أداء سوق الأوراق المالية خلال سنوات الانتخاب

كل أربع سنوات، نفس السؤال: "إنها سنة انتخابية، ماذا سيفعل سوق الأسهم؟ "

دراسات على سنوات الانتخاب وعائدات السوق

يظهر الجدول في أسفل الصفحة عودة مؤشر S & P 500 لكل سنة انتخابية منذ عام 1928. في لمحة، يمكنك أن ترى أن من الانتخابات الأخيرة 21 سنوات فقط كان هناك 3 سنوات فقط حيث كان مؤشر S & P 500 عائد سلبي خلال سنة الانتخابات.

مارشال D. نيكلز، إد، توسعت على هذه البيانات في ورقة تسمى الانتخابات الرئاسية ودورات سوق الأسهم. وتظهر أبحاثه المفصلة أن استراتيجية مربحة ستكون للاستثمار في الأول من أكتوبر من السنة الثانية من فترة رئاسية وبيعها في 31 ديسمبر من السنة الرابعة. بعد وضع البيانات لدعم هذه الاستراتيجية، يذهب إلى القول:

"ومع ذلك، فقط عندما كنت تعتقد أن كنت قد أحسب كل شيء، تجد نمطا آخر يمكن أن تشير إلى إمكانيات مختلفة. على سبيل المثال، يظهر تحليل آخر عودة جديدة مثيرة للاهتمام في مؤشر سوق الأسهم. خلال القرن العشرين بأكمله، كان كل منتصف العقد الذي انتهى ب "5" (1905، 1915، 1925، وما إلى ذلك) مربحا! "

النقطة التي يقوم بها هي نفس النقطة التي ذكرنا فيها مجال دراسة يدعى التمويل السلوكي مرارا وتكرارا؛ قد نرى أنماطا، ولكن ذلك لا يعني أنها ذات صلة بالقرارات التي نحن بصدد اتخاذها.

<3>>

في دراسة مشابهة لمارشال، قال ويلز فارجو، كبير مستثمري ويلس فارجو، وعميد أ. جونكانز، كفا، ومدير الاستثمار الأول، جيمس P. إستيس، دكتوراه، سفب (1) أن متوسط فإن عائد السوق في السنة الرابعة من فترة رئاسية هو ضعف العائد في السنة الأولى من ولاية الرئيس.

هل هذه البيانات مفيدة؟ فقط إذا استمر النمط.

إذا كنت تبحث عن نمط، لماذا لا تحاول سوبر بول البورصة توقع. وقال "إذا كان الفريق الذي يفوز في سوبر بول جذوره في الدوري الوطني لكرة القدم الأصلي، فإن السوق سوف تزيد، وإذا كان الفريق الفائز كان أصلا من دوري كرة القدم الأمريكية القديمة، فإن السوق تنخفض."

يجب أن يمكنك اتخاذ القرارات بناء على الانتخابات السنة دورات السوق؟

لنفترض أنك استأجرت مستشارا استثماريا كان على دراية بالدراسات المذكورة أعلاه. أنها تظهر لك العوائد المعلقة كنت قد شهدت على مدى السنوات العشرين الماضية إذا كنت قد دخلت سوق الأسهم خلال السنوات اللاحقة من شروط الرئاسة وخرجوا خلال السنوات الأولى.

من المحتمل أن استراتيجية هذا المستشار تبدو معقولة. بل ربما كان لديك توقع بأن يكون في السوق عام 2008 ضعف العائد الذي كان عليه في عام 2005. (في عام 2005 عاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 4. 90٪).

خلال دورة الانتخابات لعام 2008، في 1 أكتوبر من عام 2006، وحتى 31 ديسمبر 2008، ستنخفض استثماراتك بمقدار 6.8٪.

لم ينجح النمط في دورة الانتخابات لعام 2008. يبدو أن 2016 اتضح جيدا! 1 أكتوبر 2015، من خلال نهاية العام 2016 تحولت إلى تحقيق عائد إيجابي قوي.

ما هو في مخزن لعام 2020؟ تخمينك جيدة مثل الألغام.

مشكلة الاستثمار استنادا إلى أنماط البيانات هذه: إنها ليست طريقة سليمة لاتخاذ القرارات الاستثمارية. يبدو الأمر مثيرا، ويفي هذا الاعتقاد العميق الراسخ أن الكثير من الناس لديهم أن هناك وسيلة "للتغلب على السوق"، وشخص هناك يعرف كيف نفعل ذلك.

إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يكون من الأفضل استثمار الطريقة المملة والآمنة التي تنطوي على فهم المخاطر والعودة والتنويع وشراء صناديق مؤشر منخفضة التكلفة لامتلاكها على المدى الطويل، بغض النظر عن من يفوز بالانتخابات . أو كما اقتباس المفضلة على الاستثمار يقول، "ينبغي أن يكون الاستثمار مثل مشاهدة الطلاء الجاف أو مشاهدة العشب تنمو. إذا كنت تريد الإثارة … الذهاب إلى لاس فيغاس. "-Paul سامويلسون

(1) الانتخابات والسوق: هل هي ذات صلة؟ بابليشيد أكتوبر 18، 2007، إن ذي ويلس فارجو كويك ماركيت أوبديت.

كتبه دين A. جونكانز، كفا، كبير موظفي الاستثمار وجيمس بي إستيس، دكتوراه، سفب، مدير أول للاستثمار.

سنة الانتخابات سوق الأسهم عوائد

لبيانات سنة عودة سوق الانتخابات منذ عام 1900 انظر بدف للتحميل التي وضعتها MFS® إدارة الاستثمار دعا الانتخابات التمهيدية، والتكتلات، والانتخابات … أوه، يا! .

جدول يبين أدناه عوائد السوق لكل سنة انتخاب منذ عام 1928
البيانات الواردة أدناه من كتاب مصفوفات الأبعاد.

S & P 500 سوق الأسهم العائد خلال سنوات الانتخاب
السنة	عودة	المرشحين
1928	43. 6٪	هوفر مقابل سميث
1932	-8. 2٪	روزفلت مقابل هوفر
1936	33. 9٪	روزفلت مقابل لاندون
1940	-9. 8٪	روزفلت مقابل ويلكي
1944	19. 7٪	روزفلت ضد ديوي
1948	5. 5٪	ترومان مقابل ديوي
1952	18. 4٪	آيزنهاور مقابل ستيفنسون
1956	6. 6٪	آيزنهاور مقابل ستيفنسون
1960	. 50٪	كينيدي مقابل نيكسون
1964	16. 5٪	جونسون مقابل غولدووتر
1968	11. 1٪	نيكسون مقابل همفري
1972	19. 0٪	نيكسون مقابل ماكغوفرن
1976	23. 8٪	كارتر مقابل فورد
1980	32. 4٪	ريجان مقابل كارتر
1984	6. 3٪	ريجان مقابل مونديل
1988	16. 8٪	بوش مقابل دوكاكيس
1992	7. 6٪	كلينتون مقابل بوش
1996	23٪	كلينتون vs. دول
2000	-9. 1٪	بوش مقابل غور
2004	10. 9999	بوش مقابل كيري
2008	-37٪	أوباما مقابل مكين
2012	16٪	أوباما مقابل رومني
2016	+ +	ترامب مقابل كلينتون
2020	؟	؟