تين ماركيت كراش أوف 1985

في أكتوبر / تشرين الأول من عام 1985، أعلن المجلس الدولي للقصدير أنه معسر، غير قادر على سداد ديونه التي تتألف من مشتريات القصدير الآجلة والقصدير الآجلة.

من شأن قضايا المحاكم الدولية التي بدأت على مدى السنوات الثلاث المقبلة، حيث حاول وسطاء المعادن والبنوك استرداد خسائرهم، أن تظهر أن المركز قد تراكمت خصومه بما يقرب من 900 مليون جنيه استرليني (4 مليار دولار أمريكي)، وأكثر بكثير من أي شخص كان يتصور.

في حين ترك الدائنون على الخطاف بالنسبة للغالبية العظمى من هذه الخسائر، انهار سوق القصدير ككل بشكل فعال، مما أدى إلى إغلاق الألغام وعشرات الآلاف من فقدان الوظائف في جميع أنحاء العالم.

ما سبب انهيار مركز التجارة الدولية وسوق القصدير الدولي؟

تأسس مركز التجارة الدولية في عام 1956 باعتباره الذراع التشغيلي لاتفاق القصدير الدولي (إيتا)، وهي رابطة للدول ذات المصالح في الاستقرار الطويل الأجل لسوق القصدير العالمي.

كانت أهداف إيتا بسيطة ولكنها تركت مجالا كبيرا للخلاف بين الأعضاء الذين يمثلون كل من منتجي القصدير والدول المستهلكة للقصدير.

1. منع أو تخفيف البطالة على نطاق واسع وغيرها من الصعوبات الخطيرة الناجمة عن النقص أو العرض الزائد في السوق الدولية للقصدير
2. منع التقلبات المفرطة في سعر القصدير
3. ضمان إمدادات كافية من القصدير بأسعار معقولة في جميع الأوقات

كلف مركز التجارة الدولية أداتين لتحقيق هذه الأهداف:

1. ضوابط التصدير
2. مخزون احتياطي من معدن القصدير.

وفي الممارسة العملية، استخدم المخزون الاحتياطي بدرجة أكبر بكثير من ضوابط التصدير، التي لم تكن مدعومة بالكامل وصعبة الإنفاذ.

كيف تم تشغيل المخزن المؤقت لشراء القصدير في السوق الدولية عندما هبطت الأسعار دون الحد المستهدف الذي وضعته المنظمة من أجل دعم الأسعار.

وبالمثل، فإن مدير المخزون الاحتياطي بيع المواد عندما تجاوزت الأسعار سقف السعر المستهدف الاصطناعي.

رأى كل من المنتجين والبلدان المستهلكة فوائد لهذه السوق مستقرة الأسعار من الناحية النظرية.

التطورات الهامة:

في عام 1965، منحت الوكالة سلطة المجلس لاقتراض الأموال لشراء المخزونات الاحتياطية من القصدير.

بعد توقيع اتفاقية التجارة الدولية الرابعة في عام 1970 (تم تجديد الاتفاق على فترات فاصلة مدتها خمس سنوات ابتداء من عام 1956)، تم توقيع اتفاق المقر مع حكومة المملكة المتحدة الذي يمنح الحصانات القانونية للمجلس من الولاية القضائية والتنفيذ، عمليات المتابعة في مدينة لندن.

بحلول 5 إيتا (1976-1980)، سمح العلاوات الطوعية للمخزونات الاحتياطية من البلدان المستهلكة فعليا بتضاعف حجم مخزون القصدير. كما أن الولايات المتحدة، التي كانت تملك مخزونات كبيرة من القصدير منذ الحرب العالمية الثانية وكانت قد قاومت من قبل الدخول في الاتفاق، قد وقعت أخيرا على الوكالة الدولية للطاقة الذرية كبلد مستهلك.

قرب نهاية 5 إيتا، ومع ذلك، أدت الخلافات حول أهداف ونطاق الاتفاق العديد من الدول المشاركة لبدء العمل خارج إيتا، التدخل مباشرة في سوق القصدير لمصالحهم الذاتية: بدأت الولايات المتحدة وبيع القصدير من مخزونه الاستراتيجي، في حين بدأت ماليزيا سرا شراء المعدن لدعم الأسعار.

قصدير ماليزيا اللعب:

في يونيو من عام 1981، بتوجيه من تاجر السلع مارك ريتشي وشركاه، أنشأت شركة التعدين الماليزية المملوكة للحكومة شركة تابعة لشراء سرا العقود الآجلة القصدير في بورصة لندن للمعادن (لم ). وقد صممت هذه المشتريات السرية، بتمويل من المصارف الماليزية، لزيادة دعم الأسعار الدولية للمعدن، التي كانت تعاني من الكساد العالمي، وزيادة إعادة تدوير القصدير، واستبدال القصدير للألمنيوم في تطبيقات التعبئة والتغليف.

فقط عندما كانت مشتريات ماليزيا من العقود المستقبلية والقصدير المادي تبدو ناجحة، غيرت لم قواعد عدم التسليم، مما يسمح للبائعين قصيرة من الخطاف، مما أدى إلى انخفاض مفاجئ في أسعار القصدير بنحو 20 في المئة.

ضغط المبنى:

تأخرت شركة إيتا السادسة، التي كان من المقرر أن يتم التوقيع عليها في عام 1981، نتيجة للعلاقات الودية بين الأعضاء. لم يكن لدى الولايات المتحدة مصلحة في مركز التجارة الدولية الذي يحكم مبيعات القصدير من مخزونها الاستراتيجي وانسحبت من الاتفاق مع بوليفيا، وهي دولة منتجة رئيسية.

وقد أدى انسحاب هذه الدول وغيرها، فضلا عن التصدير المتزايد للقصدير من الدول غير الأعضاء، مثل البرازيل، إلى أن الاتحاد الدولي للنقل الجوي لا يمثل الآن سوى نصف سوق القصدير العالمي، مقارنة بأكثر من 70 في المائة العقد السابق.

أما الأعضاء ال 22 الباقون الذين وقعوا على الهيئة السادسة في عام 1982 فقد صوتوا لتمويل شراء 30 ألف طن من الأسهم، فضلا عن اقتراض أموال لتمويل شراء 20 ألف طن أخرى من المعدن.

في محاولة يائسة لوقف أسعار الهبوط، فرض مركز التجارة الدولية فرض ضوابط على الصادرات، ولكن هذا لم يكن من المفيد، حيث أن الإنتاج العالمي للقصدير قد تجاوز الاستهلاك منذ عام 1978، وتمتلك المنظمة طاقة أقل وأقل.

قرر المجلس التدخل بشكل أكبر من خلال شراء العقود الآجلة للقصدير على لم.

فشلت الجهود الرامية إلى إقناع غير الأعضاء الكبار بالانضمام إلى الاتفاق وبحلول عام 1985، واعترافا بأن الطابق الحالي للسعر لم يكن دفاعا عنه إلى أجل غير مسمى، فقد قرر مركز التجارة الدولية اتخاذ قرار بشأن كيفية مواصلة تحقيق أهدافه.

ماليزيا، منتج رئيسي وصوت قوي في المجلس، عرقلت محاولات الأعضاء الآخرين لخفض سعر الطابق، الذي تم تعيينه في رينجيتس الماليزية. وحقيقة أن السعر المستهدف قد حدد في الرنجات، في حد ذاته، وضع المزيد من الضغط على مركز التجارة الدولية، حيث أدت تقلبات أسعار الصرف في أوائل عام 1985 إلى مزيد من الانخفاض في سعر القصدير لم.

أدى هذا الانخفاض إلى وضع قيود مالية على دائني مركز التجارة الدولية - منتجي القصدير الذين احتفظوا بالمعدن كضمان - فقط عندما كان المجلس منخفضا على النقد.

تحطم سوق القصدير:

عندما بدأت الشائعات حول الوضع المالي لمركز التجارة الدولية في الانتشار، حث مدير المخزونات الاحتياطية التابع للمجلس، خوفا من انهيار السوق، الأعضاء على مواصلة تمويل شراء أسهم القصدير.

ولكن كان القليل جدا متأخرا جدا. لم تصل الأموال الموعودة أبدا، وفي صباح يوم 24 أكتوبر 1985، أبلغ مدير المخزونات الاحتياطية شركة ليم بأنها توقف العمليات بسبب نقص الأموال.

نظرا لخطورة الوضع، علقت كل من بورصة كوالالمبور و كوالالمبور للسلع على الفور تداول عقود القصدير. ولن تعود عقود القصدير إلى وزارة التجارة الخارجية لمدة ثلاث سنوات أخرى.

كما لم يتمكن الأعضاء من الاتفاق على خطة لإنقاذ مركز التجارة الدولية، انتشرت الفوضى من خلال لم، ومدينة لندن والأسواق العالمية للمعدن.

وفي حين جادل أعضاء المجلس، فإن سوق القصدير يتجه إلى النصف. وبدأت الألغام في إغلاقها، ولم تتمكن من الوفاء بالتزاماتها، واضطر كبار اللاعبين إلى الإفلاس. سعر القصدير، وفي الوقت نفسه، أنف-ديفد من حوالي 6 دولارات لكل رطل إلى أقل من 4 دولار للرطل الواحد.

أجبرت حكومة المملكة المتحدة على بدء تحقيق رسمي كشف في نهاية المطاف عن حجم خسائر مركز التجارة الدولية. وقد تبين أن إجمالي التزامات المجلس في 24 أكتوبر / تشرين الأول 1985 بلغ 897 مليون جنيه استرليني (1 مليار دولار أمريكي). وكانت المخزونات المادية والمشتريات الآجلة أكثر بكثير مما أذن به الأعضاء، كما يتعين تقييم ما يربو على 000 120 طن من القصدير - أي ثمانية أشهر من الإمدادات العالمية - وتصفيتها.

ونتيجة معارك قانونية، كان سوق القصدير في حالة من الاضطراب.

في الفترة التي أعقبت انهيار مجلس القصدير الدولي، أغلقت ماليزيا 30 في المئة من مناجم القصدير، وألغت 5000 وظيفة، و 40 في المئة من مناجم تايلاند أغلقت، وألغت ما يقدر ب 8500 وظيفة، وانخفض إنتاج القصدير بوليفيا بمقدار الثلث ، مما أدى إلى فقدان ما يصل إلى 20 ألف وظيفة. وقد أفلس 28 سماسرة لم، بينما انسحب ستة آخرون من البورصة. وانتهى نظام الحكومة الماليزية السري لدعم أسعار القصدير بتكلفة البلاد أكثر من 300 مليون دولار أمريكي.

بحلول الوقت الذي استقر فيه الغبار حول القضايا القانونية ضد إيتا والدول الأعضاء فيها، تم التوصل إلى تسوية التي شهدت الدائنين استرداد خمس فقط خسائرهم.

المصادر:

مالوري، إيان A. السلوك غير لائق: انهيار الاتفاق الدولي للقصدير.

الجامعة الأمريكية للقانون الدولي . المجلد 5. العدد 3 (1990).
ورل: هتب: // ديجيتالكومونس. الاتحاد العالمي للعمل. أمريكي. إيدو
رودي، بيتر. ذي إنترناشونال تين تريد . إلسفير. 30 يونيو 1995
شاندراسيخار، سانديا. كارتل إن a كان: الانهيار المالي للمجلس الدولي للقصدير. مجلة شمال غرب القانون الدولي والأعمال . فال 1989. فول. 10 العدد 2.
ورل: سشولارليكومونس. القانون. شمال غرب. إيدو

اتبع تيرانسي على Google+