تعلم إذا كان عليك إدارة الاستثمارات الخاصة بك

ربما تعثر في الأسهم من خلال قراءة قسم الأعمال في صحيفتك المحلية. كنت قد بدأت في التفكير في إدارة بعض من رأس المال الخاص بك من خلال حساب الوساطة بنفسك. هل هذه خطوة حكيمة؟ في ما يلي بعض الأسئلة التي يجب طرحها على نفسك قبل اتخاذ هذا القرار المهم جدا.

هل لديك إطار فكري للاستثمار؟

خيارات! قبل أن يكون لديك الوقت للتفكير في ذلك، والاستيلاء على قطعة من الورق وكتابة المبادئ الاستثمارية التي تقوم بتشغيل محفظتك والخصائص التي تبحث عنها في الأسهم التي تشتريها.

ما هي وجهة هذه العملية؟ إذا كان عليك أن تفكر في إجابتك، قد تكون ارتكب خطأ عن طريق إدارة الاستثمارات الخاصة بك. قد تشير إلى أنك تفتقر إلى إطار هيكلي يسمح لك أن تبقى منفصلة عاطفيا من الاستثمارات الخاصة بك - مفرزة التي هي حيوية إذا كنت لاتخاذ قرارات ذكية على أساس تحليل عقلاني للأعمال التجارية بدلا من ردود الفعل العاطفية لتغيرات السوق في أسعار السوق.

من ناحية أخرى، إذا كنت حقا مستثمر هذا التمرين يجب أن لا تأخذ أي جهد أو وقت. وذلك لأنك تفكر من منظور الأعمال. وباعتبارنا شخصا من مدرسة غراهام و دود ذات قيمة الاستثمار، على سبيل المثال، أدرك أن الأسهم ذات خصائص معينة مثل انخفاض الأسعار إلى نسب الأرباح، وانخفاض الأسعار إلى القيم الدفترية، والعائدات المرتفعة على رأس المال الملموس، وانخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية، وتميل سياسات توزيع الأرباح المستقرة إلى تفوق أداء السوق على مدى فترات طويلة.

هذه الأشياء، من بين أمور أخرى، هي ما أبحث عنه عندما أسعى لاستثمارات جديدة محتملة. قد تختلف القائمة حسب تخصصك ومجال اهتمامك - التحول، الشركات الناشئة، شركات النفط، الخ

هل يمكن أن تقدر التدفقات النقدية؟

الأعمال التجارية تستحق فقط التدفقات النقدية التي ستولدها من الآن وحتى يوم القيامة مخفضة إلى القيمة الحالية بسعر مناسب (عادة السندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل بالإضافة إلى ركلة التضخم).

إذا كنت لا تفهم تلك الجملة ولا تملك المهارات اللازمة لخصم المعاشات السنوية، فمن المحتمل أن تكون فكرة سيئة جدا بالنسبة لك أن تختار الاستثمارات الفردية لمحفظتك. وبدون القدرة على التوصل إلى تقييم مستقل ومعقول، يمكنك أن تجد نفسك عرضة للمروجين غير الأخلاقية التي تدفع ببساطة جذابة تبدو (في كثير من الأحيان عالية الثمن) العروض العامة الأولية أو ما شابه ذلك.

هل يمكنك بقعة المحاسبة العدوانية؟

العديد من المستثمرين الجدد لا يدركون أن صافي الدخل والدخل للسهم الواحد في التقرير السنوي للشركة هو في أحسن تقدير تقدير تقريبي. وذلك لأن أبسط الأعمال مع أنظف الميزانية العمومية لديها العديد من التقديرات والافتراضات التي يجب أن تقوم بها الإدارة - النسبة المئوية للعملاء الذين لا يحتمل أن يدفعوا فاتورتهم، ومعدل الاستهلاك المناسب للمباني والآلات، والمستوى المقدر للمنتج والعائدات المستقبلية على أصول التقاعد … وهذا مجرد عدد قليل من الأمثلة الأكثر وضوحا!

الجانب السلبي من هذا هو أن إدارة عديمي الضمير يمكن أن تلعب الأرقام لتبدو أفضل مما هي عليه من خلال استخدام تقنيات المحاسبة العدوانية. معرفة كيفية اكتشاف هذه أمر حيوي لحماية نفسك.

مرة أخرى، إذا كنت لا تستطيع أن تفعل ذلك، يجب أن لا تستثمر رأس المال الخاص بك دون مساعدة من الفنيين المؤهلين.

هل تفهم الأعمال الأساسية؟

قد يفاجأ كيف أن عدد قليل من الناس يعرفون كيف الشركة جعل المال. كوكا كولا، على سبيل المثال، لا تولد معظم أرباحها من بيع الشراب الذي تلتقطه في محل بقالة. بدلا من ذلك، تبيع شراب مركزة إلى زجاجات في جميع أنحاء العالم الذين ثم إنشاء المشروبات النهائية وبيعها لتجار التجزئة. من المرجح أن العديد من المستثمرين إنرون لم يفهموا كيف جعلت الشركة المال.

هل تفهم مخاطر الارتباط؟

كم عدد الأسهم التي تحتاج إلى أن تكون متنوعة؟ تحدث فيليب فيشر عن هذا المفهوم في كتابه الشهير الأسهم المشتركة والأرباح غير المألوفة منذ عقود عديدة. أي محفظة، على سبيل المثال، هل تعتبر أكثر تنوعا؟

"محفظة A" التي تضم عشرة أسهم إجمالية تتكون من ثلاثة بنوك وشركتي تأمين وخمسة صناديق استثمار عقاري أو "محفظة ب" تضم خمسة أصول تتكون من استثمار عقاري واحد، عملاق صناعي واحد، ، بنك واحد، وصندوق استثمار دولي واحد؟

في هذه الحالة، الجواب المفاجئ هو أنك ربما تكون أكثر تنوعا تمتلك خمسة أسهم غير مترابطة من ضعف عدد الأسهم في الصناعات المماثلة. وذلك لأنه عندما تأتي المتاعب، فإنها غالبا ما تؤثر على قطاعات بأكملها من السوق؛ تشهد الأزمة المصرفية في أواخر 1980 أو انهيار العقارات في نفس الوقت.

هل أنت عاطفيا عرضة للتغيرات في سعر السوق؟

غالبا ما كان وارن بافيت يعبر عن حقيقة أن الأسهم هي الشيء الوحيد الذي يريده الناس أقل عندما يحصلون على أرخص. في كل المجالات الأخرى من حياتنا، ونحن عادة نفرح في بيع سواء كان على الهامبرغر أو الحرير العلاقات أو السيارات. وبما أن الأسهم تحصل على نفقات أقل، إلا أننا عادة ما نهرب منها كثيرا ما نقول أشياء حماقة مثل "سأنتظر حتى يستقر السعر ويبدأ في الارتفاع مرة أخرى. واضاف "هذا لا معنى له. إذا كنت غير قادر على مشاهدة الممتلكات الخاصة بك تسقط بنسبة خمسين في المئة أو أكثر دون الذعر أو تصفية مواقفك، يجب أن لا تكون إدارة الاستثمارات الخاصة بك دون مساعدة مهنية.