صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية يتم فقدان الأموال على المدى الطويل

على مدى السنوات القليلة الماضية، أصبحت قلقة بشأن عدد المرات التي رأيت فيها المستثمرين الذين لا يتمتعون بخبرة شراء صناديق الاستثمار المتداولة في محافظهم الشخصية. هذه المنتجات المالية التي تم إنشاؤها خصيصا - وهذا هو بالضبط ما هي عليه، والمنتجات المصممة ليتم بيعها للمضاربين والتجار من أجل الربح من الرعاة لأنها لم يقصد أبدا أن يكون عقد من قبل المستثمرين التجزئة على المدى الطويل - تم الملتوية في شيء يشتريه الأفراد أو يتاجرون دون أي فهم للميكانيكا الأساسية؛ كيف تعمل في الواقع.

هذا أمر خطير لأن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستدانة ليست منظمة مثل صناديق الاستثمار المتداولة العادية. ومن المفترض أن تعقد لمدة أقصاها يوم تداول واحد. أبعد من تلك النقطة، وكلما كنت تملك ذلك الاحتمالات تصبح أعلى وأعلى أنك سوف تفقد المال نتيجة للهيكل المستخدمة.

وإليك كيف يعمل: صندوق الاستثمار المتداول العادي هو مجرد - صندوق تبادل العملات . انها صندوق مشترك المتبادل الذي يملك سلة الكامنة من الأوراق المالية أو الأصول الأخرى، في معظم الأحيان الأسهم المشتركة. تلك السلة تتداول تحت الرمز الخاص به رمز طوال يوم التداول العادي بنفس الطريقة سهم جونسون آند جونسون أو كوكا كولا القيام به. من وقت لآخر، قد تنحرف قيمة الأصول الصافية (قيمة الأوراق المالية الأساسية) عن سعر السوق، ولكن على العموم، أداء يجب أن يساوي الأداء الأساسي على مدى فترات طويلة من الزمن ناقص المصروفات نسبة. بسيطا بما فيه الكفاية.

مع إتف على الرافعة المالية، على رأس رسوم إدارة الأصول (المتواضعة عادة)، ومصاريف الاحتكاك مثل تكاليف التداول، ورسوم الحضانة، لديك مصاريف الفوائد للدين المستخدم لتحقيق الفعلي (أو إذا كانت آلية أخرى غير الدين، تكلفة كل ما يحدث، على سبيل المثال، يمكن استخدام المشتقات بدلا من ذلك).

وهذا يعني أن كل لحظة، من كل يوم، نفقات الفائدة أو ما يعادلها الفعلي هو خفض قيمة المحفظة. بالنسبة لصندوق المؤشرات المتداولة (إيتس)، يمكنك اختيار واحد من الأسماء الأكثر شهرة مثل أولتراكبوق كيو كيو كيو كيو كيو كيو كيو تي كيو كيو، التي تعزز مؤشر S & P 500 من 3 إلى 1، وهذا يعني أنه حتى إذا كان السوق يذهب جانبيا، مال؛ وهو واقع يتفاقم بفعل إعادة توازن الحافظة يوميا.

هذا الجزء الأخير قد يبدو تافها ولكن إذا كنت جيدة بشكل خاص مع الرياضيات، وكنت قد فهمت بالفعل الآثار المترتبة على ذلك: حتى لو كان السوق ينتهي زيادة في القيمة، وحتى لو كنت الاستفادة من 3X على هذه الزيادة، والجمع بين من إعادة التوازن اليومي وكيف يضر بك خلال فترات التقلب عالية، بالإضافة إلى النفقات، بالإضافة إلى تكاليف الفائدة يعني أنه من الممكن، وربما من المحتمل حتى، أنك سوف تخسر المال، على أي حال.أن نضعها بصراحة: هل يمكن أن تكون على حق، يمكن أن تزيد السوق، وكنت قد لا تزال تخسر المال؛ وربما حتى الكثير من المال.

كل هذا موضح في نشرة صناديق الاستثمار المشتركة لصناديق الاستثمار المتداولة هذه، ولكن بغض النظر عن عدد المرات التي يشير فيها المنظمين والمستشارون الماليون ومستشاري الاستثمار المسجلون والأكاديميون والمهنيون أو العاملون في الصناعة إلى أهمية قراءتها، يبدو مثل حفنة من أي وقت مضى عناء للقيام بهذا العمل. لقد رأيت أناس حقيقيين يأخذون أموالهم الحقيقية التي اكتسبوها بشق الأنفس ويستخدمونها لشراء صناديق الاستثمار المتداولة مثل توق، حيث يجلسون عليها كما لو كانوا سيشترون ويحتفظون بأوراق مالية زرقاء، وهو ما يكاد يكون رياضيا ملزما بأن ينتهي بهم الأمر إلى كارثة بالنسبة لهم أكثر من مرة. في بعض الحالات، حتى عندما أوضحت لهم المخاطر، فقد ألقوا رأسهم واستمرت في عقد على أي حال حتى أخيرا، أشهر أو سنوات في وقت لاحق، ورمي في منشفة مرة واحدة تتحقق الخسائر التي لا مفر منها.

انها تصبح مثل تصورها الآن.

لمن، على وجه التحديد، هل تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة هذه؟ ما هي أنواع الأشخاص أو المؤسسات التي يجب أن تنظر في شرائها أو بيعها؟ في النهاية، يصبح الجواب واضحا عندما تفهم أنه لا يعني الاستثمار على الإطلاق. فالاستثمار السليم، مثل امتلاك الشركات وجمع الأرباح أو إقراض المال وجمع إيرادات الفوائد، ضروري لعمل الاقتصاد الحقيقي. والغرض من االستفادة من مؤشر سوق األسهم، مثل مؤشر ستاندرد أند بورز 500، بنسبة 300٪، ثم إعادة تعيينه كل يوم، هو وسيلة للمقامرة دون المخاطرة بمخاطر استخدام ديون الهامش مباشرة. يمكنك أن تأخذ الجانب الطويل (الرهان أنه سيزيد) أو الجانب القصير (الرهان أنه سوف تنخفض) كما أن كلا لديها رموز شريط الخاصة بها. وتهدف صناديق الاستثمار المتداولة لأولئك الذين لديهم جيوب عميقة، الذين يستطيعون تحمل المخاطر الكبيرة، والذين هم على استعداد للمراهنة على أن الأسهم سوف ترتفع أو تنخفض في أي يوم معين؛ الذين يعرفون أنهم يشاركون في نشاط توقيت التسويق على المدى القصير للغاية التي هي غير مناسبة تماما لغالبية واسعة من المجتمع.

ما هو الوجبات الجاهزة من كل هذا للمستثمرين الجدد؟ لوضعها في أوضح العبارات الممكنة:

• ليس لديك أي عمل، تحت أي مجموعة من الظروف عمليا، أن يكون لديك أي نوع من صناديق الاستثمار المتداولة في محفظة الخاص بك.
• لا يوجد لديك أي عمل، في ظل أي مجموعة من الظروف عمليا، إذا ارتكبت خطأ في شراء هذه الأداة المالية المتداولة للاسترداد لأغراض المضاربة، أو التمسك بها لأكثر من بضع دقائق أو ساعات؛ وبالتأكيد ليس أكثر من يوم تداول واحد. هذه الصكوك هي التي شيدت داخليا لانقاص المال يعد لكم عقد لهم حتى لا تقع للوهم أنها مثل الأسهم أو السندات. في كل يوم يجلسون على كتبك، وأكثر خطورة تنمو. لا يمكنك تحويل ما يقصد به أن يكون أداة لعب القمار في فرصة استثمارية؛ على الأقل ليس في هذه الحالة.

ما لم تكن محترفا، تفريغ صناديق الاستثمار المتداولة على الفور. كنت تلعب في رمل كنت على الأرجح لا يفهمون وسوف تعاني لذلك.من المرجح أنك سوف تفقد ثروتك وسوف يكون لديك أي واحد ولكن نفسك أن يلوم. قد يبدو ذلك "خطا في الرمل" ولكن هذا هو واحد من تلك المجالات التي لا يوجد مجال للخلاف بين الناس معقولة وأنا أحاول أن يوفر لك من مصير يعاني من الناس مثل هذا و هذا. ليس هناك سبب لتتصرف بهذه الطريقة حتى تتوقف عن محاولة أن تكون ذكية وتكون المحتوى للاستمتاع الثروات التي الاستثمار على المدى الطويل يمكن أن تجلب لك.