الاستثمار قاعدة الإبهام تحل محل امتلاكك في السن

ما هي أفضل طريقة لمتوسط ​​المستثمر لتحقيق التوازن بين المخاطر مقابل المكافأة المحتملة؟

على مدى سنوات، أجاب المستشارون الماليون: "تملك عمرك في السندات. "

تملك عمرك في السندات (أوييب) يقول أن نسبة السندات في محفظتك يجب أن تساوي عمرك. إذا كنت 25، يجب أن يكون 25 في المئة فقط من أموالك في السندات. إذا كنت 60، ثم 60٪ من الأصول الخاصة بك يجب أن تكون السندات. ويستند أوييب على فكرة أننا ونحن نقترب من التقاعد، ونحن نريد أن تحل محل إمكانات النمو وخطر المخزونات مع القدرة النسبية للتنبؤ السندات الجودة.

نظرا للتغيرات في المشهد الاستثماري، أعتقد أن الوقت قد حان لوضع مبادئ توجيهية جديدة لاستبدال أويب.

أصبح أوياب أقل فائدة اليوم مع حدوث تغيير كبير في سوق السندات. ومع انخفاض أسعار الفائدة، ترتفع السندات. واليوم، وبعد ثلاثة عقود من الحركة الهبوطية، بدأت أسعار الفائدة تتحرك ببطء أعلى من أدنى مستوياتها على الإطلاق. من الصعب التنبؤ بالاتجاهات السائدة في أسعار الفائدة، ولكن يمكن أن نكون في 20 أو 30 عاما من معدلات الارتفاع ببطء. وهذا يعني أن العائد السنوي البالغ 8 في المائة الذي بلغ متوسطه السندات منذ عام 1976 لن يكون مستبعدا.

وننظر في العمر الطويل اليوم. ليس من غير المألوف اليوم أن يتقاعد شخص ما لمدة 25 أو 30 عاما. دفع هذه السنوات ربما تتطلب منك أن تأخذ المزيد من المخاطر في التقاعد من والديك. وهذا يعني امتلاك المزيد من الأسهم، التي توفر إمكانات للنمو وتقلب أعلى.

إذا كان لديك على الأقل تحمل خطر معتدل، ننسى أويب وتنفيذ ما أسميه قاعدة الأسهم 15/50.

إذا كنت تعتقد أن لديك أكثر من 15 عاما على الأرض، يجب أن تتكون محفظتك من 50٪ على الأقل من الأسهم، مع الرصيد المتبقي في السندات والنقد. هذا النهج يساعدك على الحفاظ على التوازن بين المخاطر والمكافأة.

هذه ليست فكرة جديدة حقا. وكانت فكرة محفظة 50/50 حول لعقود.

أستاذ كلية الأعمال في كولومبيا بنيامين جراهام، الذي كان معلمه وارن بفيت، دافع عن هذه الفلسفة، كما يفعل مؤسس الطليعة جون بوجل.

يمكن أن تكون الأسهم في محفظة 15/50 إما توزيعات أرباح (تفضيلي) أو أسهم النمو. مشاهدة المخصصات الخاصة بك عن كثب وإعادة تخصيص عند الضرورة لمنع الأسهم من التسلل وراء علامة 50 في المئة. وكما أوضح بنيامين جراهام، "عندما أدت التغييرات في مستوى السوق إلى زيادة المكون المشترك إلى 55 في المائة، سيعاد الرصيد المتبقي من خلال بيع أحد عشر حافظة الأسهم ونقل العائدات إلى السندات. وعلى العكس من ذلك، فإن الانخفاض في نسبة الأسهم المشتركة إلى 45 في المائة سيدعو إلى استخدام أحد عشر صندوق السندات لشراء أسهم إضافية."

محفظة الأوراق المالية القاعدة 15/50 تحتاج إلى مزيد من التسامح للخطر من واحدة على أساس OYAIB، خاصة إذا كنت في 70S الخاص بك. ولكن للأسباب التي طرحتها، وأعتقد أنه من الفلسفة التي تقدم أفضل توازن المخاطر مقابل مكافأة الآن وفي السنوات القادمة.