كيفية الاستثمار في الأسهم الروسية وتحليلها

أصبحت روسيا سوقا ناشئة رائدة وعضوا في ما يسمى ببلدان بريك بعد نموها الهائل الذي بلغ 700٪ بين عامي 2001 و 2006. وبفضل احتياطيات النفط الخام الكبيرة والتحركات نحو مبادرات السوق الحرة، أصبحت البلاد وجهة شعبية لكثير من المستثمرين. إن التدخل العسكري للبلاد في أوكرانيا وانكماش أسعار السلع الأساسية قد أضر بآفاقها في عام 2014 وما بعده، ولكن يجب على المستثمرين أن يواصلوا النظر في سعر الدولار. 3 تريليون الاقتصاد.

- 1>>

يتم تداول الأسهم في روسيا على نظام التداول الروسي (رتس)، الذي تم تأسيسه في عام 1995 كأول سوق الأسهم المنظمة في روسيا. ومنذ ذلك الحين، توسع التبادل ليشمل مجموعة كاملة من الأدوات المالية التي تتراوح من الأسهم النقدية إلى العقود الآجلة للسلع. أسواق البورصة رتس مفتوحة من 10: 00 حتى 11: 50 بتوقيت موسكو (غمت + 3) والأوراق المالية يتم تداولها في روبل روسي.

- كيفية شراء الأسهم الروسية

أسهل طريقة للحصول على التعرض لسوق الأوراق المالية الروسية هي عن طريق شراء صناديق الاستثمار الأمريكية المتداولة، والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) أو إيصالات الإيداع الأمريكية (أدرس ). وبما أنه يتم تداولها في البورصات الأمريكية، يمكن للمستثمرين تجنب التعقيدات والمخاطر المرتبطة بالاستثمار مباشرة، مثل المخاوف الضريبية، وخطر التنفيذ، وساعات التداول الغريبة.

- <>>

بعض الصناديق الروسية الشعبية و أدرس تشمل:

صندوق روسيا فويا (صندوق الاستثمار: ليتركس)

ناقلات السوق روسيا إتف تروست (رمزها في بورصة نيويورك: رسكس)
غازبروم أواو (أدر) (بينك شيتس: أوغزبي)
بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على المزيد من الوصول المباشر، العديد من الوساطة الولايات المتحدة توفر الوصول المباشر إلى روسيا رتس، ولكن غالبا ما تتقاضى عمولات أعلى للحرف الدولية. وفي الوقت نفسه، أولئك الذين يبحثون عن خدمات الوساطة الروسية كاملة الخدمات لديها أيضا العديد من الخيارات، بما في ذلك أكبر وساطة في البلاد، فينام، على الرغم من أن هناك بعض العقبات التنظيمية الرئيسية لتمرير لإعداد حساب.

كيفية تحليل الأسهم الروسية

المستثمرون الذين يختارون الاستثمار في صناديق الاستثمار الأوروبية الروسية أو صناديق الاستثمار المشتركة يريدون أن ينظروا إلى الصحة الاقتصادية للبلاد قبل اتخاذ قرار الاستثمار. ويمكن الاطلاع على مجموعة واسعة من المعلومات عن هذا الموضوع، بما في ذلك تحليل الأحداث الجارية والبيانات الاقتصادية، على الموقع الشبكي للبنك الدولي. كما يوفر صندوق النقد الدولي بيانات اقتصادية قيمة.

تشمل عوامل الاقتصاد الكلي التي يجب أخذها في الاعتبار ما يلي:

التصنيفات الائتمانية

- يمثل التصنيف الائتماني للبلد احتمال التخلف عن سداد الديون السيادية، مما قد يؤثر سلبا على السندات والأسهم. معدلات النمو
- يعتبر معدل النمو الاقتصادي في البلاد مؤشرا جيدا على حجم النمو الذي يمكن للمستثمرين توقعه من الأسهم داخل الاقتصاد. يمكن للمستثمرين الذين يختارون الاستثمار مباشرة في شركة رتس الروسية تحليل المخزونات باستخدام النسخة الإنجليزية لموقع رتس.من هناك، يمكن للمستثمرين العثور على صلة لموقع الشركة العامة حيث يمكن العثور على التقارير السنوية وغيرها من الإفصاحات الهامة عادة. هذه التقارير مفيدة عند تقييم الأسهم الفردية أو السندات بدلا من الاقتصاد الواسع.

وتشمل العوامل المحددة للشركة ما يلي:

التقييمات

- كيف يقارن تقييم الشركة أو الصندوق بالأسهم المحلية أو خيارات الأسواق الناشئة الأخرى؟ الأداء المالي
- هل تنمو أرباح الشركة أو الصندوق بمرور الوقت؟ هل تقدم الشركات أرباحا؟ ینبغي للمستثمرین أن یأخذوا بعین الإعتبار العوامل الاقتصادیة الکبرى والصغیرة عند تقییم الاستثمار، وکیفیة مقارنة الاستثمار مع الاستثمارات الأخرى في محفظتھم. على سبيل المثال، قد يكون الاقتصاد الروسي قد انكمش بنسبة 0.2٪ في عام 2015، ولكن قد يكون سوق الأسهم في البلاد قد ارتفع إذا كانت هذه الخسائر أفضل مما كان متوقعا.

المخاطر المرتبطة بالأسهم الروسية

أصبحت روسيا سوقا ناشئة محفوفة بالمخاطر منذ تدخلها العسكري عام 2014 في شبه جزيرة القرم بأوكرانيا، في حين أن اعتمادها على صادرات النفط الخام جعلها عرضة للانكماش. وبالإضافة إلى ذلك، لا يزال العديد من المستثمرين ينتظرون إجراء إصلاحات اقتصادية رئيسية وجعل السوق أكثر شفافية وأسهل في الوصول للمستثمرين ومن غير المؤكد ما إذا كانت هذه الأمور سوف تتحقق على الإطلاق.

بعض عوامل الخطر الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار تشمل ما يلي:

أقل تقلبا وشفافية

- يعتبر سوق الأسهم الأمريكي على نطاق واسع ملاذا آمنا للمستثمرين، لذلك معظم الأسواق الأجنبية تميل إلى أن تكون أكثر تقلبا وأقل شفافة بالمقارنة، بما في ذلك سوق الأسهم الروسية. التعرض لأسواق الطاقة
- بما أن النفط والغاز يشكل نحو نصف إيرادات روسيا وأكثر من 60٪ من صادراتها، فإن معظم صناديق الاستثمار الأوروبية تمتلك ما يصل إلى 40٪ من أصولها في قطاع الطاقة، مما يترجم إلى مخاطر سلعية كبيرة. احتمال الاضطرابات الاجتماعية
- في حين أن الحكومة تعمل جاهدة لتنفيذ الإصلاحات الاجتماعية، لا تزال هناك العديد من المشاكل الاجتماعية والاقتصادية التي يمكن أن تسبب مشاكل. استنزاف الاحتياطيات
- استنفدت روسيا بسرعة أموالها الاحتياطية إلى عام 2017، مما قد يعرض البلاد للخطر خلال السنوات القادمة. يجب على المستثمرين النظر في هذه المخاطر في سياق محفظتهم الفردية. وفي محفظة متنوعة، قد يكون من المنطقي إدراج التعرض للأسهم أو السندات الروسية على الرغم من ارتفاع مخاطرها. وقد تؤدي محفظة متنوعة إلى زيادة العوائد طويلة األجل المعدلة حسب المخاطر.