تعرف على السندات في سوق الأسهم

تتمتع السندات بسمعة جيدة باعتبارها وسيلة جيدة لتنويع محفظة استثمرت بشكل كبير في الأسهم، وهي سمة تصبح واضحة بشكل خاص عندما تنخفض أسعار الأسهم بسرعة. ومع ذلك، تعتمد فوائد التنويع إلى حد كبير على نوع من السندات التي تملكها.

صناديق السندات الفردية مقابل السندات

المسألة الأولى التي يجب مراعاتها هي مسألة امتلاك السندات الفردية أو صناديق السندات. الشخص الذي يبني محفظة من السندات الفردية من غير المرجح أن نرى تباين كبير في الأداء في سوق الأسهم الدب منذ الغالبية العظمى من السندات ناضجة في نهاية المطاف على قدم المساواة.

في حين أن هناك دائما احتمال أن السندات يمكن التخلف عن السداد، يمكن تخفيف هذه المخاطر من خلال التركيز على قضايا ذات جودة أعلى.

وعلى النقيض من ذلك، فإن صناديق السندات لا تنضج ولكن يتم تقييمها على أساس سعر السهم الذي يتقلب بشكل دائم. ونتيجة لذلك، يتعين على المستثمرين في صناديق السندات أن يكونوا أكثر انتباها لتأثير الأحداث الخارجية مثل انخفاض السوق في الأسهم.

U. S. الخزانة: أفضل رهان لسوق الدببة الأسهم

مع الأخذ في الاعتبار أنه لا توجد ضمانات في الأسواق المالية، الولايات المتحدة الخزائن هي قطاع سوق السندات على الأرجح لأداء جيدا عندما تكون الأسهم في سوق الدب.

خلال السوق الدب الذي استمر من 11 أكتوبر 2000، خلال 10 مارس 2003 (تفجرت "فقاعة دوت كوم")، انخفضت الأسهم الأمريكية بنسبة 39٪، ولكن العائد على مذكرة الخزينة العشرية ارتفع من 4. 63٪ إلى 3. 59٪. (ضع في اعتبارك أن الأسعار والمردود تتحرك في اتجاهين متعاكسين.)

في سوق الدب الرئيسي التالي - 10 يناير 2008، من خلال 12 مارس 2009 (أزمة الإسكان / الرهن العقاري) - انخفضت الأسهم الأمريكية 45. 3٪، ولكن 10 سنوات ارتفع من 3 91٪ إلى 2. 89٪.

ونتيجة لذلك، فإن المستثمر الذي يحتفظ بمخصصات لصناديق الخزانة أو الخزينة كان سيتعرض لخسائر أقل لحافظته الإجمالية.

أحد أسباب ذلك هو أن سوق الأسهم غالبا ما ينخفض ​​بسبب المخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي، وهو تطور يمكن أن يعمل لصالح الخزائن.

تميل السندات الحكومية أيضا إلى الاستفادة من "الانتقال إلى الجودة" عندما ينمو المستثمرون بشكل سلبي للمخاطر - كما هو الحال عادة عندما تنخفض الأسهم.

مؤشرات السندات الأوسع في الأسهم أسواق الدب

قام أنتوني فاليري من شركة لبل فينانسيال بإلقاء نظرة على 14 تراجعا في سوق الأسهم خلال الفترة من 2004 إلى 2013 في آفاق سوق بوند في يناير 2014. وخلال هذه التراجعات، سجل مؤشر S & P 500 للأسهم الأمريكية عائد متوسط ​​قدره -12. 3٪.

في نفس هذه الفترات الزمنية، حقق مؤشر باركليز U. س.ج الكلي ربحا بمتوسط ​​1.٪ 1. وبلغ متوسط ​​مزيج الأسهم والسندات بنسبة 60٪ / 40٪ متوسط ​​-7. 0٪، 5. 3 نقاط مئوية قبل محفظة استثمرت بالكامل في الأسهم.

ويلاحظ فاليري "في بعض الحالات، انخفض كلا من الأسهم والسندات معا، وهذه نتيجة مقلقة وتعكس فشل التنويع، ولكن من النادر، ومع ذلك، تمكنت السندات من أن تتفوق على الأسهم في تلك المناسبات". تيبس و سندات البلدية: إرم

قد توفر سندات الخزينة والبلديات المحمية من التضخم حماية في سوق الدب للأسهم - وهي تعتمد إلى حد كبير على سبب البيع وحجمه. وقد حققت كل من فئات الأصول مكاسب في الفترة 2000-2003، مما أدى إلى انخفاض حاد في أسعار الأسهم، ولكن قلقا ضئيلا بشأن صحة النظام المالي ككل.

وعلى النقيض من ذلك، كان سوق الدب في عام 2008 - على العمق - مصحوبا بمخاوف بشأن انهيار النظام المصرفي العالمي وإمكانية حدوث كساد اقتصادي. وبما أن هذا السيناريو الأسوأ سيرافقه انكماش (هبوط الأسعار) وليس التضخم، انخفضت أسعار تيبس. كما أن أداء السندات البلدية كان ضعيفا، حيث أدت المخاوف بشأن الاقتصاد العام إلى إثارة المخاوف من انهيار التمويل الحكومي والبلدي.

إن الوجبات الجاهزة، إذن، هي أن الأموال التي تستثمر في هاتين الفئتين قد توفر تحوطا لسوق الدب في الأسهم، ولكن ليس هناك ضمان - خاصة إذا أصبح المستثمرون سلبيا للغاية للمخاطر.

قطاعات سوق السندات تتجنب عند سقوط األسهم

في حالة وجود سوق للسهم، فإن قطاعات سوق السندات األكثر تعرضا لمخاطر االئتمان - مقابل مخاطر أسعار الفائدة - هي تلك األكثر تعرضا لخطر انخفاض األسعار) .

وتشمل هذه - حسب الترتيب الذي يرجح أن يعاني منه، من الأقل إلى الأكثر - سندات الشركات الاستثمارية (ولا سيما القضايا ذات النوعية الأقل) والسندات ذات العائد المرتفع وسندات الأسواق الناشئة.

وبمجرد أن يصبح المستثمرون حساسين للمخاطر، فإن الأموال المستثمرة في هذه الفئات ستعاني تقريبا من انخفاض القيمة الرئيسية. ونتيجة لذلك، يتعين على المستثمرين في هذه المناطق أن يكونوا في حالة تأهب تام لآثار سوق الدب في الأسهم.

الخلاصة

السندات، كمجموعة، لا تميل إلى الانخفاض بقدر المخزونات عندما تحصل على الخام، وكثيرا ما تستفيد الخزانة من الاضطراب في السوق المالية. ونتيجة لذلك، يمكن أن يوفر التنويع في السندات وسادة تساعد على حماية المستثمرين من التأثير الكامل لتراجع سوق الأسهم. ومع ذلك، فمن الضروري أن نكون في حالة تأهب لحقيقة أن بعض قطاعات سوق السندات سوف تعاني الخسائر عندما تسقط الأسهم. أهم الوجبات الجاهزة: لمجرد أن الصندوق لديه "رابطة" باسمه لا يعني بالضرورة أنه منخفض المخاطر.

تنويه

: المعلومات الواردة في هذا الموقع مخصصة لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها نصيحة استثمارية. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية. دائما استشارة مستشار الاستثمار والمهنيين الضرائب قبل أن تستثمر.