كيفية الاستثمار في أسهم المرافق

أولئك الذين يبحثون عن طرق لتوليد الدخل الاستثماري من خلال توزيع الأرباح غالبا ما يخصصون جزء من محافظهم لمخزون المرافق. وقد اعتبرت المرافق منذ فترة طويلة خيارا محافظا يمكن المستثمرين من الحصول على أرباح أعلى من تلك المتاحة في معظم مناطق سوق الأسهم.

فوائد أسهم المنفعة

المرافق هي الشركات التي تقدم الخدمات الأساسية مثل المياه والغاز والكهرباء.

وبما أن هذه الخدمات دائما ما تكون مطالبة بغض النظر عن سرعة نمو الاقتصاد أو ببطء، فإن القطاع يميل إلى أن يكون واحدا من أكثر المناطق استقرارا في سوق الأسهم من حيث عملياته اليومية، يوم.

تميل أسهم المرافق أيضا إلى التراجع بشكل أفضل في الأسواق المتراجعة، حيث أن المستثمرين عادة ما يكونون أقل من الاندفاع لبيع استثماراتهم الأقل خطرا عندما تتحول البيئة الأوسع نطاقا إلى حالة من الحامض. وفي حين أن مخزونات المرافق أكثر خطورة، من معظم فئات الأصول داخل سوق السندات، فإنها تعتبر عموما مخاطر أقل مقارنة بسوق الأسهم ككل.

الفائدة الأساسية للمرافق هي أنها عادة ما تدفع أرباحا أعلى من السوق. في العقد الماضي، صندوق التبادل التجاري حدد القطاع سبدر المرافق (شريط: زلو) - الذي يستثمر في جميع أنحاء قطاع المرافق في الولايات المتحدة مع التركيز على أكبر الشركات - عرضت عادة العائد حوالي 1. 75 إلى 2. 5 مرات مؤشر S & P 500 (مقياس لأداء السوق الأميركية الأوسع).

وعلى وجه الخصوص، فعلت ذلك مع مستوى أقل من التقلب من السوق ككل.

أرباح عالية، ولكن غرفة محدودة لتقدير رأس المال

الجانب الآخر هو أن إمكانية زيادة رأس المال على المدى الطويل محدودة مع المرافق. إن فرص النمو لمعظم الشركات في القطاع محدودة، وهذا ينعكس في أداء أسعار أسهمها.

أحد فوائد هذا بالطبع هو أنه مع وجود فرص أقل للاستثمار في النمو في المستقبل، فإن الشركات لديها المزيد من النقود في متناول اليد لدفع الأرباح.

ومع مرور الوقت، فإن الأرباح فوق المتوسط ​​يمكن أن يكون لها تأثير كبير على إجمالي العائد. ضع في اعتبارك أن صندوق الأدوات األولية للمرافق المذكورة أعاله. من أول ظهور لها في 22 ديسمبر 1998، حتى 10 يونيو 2014، أنتجت زلو إجمالي العائد التراكمي من 150. 1٪ ومتوسط ​​العائد السنوي السنوي من 6. 1٪. في نفس الفترة، كان مؤشر سبدر S & P 500 إتف (سبي)، الذي يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 - مقياسا واسعا لأداء الأسهم الأمريكية - عائد إجمالي تراكمي قدره 112. 8٪ ومتوسط ​​عائد سنوي إجمالي قدره 5. 0 ٪. وليس المقصود من ذلك أن يوضح أن المرافق هي استثمار متفوق، بل أن تبين أن هناك نقاط مئوية إضافية قليلة من عائد توزيعات الأرباح يمكن أن ترتفع على المدى الطويل.

مخاطر المخزونات

مثل أي جزء من سوق الأسهم، تخضع المرافق لقوى سوق أوسع.وخلال كل من الانخفاضات الرئيسية في السوق في العقد الماضي - 2001-2002 و 2008-2009 - فقدت مخزونات المرافق نحو نصف قيمتها على أساس السعر (على سبيل المثال لا حساب أرباح الأسهم). ويتعين على مستثمري الدخل أن يضعوا هذا الأمر في الاعتبار عند اتخاذ قرار بين الاستثمار في السندات أو الأسهم المدفوعة الأجر مثل المرافق العامة.

عاملين آخرين يمكن أن يكون لهما تأثير سلبي على أداء أسهم المرافق. أولا، يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى ضعف أداء القطاع لسببين هما: 1) ارتفاع معدلات الفائدة من عبء الفائدة على المرافق لأن الشركات في القطاع تميل إلى أن تكون كثيفة رأس المال، وبالتالي أكثر مديونية و 2) معدلات أعلى يسبب المستثمرين ذوي الدخل أن ينجذب نحو السندات وبعيدا عن خيارات العائد الأكثر خطورة في سوق الأسهم. وبالإضافة إلى ذلك، فإن القطاع يخضع للتنظيم الشديد وبالتالي عرضة للتغيرات في سياسة الحكومة.

كيف تستثمر في أسهم المنفعة

يمكنك الاستثمار في أسهم المرافق من خلال أي وسيط. من الممكن الاستثمار في أي من أسهم المرافق الفردية أو صناديق الاستثمار التي تتخصص في القطاع أو صناديق الاستثمار المتداولة مثل سيليكت سيكتور سبدر-وتيليتيز. تأكد من الاتصال مستشار مالي أو استخدام جميع الموارد على الانترنت واسعة المتاحة لإجراء بحوث شاملة قبل الاستثمار.

تنويه : المعلومات الواردة في هذا الموقع مخصصة لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها نصيحة استثمارية. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.