الأوراق المالية: التعريف والآثار والأنواع

التعريف: الأوراق المالية هي استثمارات يمكن تداولها في سوق ثانوية. ومن الأمثلة على ذلك الأسهم والسندات. الأوراق المالية تسمح لك لامتلاك الأصول الأساسية دون أخذ الحيازة.

لهذا السبب، يتم تداول الأوراق المالية بسهولة. وهذا يعني أنها سائلة جدا. فهي سهلة السعر، وهي مؤشرات ممتازة للقيمة الأساسية للأصول.

يجب أن يكون التجار مرخصين لشراء وبيع الأوراق المالية لضمان تدريبهم على اتباع القوانين التي وضعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات.

ساعد اختراع الأوراق المالية على تحقيق النجاح الكبير للأسواق المالية.

هناك ثلاثة أنواع من الأوراق المالية

1. الأوراق المالية هي أسهم شركة. يمكنك شراء أسهم الشركة من خلال وسيط. يمكنك أيضا شراء أسهم صندوق الاستثمار المشترك الذي يختار ويشتري الأسهم بالنسبة لك. السوق الثانوية لمشتقات الأسهم هي سوق الأوراق المالية. ويشمل بورصة نيويورك، و نسداق و باتس.

الاكتتاب العام الأولي هو عندما تبيع الشركات الأسهم لأول مرة. بنوك الاستثمار، مثل غولدمان ساكس أو مورغان ستانلي، بيع هذه مباشرة إلى المشترين المؤهلين. وذلك لأنه خيار استثمار مكلف. يتم بيع هذه األسهم بكميات كبيرة. وبمجرد أن تصل إلى سوق الأسهم، فإن سعرها عادة ما يرتفع. ولكن لا يمكنك النقدية حتى مرور فترة معينة من الزمن. وبحلول ذلك الوقت، قد يكون سعر السهم قد انخفض إلى ما دون السعر المبدئي.

2. سندات الدين هي قروض، تسمى السندات، قدمت إلى شركة أو بلد.

يمكنك شراء السندات من وسيط. يمكنك أيضا شراء صناديق الاستثمار المشترك من السندات المختارة.

تقوم شركات التقييم بتقييم مدى احتمال سداد السند. وتشمل هذه الشركات ستاندرد آند بورز، موديز وفيتش. لضمان بيع السندات الناجحة، يجب على المقترضين دفع أسعار فائدة أعلى إذا كان تصنيفهم أقل من آا.

إذا كانت التقييمات منخفضة جدا، فإنها تعرف باسم السندات غير المرغوب فيها. على الرغم من المخاطر، المستثمرين شراء سندات غير المرغوب فيها لأنها تقدم أعلى أسعار الفائدة.

سندات الشركات هي قروض لشركة. إذا كانت السندات إلى بلد ما، فإنها تعرف باسم الديون السيادية. تصدر الحكومة الامريكية سندات الخزينة. ولأن هذه هي السندات الأكثر أمانا، فإن عوائد الخزانة هي المعيار لجميع أسعار الفائدة الأخرى. في أبريل 2011، عندما خفضت ستاندرد آند بورز نظرتها على الدين الأميركي، انخفض مؤشر داو 200 نقطة. هذا هو مدى أهمية سندات سندات الخزينة للاقتصاد الأمريكي.

3. الأوراق المالية المشتقة تستند إلى قيمة الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى. وهي تسمح للتجار بالحصول على عائد أعلى من شراء الأصل نفسه.

خيارات الأسهم تسمح لك للتجارة في الأسهم دون شرائها مقدما.مقابل رسوم رمزية، يمكنك شراء خيار الاتصال لشراء الأسهم في تاريخ معين بسعر معين. إذا ارتفع سعر السهم، يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك وشراء الأسهم في انخفاض سعر التفاوض الخاص بك. يمكنك إما التمسك بها، أو بيعها على الفور لارتفاع السعر الفعلي.

يمنحك خيار الشراء الحق في بيع الأسهم في تاريخ محدد بسعر متفق عليه. إذا كان سعر السهم أقل من ذلك اليوم، يمكنك شرائه وتحقيق الربح من خلال بيعه في المتفق عليها، وارتفاع الأسعار. إذا كان سعر السهم أعلى، فإنك لا تمارس الخيار.

فإنه يكلفك فقط رسوم للخيار.

العقود المستقبلية هي المشتقات على أساس السلع. وأكثرها شيوعا هي النفط، والعملات، والمنتجات الزراعية. مثل الخيارات، يمكنك دفع رسوم رمزية، ودعا الهامش. فهو يمنحك الحق في شراء أو بيع السلع بسعر متفق عليه في المستقبل. العقود الآجلة هي أكثر خطورة من الخيارات لأنه يجب عليك ممارسة لهم. أنت تدخل في عقد فعلي لديك .

الأوراق المالية المدعومة بالأصول هي مشتقات تستند قيمها إلى العوائد من باقات الأصول الأساسية، وعادة ما تكون سندات. والأكثر دراية هي الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، مما ساعد على خلق أزمة الرهون العقارية. الأوراق التجارية المدعومة بالأصول هي حزم قروض الشركات. وهي مدعومة بأصول مثل العقارات التجارية أو السيارات. التزامات الدين المضمونة تأخذ هذه الأوراق المالية وتقسيمها إلى شرائح، أو شرائح، مع مخاطر مماثلة.

الأوراق المالية بأسعار المزاد هي المشتقات التي تم تحديد القيم من خلال المزادات الأسبوعية لسندات الشركات. لم تعد موجودة. يعتقد المستثمرون أن العائدات كانت آمنة مثل السندات الأساسية. تم تحديد عوائد الأوراق المالية وفقا للمزادات الأسبوعية أو الشهرية التي يديرها الوساطة التجار. وكان هذا سوقا ضحلة، وهذا يعني أن العديد من المستثمرين شاركوا. مما جعل الأوراق المالية أكثر خطورة من السندات نفسها. تم تجميد سوق الأوراق المالية في سوق المزاد في عام 2008. مما ترك العديد من المستثمرين يحملون الحقيبة. وأدى ذلك إلى تحقيقات المجلس الأعلى للتعليم.

كيف تؤثر الاوراق المالية على الاقتصاد

الاوراق المالية تسهل على اولئك الذين لديهم اموال العثور على اولئك الذين يحتاجون الى رأس مال استثماري. وهذا يجعل التداول سهلة ومتاحة لكثير من المستثمرين. فالأوراق المالية تجعل الأسواق أكثر كفاءة.

على سبيل المثال، يجعل سوق الأسهم من السهل على المستثمرين معرفة الشركات التي تعمل بشكل جيد والتي هي ليست كذلك. المال يذهب بسرعة إلى تلك الشركات التي تنمو. أن يكافئ الأداء ويوفر حافزا لمزيد من النمو.

تخلق الأوراق المالية أيضا تقلبات أكثر تدميرا في دورة الأعمال. وبما أن من السهل جدا لشراء، يمكن للمستثمرين الأفراد شراء لهم الاندفاع. وكثيرون يتخذون القرارات دون أن يكونوا على علم تام أو متنوع. عندما تسقط أسعار الأسهم، فإنها تفقد مدخرات حياتهم بأكملها. حدث ذلك يوم الخميس الأسود، مما أدى إلى الكساد الكبير عام 1929.

المشتقات تجعل هذا التقلب أسوأ. في البداية، اعتقد المستثمرون أن المشتقات جعلت الأسواق المالية أقل خطورة.وسمحوا لهم بالتحوط من استثماراتهم. إذا اشتروا الأسهم، فقد اشتروا للتو خيارات لحمايتهم إذا انخفضت أسعار الأسهم. علی سبیل المثال، سمحت منظمات التنمیة الاقتصادیة للبنوك بتقدیم المزید من القروض. تلقوا أموال من المستثمرين الذين اشتروا كدو وخضعوا للخطر.

لسوء الحظ، كل هذه المنتجات الجديدة خلق الكثير من السيولة. أن خلق فقاعة الأصول في الإسكان، وبطاقات الائتمان والديون السيارات. فقد خلق الكثير من الطلب والشعور الزائف بالأمن والازدهار. وقد سمح البنك المركزي العماني للبنوك بتخفيف معايير الإقراض، مما زاد من التشجيع على التخلف عن السداد.

كانت هذه المشتقات معقدة جدا بحيث اشترىها المستثمرون دون فهمها. وعندما تعثرت القروض، تلا ذلك الذعر. وقد أدركت البنوك أنها لم تتمكن من معرفة ما يجب أن تكون عليه أسعار المشتقات. مما جعل من المستحيل إعادة بيعها في السوق الثانوية.

بين عشية وضحاها، اختفى السوق بالنسبة لهم. ورفضت المصارف إقراض بعضها البعض لأنهم كانوا يخشون من الحصول على كدو التي لا قيمة لها في المقابل. ونتيجة لذلك، كان على مجلس الاحتياطي الاتحادي شراء كدوس لمنع الأسواق المالية العالمية من الانهيار. لمزيد من المعلومات، راجع الأزمة المالية العالمية لعام 2008.