تعلم كيف تتأثر مخاطر التسلسل بأموال التقاعد

مخاطر التسلسل، أو تسلسل مخاطر العائد، تتعلق بالترتيب الذي تحدث به عوائد الاستثمار. فإنه يؤثر عليك عندما كنت تضيف بشكل دوري أو سحب الأموال من الاستثمارات الخاصة بك. في التقاعد، فإنه يمكن أن يعني أن تكسب معدل العائد الداخلي أقل بكثير مما كنت تعتقد أنك ذاهب لكسب. إن أفضل طريقة لفهم مخاطر التسلسل هي مثال.

تراكم: لا إضافات، لا تسلسل مخاطر العائد

لنفترض أنك استثمرت 100 ألف دولار في عام 1996 في مؤشر S & P 500.

فيما يلي عوائد الفهرس.

• 1996 23. 10٪
• 1997 33. 40٪
• 1998 28. 60٪
• 1999 21. 0٪
• 2000 -9. 10٪
• 2001 -11. 90٪
• 2002 -22. 10٪
• 2003 28. 70٪
• 2004 10. 90٪
• 2005 4. 90٪

نمت $ 100، 000 إلى 238 $، 673. ليس سيئا. لديك 100 $، 000 كسبت فقط أكثر من 9٪ معدل العائد السنوي. الآن افترض أن تلك العائدات المبينة أعلاه وقعت في ترتيب المعاكس (كما هو مبين أدناه في هذه المقالة) … انتهى بك الأمر نفسه: 238 $، 673. الترتيب الذي تحدث فيه العوائد ليس له أي تأثير على النتيجة الخاصة بك إذا كنت أرين لا تستثمر بانتظام (شراء استثمارات) أو تنسحب بانتظام (بيع الاستثمارات).

- <>>

سحب الدخل والحصول على نفس العائدات

الآن افترض، بدلا من السيناريو أعلاه تقاعدت في عام 1996. استثمرت 100 ألف دولار في مؤشر S & P 500، وانسحبت $ 6000 في في نهاية كل عام. على مدى السنوات العشر، تلقيت 60،000 $ من الدخل وكان لديك 162 $، 548 من اليسار الرئيسي. إضافة هذين حتى تحصل 222 $، 548.

مرة أخرى، ربحت أكثر من 9٪ معدل العائد.

الإرجاع يحدث في مقابل الأمر

الآن لنفترض أنك تقاعدت في عام 1996، فإنك تستثمر نفس مبلغ 100 ألف دولار وتستخرج نفس المبلغ الذي يبلغ 6 آلاف دولار في السنة، ولكن العوائد المذكورة أعلاه حدثت في الترتيب المعاكس تماما، ظاهر أدناه.

• 1996 4. 90٪
• 1997 10. 90٪
• 1998 28. 70٪
• 1999 -22. 1٪
• 2000 -11. 90٪
• 2001 -9. 10٪
• 2002 21. 0 ٪٪
• 2003 28. 60٪
• 2004 33. 4 ٪٪
• 2005 23. 10٪

(بيانات عوائد إضافية متوفرة في عوائد السوق السابقة.)

بمجرد سحب الدخل، فإن التغيير في التسلسل الذي حدثت فيه العوائد قد أثر عليك. الآن في نهاية السنوات العشر، كنت قد تلقيت 60،000 $ من الدخل و $ 125، 691 اليسار. إضافة اثنين معا وتحصل على 185 $، 691. وهذا يعادل حوالي 7. 80٪ معدل العائد. ليست سيئة، ولكن ليست جيدة كما 222 $، 548 كنت قد تلقيت إذا كانت عوائد حدث العكس.

خلال سنوات التقاعد الخاصة بك، إذا كانت نسبة عالية من العوائد السلبية تحدث في بداية سنوات التقاعد الخاص بك، وسوف يكون لها تأثير سلبي دائم وتقليل كمية الدخل الذي يمكن أن تنسحب على مدى حياتك.وهذا ما يسمى تسلسل مخاطر العودة.

عندما تقاعد، لأنك بحاجة إلى بيع الاستثمارات دوريا لدعم احتياجات التدفق النقدي الخاص بك، إذا كانت العوائد السلبية تحدث أولا، كنت في نهاية المطاف بيع بعض المقتنيات، وبالتالي تقليل الأسهم التي تملكها التي هي متاحة للمشاركة في وقت لاحق -عوائد إيجابية.

سيكنس ريسك هي إلى حد ما مثل تكلفة الدولار المتوسط ​​في عكس

سلسلة من مخاطر العائد هي إلى حد ما عكس مقابل متوسط ​​تكلفة الدولار.

مع متوسط ​​تكلفة الدولار، يمكنك الاستثمار بانتظام وشراء المزيد من الأسهم عند انخفاض الاستثمارات (وفي هذه الحالة يكون هناك تسلسل سلبي للعائدات في وقت مبكر يعمل على منفعتك عند شراء المزيد من الأسهم). ولكن عندما كنت تأخذ الدخل، كنت تبيع بانتظام، وليس شراء. يجب أن يكون لديك خطة للتأكد من عدم اضطرارك لبيع الكثير من الأسهم عند انخفاض الاستثمارات.

حماية نفسك من خطر تسلسل

بسبب تسلسل خطر تسريع معدل العائد بسيط إلى أداة التخطيط للتقاعد عبر الإنترنت ليست وسيلة فعالة للتخطيط للتقاعد. تفترض الأداة عبر الإنترنت أن تكسب نفس العائد كل عام. محفظة لا تعمل بهذه الطريقة. يمكنك استثمار نفس الطريقة بالضبط وخلال فترة عشرين عاما قد تكسب 10٪ بالإضافة إلى العائدات، وفي فترة زمنية عشرين سنة مختلفة سوف تكسب عائدات 4٪.

متوسط ​​العوائد لا يعمل أيضا. سيكون نصف الوقت العائد أقل من المتوسط. هل تريد خطة التقاعد التي تعمل فقط نصف الوقت؟ وهناك خيار أفضل من استخدام المتوسطات هو استخدام عائد أقل في التخطيط الخاص بك. وهو ما يعكس بعض أسوأ العقود في الماضي. بهذه الطريقة إذا كنت تحصل على تسلسل سيئة (الاقتصاد سيئة) كنت قد خططت لذلك.

وجود عملية استثمارية منضبطة يمكن أن يساعد أيضا في إدارة خطر التسلسل. قواعد معدل السحب لإنشاء الدخل التقاعد يوفر ستة مبادئ توجيهية يمكنك استخدامها للمساعدة في ضبط الانسحاب الخاص بك كما تذهب. وثمة خيار آخر هو استخدام الاستثمارات التي توفر دخل مضمون. 7 طرق لبناء أرضية من دخل التقاعد المضمون سوف تعطيك بعض الأفكار حول كيفية التعامل مع هذا.

يمكنك أيضا إنشاء محفظة السندات سلم بحيث كل سنة السندات ينضج لتلبية احتياجات التدفق النقدي الخاص بك (سوف تغطي أول 5-10 سنوات من قيمة التدفق النقدي اللازمة). وبهذه الطريقة، يمكن أن تبقى بقية محفظتك في الأسهم، وهذا جزء الأسهم هو في جوهره لا يزال في مرحلة تراكم - يمكنك اختيار لجني مكاسب منه لشراء المزيد من السندات في سنوات أثناء أو بعد عوائد سوق الأسهم القوية.

أفضل شيء يمكنك القيام به هو أن نفهم أن جميع الخيارات تنطوي على التجارة بين المخاطر والعودة. وضع خطة دخل التقاعد، اتباع نهج منضبطة اجتازت اختبار الزمن، والتخطيط لبعض المرونة.