الاستثمارات والأصول طويلة الأجل في الميزانية

بالنسبة للعديد من المستثمرين الجدد، فإن فتح شركة 10-K وقراءة الميزانية العمومية ليس بالأمر اليسير. الحمد لله، بمجرد أن تبدأ في تفكيك اللغز، يصبح من الأسهل أن نفهم كيف تناسب القطع معا. بدوره، وهذا يسمح لك للبدء في صياغة التقديرات الخاصة بك من القيمة. في الماضي، كنت قد غطت الأصول المتداولة والمطلوبات الحالية، ولكن الآن دعونا نلفت انتباهنا إلى الأصول طويلة الأجل والاستثمارات طويلة الأجل الموجودة في الميزانية العمومية.

ببساطة، الاستثمارات طويلة الأجل والأصول طويلة الأجل، خلافا للأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة، هي الأشياء التي تملكها الأعمال ولكن لا يمكن تحويلها إلى نقدية بسرعة لتمويل يوم إلى عمليات اليوم.

[لاحظ أن ما نناقشه في سياق تحليل الميزانية العمومية يختلف عن نقاشي المعتاد حول ما يشكل استثمارا طويل الأجل من وجهة نظر المستثمر الفردي الذي يكتسب مخزونات وسندات وصناديق استثمار وعقارات و الأوراق المالية الأخرى. التمييز مهم.]

-

تعريف الاستثمارات طويلة الأجل في الميزانية العمومية

عند التقاط تقرير سنوي أو تقديم نموذج 10-K لأحد الأعمال التجارية المتداولة، فإن الاستثمارات طويلة الأجل الموضحة في تمثل الميزانية العمومية الموجودات التي تنوي الشركة الاحتفاظ بها لأكثر من سنة واحدة. ويمكن أن تتكون من مخزونات وسندات شركات أخرى، وحيازات عقارية، ونقدية تم تخصيصها لغرض أو مشروع محدد.

بالإضافة إلى الاستثمارات التي تخطط الشركة للاحتفاظ بها لفترة طويلة من الزمن، تتكون الاستثمارات طويلة الأجل أيضا من الأسهم في الشركات التابعة للشركة والشركات التابعة لها.

لأغراض تصنيف الميزانية العمومية، يكمن الفرق بين الاستثمارات القصيرة الأجل والاستثمارات الطويلة الأجل في دافع الشركة لامتلاك الأصول.

تتكون الاستثمارات قصيرة الأجل من أسهم وسندات وحيازات أخرى تخطط الشركة لبيعها قريبا. قد يقوم بنك استثماري يمارس نشاطا تجاريا لحسابه الخاص بتصنيف الكثير من مراكزه على المدى القصير في الميزانية العمومية. ولا يجوز أبدا بيع الاستثمارات المصنفة في إطار الاستثمارات الطويلة الأجل. ومن الأمثلة الممتازة على هذا الأخير علاقة بيركشاير هاثاواي مع كوكا كولا. تمتلك بيركشاير 400 ألف سهم من شركة المشروبات الغازية العملاقة، وسوف تستمر على الأرجح في الاحتفاظ بها إلى الأبد بغض النظر عن السعر الذي يبيعونه في السوق المفتوحة. واعتبارا من منتصف عام 2017، تمثل هذه الأسهم حصة ملكية بنسبة 9٪ في شركة عملاق المشروبات في أتلانتا. على الرغم من أنها لا تسيطر على فحم الكوك، في الكثير من الطرق، ويرى بيركشاير هاثاواي من كوكا كولا كجزء دائم من قاعدة أصولها بنفس الطريقة التي تفعل الشركات التابعة مثل جيكو و بريسيسيون كاستبارتس.

والتصنيف بين قصيرة الأجل للاستثمار وطويل الأجل للاستثمار لديه مهمة انعكاسات الميزانية العمومية كما أنه يغير الأصول الطريق يجب أن تكون قيمتها في بعض الحالات

عندما شركة قابضة أو سندات شراء أو سهم من الأسهم المشتركة عن غيرها من شركة فإن القرار بشأن ما إذا كان ينبغي تصنيفه على المدى القصير أو الطويل له بعض التأثيرات الهامة إلى حد ما على طريقة تقييم تلك الأصول في الميزانية العمومية.

لتقديم التوضيح، تنظر في شركة التأمين. تخيل أنها تشتري 10 آلاف دولار من سندات الشركات التي تنوي بيعها في مرحلة ما خلال الاثني عشر شهرا القادمة؛ وهي تجارة تتم كجزء من صفقة أكبر ومعقدة. وفي هذه الحالة، تصنف هذه السندات على أنها قصيرة الأجل وتخضع لقواعد تتطلب أن تكون "محددة بالسوق". وهذا يعني لو انخفضت السندات في القيمة إلى 000 $ 9، 000 في ربع، و$ 1، 000، يجب تشغيل 000 خسارة من خلال بيان الدخل للشركة حتى ولو لم تتحقق الخسارة، القائمة بالكامل على الورق.

الآن، تخيل سيناريو بديل. وفي هذه الحالة، تم الحصول على السندات بمبلغ 000 10 دولار، وتخطط شركة التأمين للاحتفاظ بها حتى الاستحقاق كاستثمار طويل الأجل. وفي هذه الحالة، يمكن احتساب السندات تحت "طريقة التكلفة المطفأة".

لا تؤثر التقلبات في قيمة السندات بين الآن والنضج على الأرقام المسجلة في بيان الدخل بنفس الطريقة. وبدلا من ذلك، یتم إطفاء أي علاوة أو خصم للقیمة الاسمیة. ويؤدي ذلك إلى استقرار أكبر في صافي الدخل المبلغ عنه. وفي بعض الفترات، وخاصة بعد التغيرات الرئيسية في بيئة سعر الفائدة، يمكن أن يعني ذلك أن البيانات المالية لنشاط تجاري مع الكثير من أصول الاستثمار طويلة الأجل قد تعكس أو لا تعكس الواقع الاقتصادي للوهلة الأولى. سوف تضطر إلى حفر في التقرير السنوي و شكل 10-K الإيداع للحصول على فكرة أفضل عن القيمة الجوهرية.