كيف وأين الاستثمار في أفريقيا

يرى العديد من المستثمرين الدوليين أن أفريقيا هي "الحدود النهائية" حيث تنضج الأسواق الناشئة مثل الصين والهند. وبتعداد سكان يبلغ نحو بليون نسمة وموارد طبيعية كبيرة، تزايدت شعبية القارة على مر العقود. ولكن المنطقة دمرت أيضا بسبب الحرب وتغييرات النظام التي أبقت العديد من الشركات متعددة الجنسيات والمستثمرين بعيدا.

في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة على أفضل الأماكن للاستثمار في أفريقيا وبعض الاعتبارات الهامة للمستثمرين للنظر فيها.

الاستثمار في أفريقيا: الشمال أو الجنوب أو فيما بين؟

على عكس أوروبا أو أمريكا الجنوبية، يختلف الاستثمار في أفريقيا قليلا حسب المنطقة. وتشبه شمال أفريقيا إلى حد كبير الكثير من الشرق الأوسط من حيث أصولها النفطية والصناعات الرئيسية، في حين تعتبر جنوب أفريقيا سوقا أكثر تطورا مع صناعة تعدينية قوية. ولا تزال أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى غير متاحة على نطاق واسع للمستثمرين الدوليين وتشمل اقتصادات أقل نموا.

تمثل جنوب أفريقيا الطريقة الأكثر شعبية للاستثمار في أفريقيا. وبفضل المواد الخام والتعدين، تعد البلاد أكبر منتج للذهب والبلاتين والكروم في العالم. غير أن القطاعين الزراعي والمصرفي في البلد كبيران إلى حد كبير، كما أن فئة المستهلكين تخفف ببطء الاعتماد على الصادرات وتؤجج نمو الخدمات المحلية.

تتكون شمال أفريقيا من الجزائر ومصر وليبيا وموريتانيا والمغرب وتونس والصحراء الغربية.

العديد من هذه البلدان معروفة باحتياطياتها من النفط الخام. فعلى سبيل المثال، تحتفظ ليبيا بأكبر احتياطي نفطي في أفريقيا وثامن أكبر احتياطيات في العالم. أكثر من 10٪ من جميع النفط الخام المستوردة إلى أوروبا جاء من ليبيا. الشركات المتعددة الجنسيات لديها حصص في العديد من هذه الاحتياطيات النفطية، على الرغم من أن السياسة كثيرا ما يتداخل مع العمليات.

الاستثمار بسهولة في أفريقيا مع صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة

أسهل طريقة للاستثمار في أفريقيا هي من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) وصناديق الاستثمار المشترك. ولا يتم تداول هذه الأموال في البورصات الأمريكية فحسب، بل إنها تحتوي أيضا على تنويع مدمج وتكلفة أقل بكثير من إنشاء محفظة مع إيصالات الإيداع الأمريكية أو الأسهم الأجنبية التي تتاجر في البورصات الأجنبية.

الأكثر شعبية في جنوب أفريقيا إتف هو مؤشر مسي جنوب أفريقيا مؤشر (نيس: إزا)، الذي يمثل اللعب النقي الوحيد للاستثمار في البلاد. ومع ذلك، فإن سبدر S & P الشرق الأوسط وأفريقيا إتف (نيس: غاف) لديها أيضا أكثر من 80٪ التعرض للبلاد، مما يجعلها مسرحية أكثر تنوعا على البلاد والمنطقة.

وبما أن بقية أفريقيا ليست شعبية تماما، فهناك خيارات قليلة قليلة للاستثمار في المنطقة. والخيار الأول هو شراء صناديق الاستثمار المتداولة في الشرق الأوسط والحدود التي تشمل التعرض للبلدان الأفريقية.وبما أن العديد من البلدان الأفريقية لديها موارد طبيعية هائلة، فإن الخيار الثاني هو الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للسلع الأساسية، مثل تلك التي تركز على النحاس والذهب.

صناديق المؤشرات المتداولة الأكثر شعبية للاستثمار في أفريقيا تشمل:

• مؤشر سوق الأسهم في أفريقيا إتف (رمزها في بورصة نيويورك: أفك)
• شركة سبدر الشرق الأوسط وأفريقيا إتف (رمزها في بورصة نيويورك: غاف)
• : أفنيت ماركيت إتف (نيس: غولف)
• فونتير ماركيتس إتف (نيس: فرن)
• الاستثمار في أفريقيا: الفوائد والمخاطر

أفريقيا تقدم أعلى عائد على الاستثمار الأجنبي المباشر في وفقا لما ذكرته مؤسسة الاستثمار الخاص وراء البحار (أوبيك) والأونكتاد. ولكن هناك أيضا العديد من المخاطر الفريدة التي تواجهها تلك التي تستثمر في أفريقيا. ومن الحروب الأهلية إلى المخاطر السياسية، تواجه الشركات عددا من العقبات التي تتنافس في الاقتصادات الواعدة في المنطقة.

فوائد الاستثمار في أفريقيا تشمل:

الموارد الطبيعية

• . إن أفريقيا تمتلك قدرا هائلا من الموارد الطبيعية، بدءا من النفط والماس إلى الذهب واليورانيوم. ولا تزال العديد من هذه الموارد الطبيعية غير مستغلة بسبب انخفاض الكثافة البشرية إلى جانب نقص البنية التحتية والتمويل. عدد السكان الكبير
• . ويمثل سكان أفريقيا ما يقرب من 14٪ من سكان العالم البالغ عددهم حوالي مليار نسمة في أكثر من 60 إقليما. وهذا يخلق فرصة هائلة للسلع الاستهلاكية، مثل الاتصالات السلكية واللاسلكية والخدمات المصرفية. غير متطورة نسبيا
• . ولا تزال أفريقيا غير متطورة نسبيا مع دخل الفرد الذي يتخلف عن بقية العالم. وهذا يعني أنه قد تكون هناك فرصة هائلة للنمو في المستقبل مع نمو سكانها وتصبح أكثر ثراء. مخاطر الاستثمار في أفريقيا تشمل:

مشاكل حكومية

• . وتعرف بعض الحكومات في أفريقيا بفسادها أو انعدام سياستها. ويمكن أن يؤدي الفساد إلى عدد من المشاكل، تتراوح بين الابتزاز والتعميم، في حين أن عدم وجود سياسة يمكن أن يجعل من تعقيد القيام بأعمال تجارية. نقص البنية التحتية
• . وأفريقيا ذات كثافة بشرية منخفضة ودخل فردي، مما يسهم في افتقارها إلى الهياكل الأساسية. وهذا يجعل من الصعب على الشركات الحصول على الكهرباء والطرق والمكونات الضرورية الأخرى للعمل في بعض المناطق. النزاعات الإقليمية
• . إن أفريقيا معروفة جيدا بحروبها وصراعاتها الأهلية التي أثرت على سكانها. ويمكن أيضا أن تكون تغييرات النظام صعبة للغاية بالنسبة للشركات، لأنها تسبب قدرا كبيرا من عدم اليقين. الخلاصة

تمثل أفريقيا سوقا مقنعة أمام المستثمرين الدوليين. وباستخدام صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك، يمكن للمستثمرين بسهولة أن يبنيوا تنوعا في اقتصادات القارة. ومع ذلك، فمن المهم النظر في المخاطر الفريدة المرتبطة بالمنطقة، وضمان أن هذه الاستثمارات جزء من محفظة متنوعة.