها في السياق

يمكن استخدام تدفقات الأموال لتحديد اتجاهات الاستثمار السابقة، ولكن النظر إلى المستقبل هو مفتاح الربح للمستثمرين. منذ مديري الأموال تميل إلى أن تكون وراء منحنى - أي أنها تميل إلى تجيء مؤشرات السوق الواسعة، يجب على المستثمرين دفع الاهتمام الدقيق لأنماط التي تخرج من تدفق البيانات صندوق بدلا من القراءات أنفسهم.

على سبيل المثال، لنفترض أن الدخل الثابت للولايات المتحدة قد شهد قفزة كبيرة في تدفقات الأموال الصافية خلال الأشهر القليلة الماضية. ولكن الآن، بدأت هذه التدفقات الصافية من الصندوق تباطأ وتظهر علامات على أنها ثقيلة الثقيل. قد يرغب المستثمرون الذين ينظرون إلى هذه البيانات في النظر في بيع دخلهم الثابت الأمريكي قبل بيع الصندوق الذي يمكن أن يعجل الهبوط.

بشكل عام، يجب على المستثمرين العالميين استخدام بيانات تدفق الأموال لرسم صورة على مستوى عال لما يحدث على نطاق عالمي واستخدام تلك المعلومات لبناء أطروحة استثمارية أكثر تحديدا. البيانات مفيدة بشكل خاص للمستثمرين في الاقتصاد الكلي العالمي، ولكن يمكن للمستثمرين الآخرين التأكد من العثور على بعض التبصر في بيانات تدفق الأموال لاستخدامها في التداول الخاصة بهم والاستثمار.