ما هي السندات وكيف تعمل

كما تعلمتم في مقالة تسمى ما هي السندات؟ ، السندات هي نوع من الاستثمار في الدخل الثابت الذي المقترض السندات المقترضين المال من المستثمر. ويحصل المستثمر على السندات، وفي حالة السندات التقليدية الفانيلا العادية، فإن الجدول الزمني الموعود من مدفوعات الفائدة، ويدعى مدفوعات القسائم مع تاريخ سداد القرض بالكامل، والمعروف باسم تاريخ الاستحقاق. يتم إصدار بعض السندات بسعر مخفض وتنضج بالقيمة الكاملة.

هذه هي المعروفة باسم سندات صفر القسيمة. وتتمتع السندات الأخرى بامتيازات خاصة مرتبطة بها، مثل القدرة على تحويلها إلى أسهم عادية بشروط محددة، وتواريخ محددة، وبأسعار محددة (تعرف على نحو ملائم بما فيه الكفاية بأنها "سندات قابلة للتحويل"؛ ابن عم قريب إلى مخزون مفضل قابل للتحويل).

يمكن إصدار السندات من قبل جميع أنواع المؤسسات والحكومات بما في ذلك الحكومات الاتحادية (المعروفة باسم السندات السيادية؛ في الولايات المتحدة، وهذا يعني سندات الخزينة وسندات الادخار)، وحكومات الولايات (المعروفة باسم السندات البلدية )، والشركات (المعروفة باسم سندات الشركات)، وأكثر من ذلك. وتتمثل إحدى النداءات الرئيسية للسندات، من وجهة نظر المصدر، في أنها تخفض تكلفة رأس المال. النظر في الأعمال التجارية سريعة النمو مع عائد مرتفع على الأصول، وربما مطعم فتح بسرعة مواقع جديدة. وباستخدام الأموال المقترضة بشروط مواتية، يمكن للشركة فتح مواقع إضافية في وقت أقرب مما كان ممكنا.

هذه الرافعة المالية تزيد من العائد على حقوق المساهمين بسبب العناصر الثلاثة التي تعلمتها في مناقشتنا لنموذج دوبونت العائد على حقوق الملكية.

يتم تصنيف السندات من قبل وكالات تصنيف السندات. في الجزء العلوي من التصنيفات هي ما يسمى السندات درجة الاستثمار مع الثلاثي تصنيف السندات كونها أفضل من أفضل.

في الجزء السفلي هي السندات غير المرغوب فيه. وكقاعدة عامة، كلما ارتفعت درجة الاستثمار، انخفض العائد على سعر الفائدة لأن هناك مخاطر أقل تدركا في امتلاك السندات؛ وهذا يعني، ويعتقد أن الاحتمالات أن تكون أعلى من أنك سوف تسدد، كل من المدير والفوائد، في الوقت المحدد وبالكامل.

تتنافس السندات في كثير من الأحيان مع استثمارات أخرى مثل حسابات سوق المال وصناديق سوق المال وشهادات الإيداع وحسابات التوفير. ويوجه المستثمرون إلى تلك التي يبدو أنها توفر أفضل مقايضة بين المخاطر والعائد في أي لحظة. كل منها له فوائد وعيوب مختلفة لأولئك الذين يبحثون عن الدخل السلبي والذين لا يريدون أن تقلق بشأن التقلبات التي تأتي جنبا إلى جنب مع امتلاك الأسهم توزيعات الأرباح أو النقدية توليد العقارات الاستثمارية.

أحد المخاطر الرئيسية في السعي لكسب المال من السندات هو التضخم. بعض السندات، مثل سندات الادخار من الفئة الأولى و تيبس لديها على الأقل درجة معينة من الحصانة المضمنة من التضخم مما يضعف القوة الشرائية للمستثمر ولكن المستثمرين لا يتصرفون دائما بأكثر الطرق ذكاء.إذا كنت تشك في ذلك، والنظر في ما حدث ليس منذ وقت طويل في أوروبا. وكان مستثمرو الدخل الثابت يشترون سندات استحقاق لمدة 50 سنة و 100 سنة بأسعار فائدة منخفضة تاريخيا، إلا أنهم يضمنون، على المدى الطويل، أنهم يفقدون عمليا كل قوتهم الشرائية.

انها طريقة أسينين لتتصرف ولكن الناس يفقدون أحيانا عقولهم، والوصول إلى العائد عندما يجب أن يكون المحتوى للجلوس على الاحتياطيات النقدية، بدلا من ذلك. لهذا السبب، السندات ليست دائما أكثر أمانا من الأسهم عندما تبدأ في النظر إلى الصورة الأكبر بدلا من التقلب في العزلة.

إن تحديد مقدار محفظة ما يجب استثماره في السندات يعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل. تختلف الأوضاع من المستثمر إلى المستثمر، وتتأثر كل شيء من الأصول القابلة للاستثمار إلى البدائل المتاحة في أي لحظة في أسواق رأس المال. يميل المستثمرون الأصغر إلى الاستثمار في صناديق السندات لتحقيق تنويع أفضل لأن السندات الفردية تحتاج عموما إلى أن تشترى في كتل من 5 آلاف دولار أو 10 آلاف دولار في وقت لتحقيق سعر جيد، على الرغم من أنك ربما يمكن أن تحصل على بعيدا مع $ 2، 000 أو $ 3، 000 إذا كنت تشتري من وسيط منخفضة التكلفة مع الكثير من السيولة السندات في متناول اليد في قضية معينة كنت تفكر.

تحصل على أفضل بكثير التسعير أكبر كتلة تكتسب. هذا هو السبب في أن شركات إدارة الأصول والمستشارين الاستشاريين المسجلين والمؤسسات المالية تميل إلى الحصول على الحد الأدنى من الاستثمارات الأعلى للعملاء الذين يرغبون في أن يكون لديهم حسابات تدار بشكل فردي تركز على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت (ما زلنا نعمل على التفاصيل ولكن لإعطائك فكرة من الحجم المطلوب، في شركة إدارة الأصول الخاصة بي، والتي من خلالها سوف إدارة الثروة أسرتي جنبا إلى جنب مع ثروة من الأفراد الثراء وعالية الثروة الأفراد والأسر والمؤسسات، ونحن نخطط لوضع الحد الأدنى للحسابات الدخل الثابت في 500، 000 أو أكثر). وفي هذه الفترة، تكون أسعار الفائدة على حسابات الدخل الثابت أقل بكثير من تلك المسجلة في حسابات الملكية. لن يكون من غير المعتاد أن نرى حسابات السندات المدارة مع رسوم تتراوح في أي مكان من 0. 50٪ إلى 0. 75٪ للمستثمرين مع حسابات تتراوح قيمتها بين 1 مليون و 10 مليون $.

نسبة كبيرة من المستثمرين السندات تسعى للحصول على ولاية الاستثمار المعروفة باسم الحفاظ على رأس المال. وذلك لأن الأموال المستثمرة في السندات هي عادة رأس مال لا يمكن الاستغناء عنه، مثل تلك المكتسبة من بيع شركة عائلية بعد سنوات أو عقود أو أجيال من العمل، مكتسبة من مهنة قصيرة ولكنها مربحة للغاية مثل ألعاب القوى المهنية أو الموروثة أو المتراكمة على مدى العمر من العمل عندما يكون المستثمر السندات قديم جدا دون أن يكون هناك متوسط ​​العمر المتوقع و / أو الصحة الكافية لإعادة البناء إذا فقدت. من وقت لآخر، تنجذب أنواع أخرى من المستثمرين إلى سوق السندات، وعادة ما يكونون خداعين ذوي معنى جيد يستخدمون النفوذ لشراء السندات الخردة المضاربة، والتي تميل إلى جعلها الكثير من المال لفترة قبل أن تفجر في وجههم وأنها أقسم تشغيله للحياة فقط لرؤية دورة تكرار نفسها بعد 10 أو 20 عاما.

وأخيرا، بعض من المزايا الفريدة السندات تقدم لأصحابها تشمل القدرة على الوقت بالضبط التدفق النقدي. من خلال بناء سلالم السندات والحصول على السندات مع مواعيد محددة الدفع القسيمة، يمكن للمستثمر أن يساعد على ضمان أن النقدية المتاحة في الوقت المحدد الذي هو أو هي في حاجة إليها. بالإضافة إلى ذلك، بعض السندات لها جوانب ضريبية فريدة من نوعها. النظر في مزايا الاستثمار في السندات البلدية. ليس فقط توفير التمويل لبناء المجتمع المحلي الخاص بك - المدارس والمستشفيات والمجاري والجسور، وجميع زخارف الحضارة - ولكن، يفترض أنك تتبع القواعد والحصول على النوع الصحيح من السندات على أساس الموقع الخاص بك، يجب أن تكون وقادرة على التمتع الدخل الخالي من الضرائب، فضلا عن مصلحة معفاة من الضرائب. ومن المؤكد أن تولي اهتماما لوضع الأصول، على الرغم من. على سبيل المثال، يجب ألا تحتفظ بسندات بلدية معفاة من الضرائب من خلال روث إيرا.

لقد كتبت الكثير عن السندات والدخل الثابت الاستثمار على حد سواء هنا في الاستثمار للمبتدئين وعلى مدونتي الشخصية، حيث أتناول بعض المفاهيم الأكثر تقدما ليست بالضرورة مناسبة للمستثمرين الجدد الذين ربما يجب أن تستثمر في أشياء مثل صناديق المؤشرات، بدلا من ذلك؛ ه. ز. ، وكيفية استخدام عائدات سندات الخزينة بالنسبة إلى العائد العائد للأسهم لتحديد المبالغة النسبية النسبية.