كل شيء عن عقود الهامش في العقود الآجلة

الهامش هو مفهوم حاسم لتلك العقود الآجلة للسلع والمشتقات في جميع فئات الأصول. إن هامش العقود الآجلة هو إيداع بحسن نية، أو مبلغ رأس مال واحد يحتاج إلى النشر أو الإيداع للسيطرة على العقود الآجلة. الهامش هو دفعة أولى على قيمة العقد الكامل للعقود الآجلة.

تحدد العقود الآجلة وتحدد معدلات هامش العقود الآجلة. وفي بعض األحيان، ستضيف شركات الوساطة قسطا إضافيا إلى الحد األدنى لمعدل هامش الربح إلى أدنى تعرض للمخاطر.

يتم تحديد الهامش على أساس مخاطر تقلبات السوق. عندما يتحرك تقلبات السوق أو تباين األسعار في ارتفاع معدالت هامش السوق اآلجلة. عند تداول الأسهم، هناك ترتيب هامش أكثر بساطة مما هو عليه في سوق العقود الآجلة. ويسمح سوق الأسهم للمشاركين بالتداول على هامش يصل إلى 50٪. لذلك، يمكن للمرء أن شراء أو بيع ما يصل إلى 100، 000 $ قيمتها من الأسهم ل $ 50، 000.

معدل الهامش للعقود المستقبلية

في عالم العقود الآجلة، يكون معدل الهامش أقل بكثير. في العقود الآجلة النموذجية، يتراوح معدل الهامش بين 5 و 15٪ من إجمالي قيمة العقد. فعلى سبيل المثال، قد يتعين على المشتري لعقد عقود القمح الآجلة فقط أن يبلغ 700 1 دولار في الهامش. وإذا افترضنا أن عقدا إجماليا قدره 500 32 دولار (6 دولارات 50 × 5 000 بوشل) فإن هامش العقود الآجلة سيصل إلى حوالي 5 في المائة من قيمة العقد. ھامش العقود الآجلة الأولي ھو مبلغ المال المطلوب لفتح موقع شراء أو بیع في العقود الآجلة.

الهامش المبدئي هو الهامش الأصلي، المبلغ الذي يتم نشره عندما تتم التجارة الأصلية.

صيانة الهامش

صيانة الهامش هي مبلغ المال اللازم عندما تكون الخسارة في موقف مستقبلي تتطلب تخصيص المزيد من الأموال لإعادة الهامش إلى مستوى الهامش الأولي أو الأصلي. على سبيل المثال، إذا كان الهامش على العقود الآجلة للذرة هو 1 000 دولار، و هامش الصيانة 700 دولار.

شراء عقد الآجلة للذرة يتطلب $ 1، 000 في الهامش الأولي. إذا انخفض سعر الذرة 7 سنتات، أو 350 دولار، يجب أن يتم نشر 350 $ إضافية في الهامش لإعادة المستوى إلى المستوى الأولي.

مكالمات الهامش - عندما تنخفض قيمة الحساب إلى ما دون مستوى الصيانة، يتم تشغيل مكالمة الهامش. على سبيل المثال، يمكنك عقد خمسة عقود آجلة لها هامش أولي قدره 10 آلاف دولار وهامش صيانة بمبلغ 7000 دولار أمريكي. وعندما تنخفض قيمة حسابك إلى 6 دولار أمريكي، فإن طلب الهامش سيتطلب مبلغا إضافيا قدره 3 إلى 500 دولار لإرجاع إلى مستوى الهامش الأولي. إغلاق أو تصفية موقف يلغي متطلبات نداء الهامش.

كيفية حساب الهامش في المستقبل

التبادل حساب معدلات هامش الآجلة باستخدام برنامج يسمى سبان. ويقيس هذا البرنامج العديد من المتغيرات للوصول إلى الرقم النهائي للهامش الأولي والصيانة في كل سوق العقود الآجلة.المتغير الأكثر أهمية هو التقلب في كل سوق العقود الآجلة. تقوم البورصات بتعديل متطلبات الهامش بناء على ظروف السوق.

الهامش في العقود الآجلة له فوائد كثيرة

الهامش هو إيداع نية بحسن نية مشارك في السوق مع تبادل المعلومات المقاصة. فكر في الهامش كدفعة مقدمة على القيمة الكاملة للعقد الذي تتاجر به.

الهامش يسمح تبادل لتصبح المشتري لكل البائع والبائع لكل مشتري من العقود الآجلة.

الهامش له فوائد اثنين للمشاركين في السوق. فإنه يضمن عدم الكشف عن هويته (تبادل دائما الطرف المقابل الخاص بك)، وأنه يلغي مخاطر الائتمان الطرف المقابل من الصفقة. وينظم التبادل من قبل لجنة مكافحة الإرهاب وتمتلك الكثير من الأموال المتاحة لتلبية جميع الالتزامات. وتأتي هذه الأموال من الهامش الذي يجمعه المشاركون في السوق.

وبما أن الهامش ليس سوى نسبة صغيرة من إجمالي قيمة العقد، فهناك كمية هائلة من الرافعة المالية في أسواق العقود الآجلة.

• شراء عقد واحد لمستقبل الذهب كومكس في 1270
• كل عقد هو 100 أوقية من الذهب
• الهامش الأولي = $ 4400
• بيع عقد واحد من مستقبل الذهب كومكس في 1275
• الربح - $ 5 للأونصة الواحدة أو 500 دولار للعقد
• إذا اشتريت الذهب الفعلي وحققت ربحا قدره 5 دولارات يساوي ربح 0. 3937٪ ($ 5 / $ 1، 270)
• اشترى العقد الآجلة للذهب، ويحسب الكسب على هامش الهامش الذي تم تداوله مقابل 4 أو 400 دولار، وسوف يعادل الربح ربحا بنسبة 11.6٪ (500 $ / 4، 400)
• سوق العقود الآجلة مرتفع، وتذكر أنه حيث هناك إمكانية للحصول على مكافآت، وهناك دائما خطر. إذا كنت فقدت 5 $ للأونصة على عقد واحد العقود الآجلة الذهب الموقف، وخسارتك تساوي 11٪ 36 كذلك.

تقوم البورصات بتحديد مستويات الهامش وتقوم بمراجعتها باستمرار عند تغير تقلبات السوق - يمكن أن ترتفع الهوامش أو تنخفض في أي وقت. ويسمح لشركة فم بأن تطلب هوامش ربح أعلى من مستويات الصرف بناء على مخاطر العميل وقدرته على الاتصال بها في غضون لحظة.

الهامش هو الغراء الذي يحمل أسواق العقود الآجلة معا في أنه يسمح للسوق يشارك في التجارة مع الثقة بأن الآخرين سوف تفي بجميع الالتزامات في جميع الأوقات.