أحيانا تكون أفضل الاستثمارات طويلة الأجل مخفية في مرأى البصر

واحدة من القواعد الأساسية للاستثمار هي كيس، المعروف أيضا باسم "حافظ عليه بسيط، غبي". هناك العديد من الطرق لتطبيق هذا الدرس على سعيكم للاستقلال المالي. بالنسبة لمعظم المستثمرين، ينبغي أن تأتي في شكل اختيار صناديق مؤشر منخفضة التكلفة لتكون بمثابة الأساس للمحفظة. وهذا يعني تجنب الأشياء التي لا تفهم. في مجال الحصول على الملكية في الشركات الفردية، فإنه غالبا ما يتضمن تجنب فخ العديد من المستثمرين يجدون مغريا: على وجه التحديد، تطل على ما وصفه أحد الاقتصاديين الشهير الشركات "المجربة والحقيقية" التي نادرا ما تتغير، هي مربحة للغاية، وزيادة مبالغ التدفق النقدي الحر للمساهمين على الرغم من كونها عادية جدا قليلة تعطي لهم نظرة ثانية.

في الأسبوع الماضي، كان زوجي وأنا يسافر عبر أتلانتا، جورجيا، حيث توقفنا عن طريق عالم الكوك. وتشمل المحفوظات الرسمية لشركة "كوكا كولا" التي تشمل معارض مثل شهادات الأسهم الأصلية لشركة بيمبرتون كيميكال، فرصة لتذوق 100 شراب من محفظة عملاق المشروبات من العلامات التجارية من جميع أنحاء العالم، ومتجر بيع بالتجزئة، محطة تعبئة مصغرة التي تسمح لك أن ترى عملية تحويل شراب في المنتج النهائي، مسرح الإعلان مع الإعلانات التجارية من القرن الماضي في لغات متعددة في جميع أنحاء العالم، وأكثر من ذلك. وبوصفنا مالكين للشركة، كان من المثير أن نرى تاريخ الأعمال التجارية التي توجه أرباحا مباشرة إلى حساباتنا أربع مرات في السنة. المشي من خلال الغرف، فكرت في تلك النقطة الأخيرة. هنا كان، تجسيدا جدا للمفهوم. وكثيرا ما يغفل المستثمرون ما هو حق أمامهم، والسعي الماس في الأفق بدلا من الذهب الذي هو تحت أقدامهم.

الملايين من الناس سوف يمشي من خلال هذه الغرف نفسها، ولكن كم سوف تتوقف ويقول: "أريد أن امتلك هذا المكان"؟ الثمينة قليلة. تكلفة الفرصة البديلة هائلة.

لم يكن سرا أن فحم الكوك يحمل مكانا خاصا في قلب عائلتي وجيبه. تزين شجرة عيد الميلاد مع تذكارات كوكا كولا الحمراء.

في مكتبي، لدي زجاجة عملاقة الزجاج المقلدة على الشاشة. نحن طلب بالجملة المكوك المكسيكي من كوستكو. طوال طفولتها، ونحن الموهوبين أسهم أختي الصغيرة من الأسهم المشتركة باستخدام دريب. ويحتفظ والدي وأولاده في حساباتهم التقاعدية. أخي له خبأه الخاص، رمي الأرباح للمساعدة في نمو قميته الصافية في حين انه في كلية الطب. هذا العمل الفريد الذي لا يصدق مع عوائد شاذة على رأس المال، والحواجز العالية للدخول، والتنوع الجغرافي لا مثيل لها، أن هناك قاعدة فريدة في منزلنا: مرة واحدة المكتسبة، لا تباع أسهم الكوك إلا في ظل ظروف استثنائية.إنهم يحتفظون كميراث مستقبلي لأطفالنا وأحفادنا، الذين سيكونون قادرين على التمتع بالعائدات ولكنهم لا يبيعون الملكية بنفسها. مثل الناس من كوينسي، فلوريدا، ونحن نفكر فيها على أنها المال العائلي في نفس الطريقة كنا العزيزة مزرعة أو الجدة خاتم الزواج. طالما المحرك الاقتصادي الأساسي هو سليمة، ونحن نريد لدينا أسماء على شهادات الأسهم لذلك نحن نتمتع قليلا من الأرباح الناتجة عن كل زجاجة من فحم الكوك التي تباع.

واحدة من نداءات كوكا كولا كاستثمار هو أنه ليس فقط الرحيق الأحمر الكلاسيكي للآلهة أن الجميع يرتبط مع الشركة.

لدى الشركة 17 علامة تجارية تولد أكثر من 1 مليار دولار في الإيرادات السنوية، و 20 علامة تجارية أخرى تولد أكثر من 500 مليون دولار في المبيعات كل عام. بما في ذلك مياه الصنبور، فإنه يجلب نقدا من ما يقرب من 3. 5٪ من جميع المشروبات التي يستهلكها البشر في أي يوم معين. في الولايات المتحدة، وهذا قد يعني وجود كوب من البرتقال ببساطة أو دقيقة خادمة عصير البرتقال مع وجبة الإفطار. في المكسيك، قد يعني الاستيلاء على فانتا. في آسيا، قد يعني الوصول إلى شاي الفوز. في البرازيل، قد يعني العطش لعصير المانجو ديل فال. يمكن أن يكون وجود بويراد على هامش لعبة كرة القدم في المدرسة الثانوية. قد يكون وضع جراب القهوة في آلة كيوريغ. وأحدث توسع هو صناعة الألبان، حيث تقوم شركة تيتان في جورجيا بتطوير حليب عالي البروتين. لديها ترتيبات العلامة التجارية ذات العلامات التجارية المشتركة مع باكاردي لخلاطات كوكتيل النكهة.

القائمة تطول و على؛ كما توسعية مثل تاريخ 125+ العام مما يؤدي إلى اليوم. من خلال حماية العلامات التجارية وشبكة تعبئة 100 مليار دولار، يمتلك مقدم أقدس الإرث ما وصف بأنه ترخيص لطباعة الأموال.

وطباعة المال يفعل. وتولد الشركة الكثير من التدفقات النقدية الحرة التي لا يمكن أن تضع في العمل أن كل ما يقرب من ذلك يذهب الحق مرة أخرى إلى الباب لأصحابها، إما في شكل إعادة شراء الأسهم أو أرباح نقدية. وفي كل عام تقريبا، ينخفض ​​إجمالي األسهم القائمة وتزيد أرباح األسهم بوتيرة أسرع من معدل التضخم. وقد رفع مجلس الإدارة للتو أرباحه السنوية بنسبة 8٪ أخرى خلال الأسبوع الماضي، وهو أمر روتيني مثل العمل على مدار الساعة. على مدى ستة عشر أو سبعة عشر عاما، نمت الأرباح من $ 0. 30 للسهم الواحد إلى 1 $. 32 لكل سهم، أو 440٪، على الرغم من حقيقة فحم الكوك كان بالفعل أكبر شركة المشروبات في العالم مرة أخرى في عام 1998. وفي عام 1988. وفي عام 1958. وفي عام 1919 عندما ذهبت العامة في $ 40 حصة. (في الواقع، هل اشتريت حصة واحدة مقابل 40 دولارا في عام 1919 من الاكتتاب العام، واستثمرت أرباحك، ستصبح الآن أكثر من 10 مليون دولار، على الرغم من حقيقة أن السهم قد تحطم في البداية إلى 19 دولارا للسهم بعد ذلك بوقت قصير، وهو ما يمثل خسارة أكثر من 50٪ على الورق). لقد كان عضوا رئيسيا في مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر S & P 500 طالما أن معظم المستثمرين كانوا على قيد الحياة.

ومع ذلك، عند إعطاء الخيار، يبدو كما لو أن عدد قليل جدا من المساهمين الأفراد يعطي الأولوية للاستحواذ على أسهم فحم الكوك على المدى الطويل.تسمع الناس يتحدثون عن شراء أسهم من بدء التشغيل لوحة للطاقة الشمسية الخطرة. شبكة جديدة لوسائط التواصل الاجتماعي؛ بعض أسهم التعدين التي يمكن أن تصل الأوساخ الأجور. انها كل شيء عن الثراء بسرعة، بدلا من بناء الثروة بثبات. يتحدثون عن هذه الأشياء في حفلات العشاء وأكثر من القهوة. عندما كانت المرة الأخيرة التي تسمع فيها شخص ما يسخر بحماس، "لقد وسعت ممتلكاتي في أكبر وأكبر صانع المشروبات في العالم وأكثرها ربحية، والتي سوف أترك يوما ما لأحفادي"؟ لا يحدث ذلك كثيرا. لأي سبب من الأسباب، فإن معظم المستثمرين ليست سلكية للتفكير في الأسهم المشتركة مثل أنها تفعل مباني المكاتب أو الأثاث عالية الجودة، التي يفهمون أن لديها فائدة لأكثر من عمر واحد.

شركة كوكا كولا ليست المثال الوحيد لهذا النوع من عقد مدهش على المدى الطويل. هناك حفنة من الآخرين الذين لديهم اقتصاديات مماثلة ومزايا تنافسية. كتبت مرة واحدة لمحة عن شركة هيرشي بالتفصيل نتائج مماثلة - أنها قد ارتفعت أرباحها بنسبة 669٪ على مدى السنوات ال 18 الماضية. ماكورميك & كومباني، بورفيور التوابل، هي مؤسسة نادرة أخرى التي سيطرت على مجالها ونجا لعدة قرون. هذه الأنواع من الشركات الخاصة نادرة بما فيه الكفاية لأنني حقا لا أفهم لماذا الناس لا تشومبينغ في قليلا للحصول على أيديهم على بعض، وليس بالمعنى المعتاد "اختيار الأسهم"، ولكن باعتبارها إضافة دائمة إلى الأسرة جمع الأصول التي تخلص من الدخل السلبي.

المعنوية من هذه القصة ليست أن عليك شراء أسهم كوكاكولا. في الواقع، سأكون سعيدا إذا كنت نفد وبيع الأسهم الخاصة بك، والقيادة أسفل السعر حتى عائلتي يمكن الحصول على أكثر من ذلك. بدلا من ذلك، هو أن أذكركم بأن المرة القادمة التي تميل إلى شراء في شيء أن وعود الإثارة العاطفية والمدفوعات السريعة، للاستفادة من نفسك أو اتخاذ المزيد من المخاطر مما يجب. النظر، بدلا من ذلك، تتطلع إلى واحدة من 50 أو 100 الشركات لا يصدق التي هي على مقربة من الرهانات على المدى الطويل على يقين من أي شيء في الحضارة الإنسانية. في بعض الأحيان، أذكى مسار العمل هو التوقف عن كونها ذكية، وبدلا من ذلك، كتابة شيك للأسهم مباشرة، دفع كامل، أن الجلوس جمع الغبار في صندوق الودائع الخاصة بك. مع ما يكفي من التنويع، فإن فرص انخفاض رأس المال الدائم يمكن تخفيفها إلى حد كبير، وترك الكثير من رأسا على عقب للتمتع عقد بعد عقد، جيل بعد جيل. على الرغم من أن معظم الناس لا تتصرف بهذه الطريقة بعد الآن، أنت وعائلتك يمكن أن تكون مختلفة. أن يجرؤ على الإصرار على مملة، حيازات استثنائية بدلا من ما هو رواج في الوقت الراهن.

قد لا تجعلك شعبيا، ولكن يجب أن تجعلك أكثر ثراء بالنظر إلى أفق طويل بما فيه الكفاية.