لا يمكن التنبؤ بسوق الأسهم؟ حاول التداول في الأسواق المحايدة

تعليق من القارئ: "لقد ذكرت أنك غير مهرة عندما يتعلق الأمر باختيار اتجاه السوق على أساس ثابت، ويمكنني أن أتصل بذلك، ولكن أعتقد أن هناك أوقاتا عند التداول استراتيجية محايدة السوق ليست أمرا حكيما للقيام به. "

الرد
أوافق. هناك قاعدة عامة تنطبق على تداول الخيارات:

من المهم أن يكون لديك أكثر من استراتيجية واحدة في ترسانة التجارة الخاصة بك لأنه لا توجد استراتيجية واحدة مناسبة لجميع ظروف السوق.

في الأساس، هناك إستراتيجيتان عامتان يستخدمهما التجار المحايدون في السوق. وهي تستند إلى واحدة من الإغريق التي يستخدمها التجار الخيار لقياس المخاطر. أن اليونانية غاما ، التي تقيس معدل تغيير دلتا في الموضع - مع تغير سعر الأصل الأساسي.
استراتيجيات محايدة السوق تبدأ الحياة مع لا التحيز الصاعد ولا الهابط. ومع ذلك، إذا تحرك السوق أعلى أو أقل، فإنها يمكن أن تصبح مواقف صاعدة أو هبوطية.

1. غاما السلبية .
   إستراتيجيات العينة: مكالمات البيع أو تضع؛ بيع المكالمات و يضع (سترادل، سترانغل)، بيع من اموال الائتمان ينتشر.
   عندما تكون لديك مناصب مع غاما سلبية، فإن الطريق إلى كسب الربح يأتي من تحلل الوقت. يتم قياس هذا الانحطاط من قبل اليونانية، ثيتا ، والأرباح المستحقة عندما يتم الاحتفاظ الموقف مع مرور الوقت. والوقت يمر دائما.
   ومع ذلك، فإن كسب الربح ليس بهذه البساطة لأن سعر السهم لا يبقى دائما في نطاق ضيق. عندما يتغير سعر الأصل الأساسي (المخزون أو الفهرس) بما فيه الكفاية، فإن الموقف (أي e، الخيار أو الخيارات التي قمت ببيعها) يكسب قيمة والمال يتم فقدان. يحدث هذا على الرغم من أن الوقت يمر. وبعبارة أخرى، فإن الخسارة الناجمة عن تغير السعر (عندما يكون هذا التغيير في الاتجاه الخاطئ لموقفك) يتجاوز المبلغ المكتسب من ثيتا. عندما يكون موقفك غاما سلبية، تسارع الخسائر طالما يتحرك سعر السهم في نفس الاتجاه …

1. غاما إيجابية.
   استراتیجیات العینة: شراء المکالمات أو یضع عندما ترغب في التنبؤ بالاتجاه، أو شراء المکالمات و وضع التولیفات (سترادلز وخنق) عندما تعتقد أن تغییرا کبیرا في الأسعار قادم - ولكن كنت لا تعرف ما إذا كان سيكون أعلى أو أقل. أو، عندما تريد التنبؤ اتجاه معين، بيع ينتشر المكالمة عند تحمل أو بيع ينتشر وضع عندما الصاعد.
   مواقف غاما الإيجابية هي للمتداولين الذين يتوقعون تغيير سعر الأصل الأساسي. وكلما زاد حجم التغير في الأسعار، كلما زاد الربح. ومع ذلك، (مرة أخرى) ليست بهذه البساطة. تعمل ثيتا ضد هذه المواقف ويجب أن يحدث تغيير السعر المأمول قبل أن تفقد الخيارات معظم أو كل قيمتها (بسبب مرور الوقت).

لاحظ أن المستثمرين الذين يتبنون استراتيجية شراء وعقد - الذين يرغبون في البقاء استثمرت بالكامل في جميع الأوقات - لا تزال تجد استراتيجية تسمح لهم لجمع ثيتا. يمكنهم كتابة المكالمات المغطاة . ولكن يجب على التجار الأكثر نشاطا الانتباه إلى ظروف السوق الحالية والتأكد من أن الاستراتيجية التي يختارونها مناسبة.

أتعامل مع تحيز محايد في السوق تقريبا طوال الوقت، لسبب بسيط جدا: أنا لا أعرف، مقدما، في أي اتجاه السوق سوف تتحرك على مدى عمر الخيارات. وينطبق ذلك بشكل خاص عند تداول خيارات قصيرة الأجل جدا، أو أسبوعيا . وبالإضافة إلى ذلك، "محايدة السوق" هو ​​بلدي منطقة الراحة. يجب أن تتداول وفقا لمنطقة الراحة الخاصة بك.

نحن نتفق على أن التنبؤ بالسوق لا يزال لعبة صعبة بالنسبة للغالبية العظمى من التجار. ومع ذلك، فإن جمال استخدام الخيارات هو أنه يمكنك العثور على استراتيجية الخيار أن الأرباح تحت أي حالة السوق محددة - طالما كنت المهرة في التنبؤ ما هي تلك الظروف في السوق سيكون. من المهم ألا تتفوق أبدا وأن تتداول دائما حجم الموقف المناسب لأن هذه هي الخطوة الأولى في إدارة المخاطر الناجحة.