صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية

في البداية، كانت هناك صناديق مشتركة تمكن المستثمرين من امتلاك محفظة متنوعة. للأسف جاءت الغالبية العظمى مع عمولات مبيعات عالية جدا (يعرف باسم الأحمال الأمامية ).

ثم ظهرت بعض الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). وسرعان ما أصبحت هذه شعبية كبيرة لأنها سمحت للمستثمرين بالتداول في الوقت الحقيقي، وليس فقط بسعر إغلاق السوق. بالإضافة إلى ذلك، لم يكن هناك الأحمال، اللجان العادية فقط المرتبطة شراء وبيع الأسهم.

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة شعبية جدا وارتفعت أعدادها بسرعة. وسرعان ما لم يخدم العديد من صناديق الاستثمار المتداولة أي غرض - وانطلق أكثر من 500 من الأموال الضعيفة من قطاع الأعمال. ومع ذلك، لا تزال الأموال الجديدة في الظهور، وبحلول خريف عام 2015، كان هناك أكثر من 1700 صندوقا استثماريا .

تركز مناقشة اليوم على نوع خاص من الصناديق المتداولة في البورصة: ذي إتف.

توفر ويكيبيديا تعريف مفصل : (نسخة معدلة). وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، في محاولة لتحقيق عوائد أكثر حساسية لحركات السوق، مقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة غير المدعومة.

غالبا ما يتم تسويق صناديق الاستثمار المتداولة بصفتها صناديق الثور أو الدب، وعادة ما تستخدم العقود الآجلة - وغيرها من مآثر الهندسة المالية - لتحقيق العائد المطلوب.

- <>>

• صندوق صناديق الاستثمار الثنائي يسعى لتحقيق يوميا يعود 2x أو 3x أن معدل داو جونز الصناعي أو
• يسعى صندوق إتف المعكوس إلى تحقيق عائد -2x أو -3x العائد اليومي للمؤشر، وهذا يعني أنه سيكسب بمقدار ضعف أو ثلاثة أضعاف ما يفقده السوق.

كما كان متوقعا، أحب المستثمرون صناديق الاستثمار المتداولة. وهنا تكمن مأساة.

الحقيقة البسيطة: تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة (إيتس) المستثمرة، ويجب أن تستخدم فقط من قبل التجار اليوم.

أي شخص يقرأ ويفهم نشرة المعلومات عن هذه الأموال يعرف كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة ذات الفائدة المرتفعة - ويتعامل الجميع في ظل سوء فهم.

حتى التجار المحترفين والمستشارين الماليين - الناس الذين يبحثون عن منتج قبل اتخاذ المواقف، أو قبل تقديم المشورة للعملاء للقيام بذلك - أيضا الحصول على خطأ.

في رأيي، هذه صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة هي عملية احتيال حقيقية. نعم، فإن مديري الصناديق يذكرون جميع التحذيرات في نشرة الاكتتاب، ولكن المستثمرين معروفون بعدم قراءة مثل هذه الوثائق. أشعر بقوة في هذا الأمر بأنني مرتاح قائلا:

لا ينبغي لأحد في عقوله اليمنى أن يشتري صناديق الاستثمار المتداولة ذات المستوى الأعلى عندما يخطط لعقدها بين عشية وضحاها، أو لفترة أطول.

يتم تشييد الأموال لتكبد تكاليف تجارية كبيرة لأن المحفظة يتم تعديلها يوميا. والأهم من ذلك، أنها مصممة بحيث لا مفر من أنها لا يمكن أن توفر العائدات المتوقعة. هذا هو نتيجة للحقيقة الرياضية: متوسط ​​عوائد مختلفة (وأحيانا مختلفة بعنف) من العوائد المركبة.

وفيما يلي شرح (نأمل) واضح جدا لكيفية هذا يعمل ( من مورنينغستار ): أنا تحرير الأصلي.

"تستثمر 100 دولار في كل صندوق من الصناديق الثلاثة، أحدهما مؤشر، والأخرى هي صناديق مالية ذات عوائد مضاعفة يوميا، واحدة مضاعفة الطول والثانية مزدوجة قصيرة

" بعد يوم واحد ، وارتفع المؤشر 10٪ وقيمة المؤشر 110 دولار. ويضيف المزدوج لمدة 20٪ وينتهي عند 120 $. فإن العكس المزدوج يفقد 20٪ وينتهي عند 80 $.

"في اليوم الثاني، يفقد المؤشر 10٪، ومتوسط ​​العائد هو صفر (10٪ -10٪) / 2.

• يغلق المؤشر عند 99 $ لأن 10٪ من 110 $ هي 11 $، و 110 $ ناقص $ 11
• الصندوق الذي يعد بإرجاع مزدوج - ولكن المركبات يوميا - ينتهي عند $ 96 ملاحظة: بدأ هذا الصندوق اليوم عند 120 دولارا وخسر -20٪ (ضعف خسارة المؤشر) وهكذا ، فالخسارة هي 24 دولارا لليوم، وبالتالي فإن $ 120 ناقص $ 24 هو $ 96.
• ينتهي الصندوق المزدوج قصير أيضا بمبلغ 96 دولار لأن 20٪ من 80 دولارا هو 16 دولارا، و 80 دولارا بالإضافة إلى $ 16 هو $ 96.

"إذا كان هذا تسلسل يصل 10٪ يوم واحد تليها بانخفاض 10٪ في اليوم التالي يكرر 10 مرات، سيكون كل صندوق الاستدانة 81 $. 54 - وهذا فارق كبير عن مبلغ ال 95 دولارا. 10 أن صندوق المؤشر سيكون يستحق.

"كرر هذه العملية لمدة ستة أشهر، و" الاستثمار "الخاص بك في أي من الصناديق الاستدانة سوف يقف عند 2 $ فقط 54 - 97. فقدان 46٪."

يرجى تذكر: صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدفع المنخفض هي فقط ل يوم التجار - وهي ليست مصممة للمستثمرين. لا نعتقد أن توفير المال على العمولات (شراء 100 سهم من صناديق الاستثمار المتداولة باليد بدلا من 200 أو 300 سهم من الصنف غير المصفى) هو الشيء الذكي الذي يجب القيام به. انها ليست خيارا استثمارا حكيما.