سرعة المال: التعريف، الصيغة، الولايات المتحدة حسب السنة

التعريف: سرعة المال هي النسبة التي ينفق بها الناس النقد. على وجه التحديد، هو كيف يتم استخدام كل وحدة من العملات، مثل الدولار الأمريكي أو اليورو، لشراء السلع أو الخدمات خلال فترة. هو دوران في المعروض من النقود.

فكر في ذلك كم هو الصعب كل دولار يعمل على زيادة الانتاج الاقتصادي. عندما تكون سرعة المال مرتفعة، فهذا يعني أن كل دولار يتحرك بسرعة لشراء السلع والخدمات.

هذا الطلب يولد الإنتاج. عندما تكون سرعة منخفضة، لا يتم استخدام كل دولار في كثير من الأحيان لشراء الأشياء. بدلا من ذلك، انها تستخدم للاستثمارات والمدخرات.

فورمولا

يتم حساب سرعة المال باستخدام هذه المعادلة.

فم = يا / M

حيث:

فم = سرعة المال

يا = إجمالي الناتج المحلي الاسمي . ويقيس السلع والخدمات التي تم شراؤها.

M = العرض النقدي . وتستخدم المصارف المركزية إما M1 أو M2 لقياس العرض النقدي. وتشمل M1 حسابات التوفير وشهادات الإيداع تحت 100 ألف دولار وصناديق سوق المال (باستثناء تلك التي يحتفظ بها في حساب الاستجابة العاجلة). يستخدم الاحتياطي الفيدرالي M2 لأنه مقياس أوسع من المعروض النقدي. ولا تشمل M1 أو M2 الاستثمارات المالية، مثل الأسهم والسندات والسلع. ولا يشمل العرض النقدي أيضا حقوق الملكية المنزلية أو الأصول الأخرى. (المصدر: "العرض النقدي"، بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.)

U. S. سرعة المال

سرعة المال في الولايات المتحدة هي في أدنى مستوى لها في التاريخ الحديث. وهذا يعني أن العائلات والشركات والحكومة لا تستخدم الأموال النقدية المتاحة لشراء السلع والخدمات بقدر ما كانت تستخدم. بدلا من ذلك، فإنها تستثمره أو استخدامه لتسديد الديون.

قد تؤدي السياسة النقدية التوسعية لوقف الأزمة المالية لعام 2008 إلى خلق فخ سيولة. وذلك عندما يكتسب الناس والشركات المال بدلا من إنفاقه. كيف حدث هذا؟ تم دمج عاصفة كاملة من التغيرات الديموغرافية، ردود الفعل على الركود الكبير، وبرامج بنك الاحتياطي الفيدرالي لإنشاء ذلك.

أولا، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال إلى الصفر في عام 2008 وأبقيه هناك حتى عام 2015. أن البنوك معدل تتقاضى بعضها البعض للحصول على قروض ليلة وضحاها. وهي تحدد معدل الاستثمارات القصيرة الأجل مثل شهادات الإيداع، وصناديق سوق المال، أو السندات القصيرة الأجل الأخرى. وبما أن المعدلات تقترب من الصفر، فإن المدخرين ليس لديهم حافز ضئيل لشراء هذه الاستثمارات. بدلا من ذلك، أنها مجرد الاحتفاظ بها نقدا لأنه يحصل على نفس العائد تقريبا.

ثانيا، قام برنامج التسهيل الكمي من بنك الاحتياطي الفدرالي باستبدال سندات البنوك المدعومة بالرهون العقارية و سندات الخزانة الأمريكية مع الائتمان. وقد أدى ذلك إلى خفض أسعار الفائدة على السندات طويلة الأجل، بما في ذلك الرهون العقارية، وديون الشركات، وخزائن الخزانة.ولا تملك المصارف حافزا كبيرا للإقراض عندما تكون العائدات على قروضها منخفضة. ولذلك، احتفظوا بالائتمان الإضافي كاحتياطيات زائدة.

ثالثا، بدأ بنك الاحتياطي الفدرالي دفع فائدة البنوك على احتياطياتها في عام 2008. وهذا أعطى البنوك المزيد من الأسباب لكسب احتياطياتها الفائضة للحصول على هذه العودة الخالية من المخاطر بدلا من إقراضها.

البنوك لا تحصل على فائدة أكبر من القروض من أجل تعويض المخاطر. ونتيجة لذلك، ارتفعت الاحتياطيات الزائدة من دولار واحد. 9 مليار في عام 2007 إلى 1 دولار. 5 تريليونات في عام 2012. وارتفعت الاحتياطيات المطلوبة من 43 بليون دولار إلى 100 بليون دولار خلال نفس الفترة. (المصدر: "لماذا بدأ الاحتياطي الفدرالي في دفع الفائدة على أرصدة الاحتياطيات؟" بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو)

رابعا، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي أداة جديدة أخرى تسمى ريبوس العكسية. يدفع بنك الاحتياطي الفدرالي فائدة البنوك على الأموال التي "تقترض" منها بين عشية وضحاها. بنك الاحتياطي الفدرالي لا يحتاج إلى المال. انها تفعل ذلك فقط للسيطرة على معدل الأموال الفيدرالية. لن تقوم البنوك بإقراض أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي لأقل من أن تحصل على رواتبها في الفائدة على اتفاقيات إعادة الشراء العكسية.

خامسا، وبفضل دود فرانك، طلب بنك الاحتياطي الفدرالي من البنوك أن تحتفظ بمزيد من رأس المال. وهذا يعني استمرار البنوك في الاحتفاظ باحتياطيات زائدة بدلا من تقديم المزيد من القروض من خلال القروض.

بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس تماما إلقاء اللوم. كان يجب على الكونغرس أن يعمل مع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتعزيز الاقتصاد من الركود مع سياسة مالية واسعة. بعد نجاح قانون التحفيز الاقتصادي في عام 2009، تحول الكونغرس نحو إتلاف السياسات الانكماشية. وهددت بتخلف الدين عن السداد في عام 2011. وهددت برفع الضرائب وخفض الإنفاق مع الهاوية المالية في عام 2012. وخفضت بشدة الإنفاق من خلال عزل وإغلاق الحكومة في عام 2013. وأجبرت هذه التدابير التقشف مجلس الاحتياطي الاتحادي للحفاظ على السياسة النقدية التوسعية أطول مما ينبغي أن يكون.

والسبب السابع هو أن الركود الكبير دمر الثروة. فقد الكثير من الناس منازلهم أو وظائفهم أو مدخراتهم التقاعدية. تلك التي لم تكن خائفة جدا لشراء أي شيء أكثر مما يحتاجون حقا. ذهب العديد من الشباب إلى الكلية لأنهم لم يتمكنوا من الحصول على وظائف. وهم الآن يدفعون القروض المدرسية بدلا من البدء بالأسر. وهذا يبقي الاستهلاك الشخصي منخفضا.

وأخيرا وليس آخرا التغييرات الديموغرافية. ويدخل مواطنون الأطفال التقاعد دون توفير ما يكفي من المدخرات. إنهم يتقلصون الآن، بدلا من توسيع الأسر كما فعلوا قبل عشرين عاما. هذا كل خفض الإنفاق. (المصدر: "ما هي سرعة المال التي تخبرنا بها عن انخفاض التضخم في الولايات المتحدة؟" بنك الاحتياطي الفدرالي في سانت لويس، 4 سبتمبر 2014.)

سرعة الرسم البياني النقدي

يوضح هذا الرسم البياني كيفية التوسع من المعروض النقدي لا يقود النمو. وهذا هو السبب الوحيد في حدوث تضخم طفيف في أسعار السلع والخدمات. كما يذهب المزيد من الأموال إلى الاستثمارات، فإنه يخلق فقاعات الأصول بدلا من ذلك.

سنة	M2	الناتج المحلي الإجمالي	السرعة	التعليقات
1999	$ 4. 61	$ 9. 66	2. 09	التكنولوجيا فقاعة الأسهم.
2000	$ 4.90	10 $. 28	2. 10	الركود.
2001	$ 5. 40	10 $. 62	1. 97
2002	$ 5. 74	10 $. 98	1. 91	تولى بوش منصبه.
2003	$ 6. 03	11 $. 51	1. 91
2004	$ 6. 38	12 $. 27	1. 92
2005	$ 6. 65	13 $. 09	1. 97	فقاعة الإسكان.
2006	$ 7. 04	13 $. 86	1. 97	أزمة الرهن العقاري.
2007	$ 7. 44	14 $. 48	1. 95	أزمة السيولة المصرفية.
2008	$ 8. 16	14 $. 72	1. 80	انهيار سوق الأسهم. فقاعة في أسعار النفط.
2009	$ 8. 47	14 $. 42	1. 70	تولى أوباما منصبه. انتهى الركود.
2010	$ 8. 77	14 $. 96	1. 71
2011	$ 9. 63	15 $. 52	1. 61	أزمة الديون. فقاعة الذهب.
2012	10 $. 42	16 $. 16	1. 55	بلغت عائدات سندات الخزانة أدنى مستوى لها منذ 200 عام.
2013	10 $. 99	$ 16. 69	1. 52	فقاعة سوق الأسهم.
2014	$ 11. 64	17 $. 39	1. 47	قوة الدولار تزداد.
2015	$ 12. 30	18 $. 04	1. 47	الدولار ارتفع بنسبة 25٪.
2016	$ 13. 17	18 $. 62	1. 41	انخفاض الاستثمار في الأعمال التجارية.

المعروض النقدي والناتج المحلي الإجمالي الاسمي في تريليونات، من ديسمبر. (المصدر: "M2 ماني ستوك،" سانت لويس فيديرال ريسرف. "الناتج المحلي الإجمالي الاسمي،" بي.)