فهم رسوم الحفظ ورسوم الحفظ

واحدة من الأشياء التي من المحتمل أن تواجهها في مرحلة معينة من حياتك، وخاصة إذا كنت محظوظا بما يكفي لتصبح ثراء أو ثروة عالية، هي رسوم الحضانة، ويشار إليها أحيانا باسم رسوم حفظ آمنة. هذه المصطلحات يمكن أن تعني أشياء مختلفة اعتمادا على سياق محفظتك الاستثمارية المحددة ولكن أريد أن أسير لكم من خلال تعريف رسوم الحجز، وشرح متى وأين من المحتمل أن نرى لهم، وتعطيك فكرة عما يمكن اعتباره معقول لذلك لديك فكرة عامة عما إذا كنت تحصل على هزة عادلة.

-

تعريف الرسوم الإيداعية ورسوم الحفظ

في هذه الأيام، يمكن أن تشير رسوم الحجز إلى واحدة من حفنة من الرسوم التي يتقاضاها منك أمين مالي مؤهل مثل دائرة ثقة البنك أو وسيط مسجل تاجر.

رسوم الحفظ - عندما تستثمر في الأسهم، أو الحصول على سند الشركات أو السندات البلدية الخالية من الضرائب، أو شراء أسهم صندوق الاستثمار المشترك، أو أن تصبح مالكا للأمان، يجب على الوسيط المنفذ أن يأخذ نقدا من حساب واستخدامه لدفع الشخص أو المؤسسة التي تقوم من خلالها بعمليات الاستحواذ. عندما يتلقى الأمن، عليه أن يضعه في مكان ما بالنسبة لك. وما لم يطلبوا شهادة مخزون مادية نادرة في هذه الأيام أو يصرون على استخدام نظام التسجيل المباشر الذي يتم من خلال شيء مثل خطة شراء الأسهم المباشرة، غالبا ما يكون المستثمرون الناجحون قد وضعوا في حساب حضانة عالمي من نوع ما. (للمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، اقرأ مقالتي كيف يعمل الحراسة العالمية؟ فهم الحسابات والوصاية العالمية للحفظ .) يحتفظ أمين الحفظ بالأصول الآمنة ويجمع أرباحك ودخل الفوائد لك، كشوف حساب شهري أو ربع سنوي، يعالج أي إجراءات الشركات مثل تلقي أسهم من العرضية أو إجراء الانتخابات النقدية أو الأسهم بناء على التعليمات الخاصة بك بعد الاندماج، ومجموعة من المهام المنزلية الأخرى التي من شأنها أن تصبح الساحقة وبسرعة للخروج من التاريخ إذا كان معظم المستثمرين للتعامل معهم شخصيا.

-

رسوم الحفظ - أصبح هذا المصطلح أكثر ندرة في العقدين الماضيين، ولكنه عادة ما يشير، على الرغم من أنه ليس دائما، إلى خدمة، بحضانة نيابة عن عميل يرغب في الاحتفاظ بشهاداته المادية الموجودة في البنك باسمه وليس باسم الشارع.

دائرة ثقة البنك أو أمين الحفظ سوف يتعامل مع أشياء مثل تسليم جسديا شهادة الأسهم للوسيط قبل تاريخ التسوية في حال كان المستثمر قد وضعت أمر بيع أو إضافة شهادات إضافية وردت من العرضية إلى قبو ، والتأكد من أن المستثمر قد حصل على حصة مستحقة له.عندما يتم توفير ضمان أو أصل في حفظها، يتم إعطاء المستثمر أو المودع إيصال إثبات الملكية. فالأصل لا يصبح ملكا للمؤسسة، بل هو مجرد أن يحتفظ به، لذلك حتى لو كانت المؤسسة قد أفلست، لم يتمكن دائنوها من الاستمرار بعد ذلك، ويجب إعادتها إلى المالك الشرعي.

كم رسوم الحفظ ورسوم الحفظ؟

الجزء الصعب حول رسوم الحجز ورسوم الحفظ هو أنها لا يمكن دائما أن تقارن على أساس التفاح إلى التفاح. بين كونه مستثمرا خاصا لمعظم مسيرتي، و استثمار للمبتدئين خبير منذ عام 2001، والعضو المنتدب لإدارة الأعمال العالمية قريبا لإدارة الأصول، لقد رأيت المزيد من الإفصاح عن الرسوم من معظم والمستثمرين في الحياة (في بعض الأحيان، يمكن أن يكون قليلا لصريح في تقييمي لكيفية هيكلة نماذج الأعمال المختلفة).

الجميع مختلف وتحصل على أشياء مختلفة من مؤسسات مختلفة بتكاليف مختلفة.

بالنسبة للعديد من المستثمرين، فإن المكان الأكثر شيوعا للاحتفاظ بالأصول قيد الاحتجاز هو مع وسيطهم في حساب الوساطة. وهو خيار مناسب هو سلس جدا أن الكثير من الناس لا يدركون حتى أنهم وظائف مختلفة. ما لم يتم طلب معاملة خاصة، فإن هذه الأوراق المالية ستحتفظ دائما تقريبا باسم الشارع، وهذا يعني من الناحية الفنية، على دفاتر المؤسسة التي تمتلك فيها ملكية الأسهم من خلال الأسهم أو إقراض المال عن طريق السندات، والمستثمر غير موجود. وبدلا من ذلك، فإن تلك الأصول مملوكة من قبل شركة الوساطة، والتي تسجل بعد ذلك داخليا مصلحة مفيدة في السجلات المحاسبية الخاصة بها. فالعديد من شركات الوساطة تتخلف الآن عن قيام العملاء بفتح حسابات هامش بدلا من حسابات نقدية، مما يترتب عليه آثار مقلقة عندما تتفهم الكارثة المحتملة في إعادة التشكيل، حيث يشاع أن بعض الشركات تشجب الاختلافات التنظيمية بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.

شركات الوساطة تفعل ذلك لجذب أكبر عدد ممكن من المستثمرين على أمل تحقيق إيرادات عمولة التداول. ونتيجة لذلك، تتنازل العديد من الشركات عن رسوم الحضانة بالكامل حتى لا تدرك أنك تدفعها (يتم خبزها بشكل فعال في اللجان المعنية بعمليات الإعدام التجارية). ليس من غير المعتاد أن تفرض بعض الشركات رسوما دنيا، مثل 100 دولار في السنة، إذا لم يكن لديك مبلغ معين من المال في حسابك أو كنت لا تشارك في أي صفقات لفترة معينة من الزمن للمساعدة فإنه يعوض حساب خدمة الحساب. هذه ليست دائما مزق، وفي الواقع، يمكن أن تكون عادلة. في الوقت الذي أكتب هذا، ننظر إلى منصة التداول مثل المؤسسات مثل وسطاء التفاعلية. إذا كان عميل الشركة لديه أقل من 100،000 دولار في الحساب، ويولد أقل من 10 $ في عمولات التداول في الشهر، يتم تطبيق رسم ماكياج من الفرق بحيث كل حساب يدفع ما لا يقل عن 120 $ في السنة، والتي تغطي وسطاء التفاعلية التكاليف، بما في ذلك تكاليف الحضانة. هذا أمر ضروري لأن وسطاء التفاعلية تركز على عملاء كبير، أكثر ثراء بكثير الذين يريدون وفورات الحجم.ويسمح للعمالء باالختيار بين جدول الرسوم الثابتة والرسوم ذات الجدول الزمني. على الجدول الزمني، على سبيل التوضيح، العمولة هو $ 0. 0035 للسهم الواحد للسهم األمريكي بسعر العمولة بحد أقصى 0. 5٪ من القيمة التجارية. وهذا يعني إذا قمت بشراء 1 000 سهم من شركة هيرشي اعتبارا من 3 يونيو 2016، في 93 $. 49 للسهم الواحد ما مجموعه $ 93، 490، وكنت تدفع وسطاء التفاعلية عمولة من 3 $. 50، أو 0. 0037٪، بالإضافة إلى بعض رسوم الصرف الاسمية، رسوم المقاصة، وغيرها من الرسوم التي هي على قدم المساواة كما المجهرية. انها حرفيا تماما خطأ التقريب. عليك إما أن تكون حسابا كبيرا بما فيه الكفاية أو توليد بعض الإيرادات التجارية لذلك لتبرير الاحتفاظ الأصول الخاصة بك في الحجز دون فرض رسوم عليك. وسطاء التفاعلية لا يجري غير عادل، انها معقولة تماما.

إذا ذهبت إلى الطريق الذي أوصى به بنجامين جراهام في مقالته، المستثمر الذكي ، وعقد الأوراق المالية الخاصة بك في الحبس مع دائرة الثقة المصرفية - مدفوعة بالكامل، نقدا، مع أي فرصة للانهيار المؤسسي بالقرب من الأصول التي تمتلكها المؤسسة لك - يجب عليك على الأرجح أن تدفع فقط بضع نقاط أساسية سنويا للخدمة بافتراض أن حسابك يزيد عن ستة أرقام. ويقيم أحد مصارفي الإقليمية المفضلة في البلد رسوم احتجاز تبلغ 50 دولارا فقط في السنة. آخر رأيت منذ فترة طويلة اتهم 25 $ لكل موقف بحد أقصى 250 $ للمستثمرين الأفراد.

ضع في اعتبارك أنه إذا كنت تستخدم خادم طرف ثالث غير تابع للوسيط المنفذ، فإن الوسيط المنفذ قد يفرض رسوما خاصة. وهذه إحدى الحالات التي يمكن أن يساعد فيها السيناريو. تخيل أنك تدير مجموعة إدارة الأصول. يمكنك استخدام تشارلز شواب كحارس الموصى به لمعظم العملاء الخاص بك. يوم واحد، لأي سبب من الأسباب، يمكنك تنفيذ التجارة من خلال وسيط رئيس الوزراء مختلفة، مثل بيرشينغ، وشراء كتلة كبيرة من كوكا كولا التي تريد تخصيصها بين حسابات حضانة العميل الخاص بك في شواب. وبما أنك لم تستخدم شواب لتنفيذ الصفقة، فإن زبائنك سيدفعون بيرشينغ حصتهم من لجان تنفيذ التجارة ولكن بعد ذلك سوف شواب سوف تهمة كل حساب الحضانة 25 $ "رسوم التجارة بعيدا"، كما هو معروف. يمكن أن يكون هناك الكثير من الأسباب المشروعة للانخراط في المعاملات التجارية التي تعمل في صالح العام للعميل والشواب لن تقدم خدمات حضانة لها مجانا إذا كان لا يمكن كسب المال من الصفقات، لذلك هو حالة كل شخص يتصرف بنزاهة وعقلانية. شواب لا تفعل أي شيء خاطئ أو الإفراط في شحن العميل الحضانة.

أنواع خاصة من الحسابات قد تفرض رسوما حضارية أعلى بشكل معقول

عند التعامل مع الأصول غير القياسية مثل استثمار صندوق التحوط الذي يحتفظ به في شكل وحدات عضوية شركة ذات مسؤولية محدودة أو وحدات شراكة محدودة، حيث أن هذه الأوراق المالية غالبا ما تفرض رسوما أعلى، والتي يمكن أن تختلف من مؤسسة إلى أخرى. ونفس الشيء ينطبق على نوع نادر من روث إيرا ذاتيا، أو إيرا ذاتية التوجيه، أو غيرها من خطة التقاعد الذاتي التي يمكن أن يكون لها معنى للمستثمرين الأغنياء الذين يريدون أن يفعلوا شيئا مثل شراء مبنى سكني بأكمله في حدود الضرائب الخاصة بهم المأوى بحيث لا يدفعون أي ضريبة على دخل الإيجار بشرط أن يتبعوا مجموعة من القواعد الصارمة، مثل عدم استخدام الأموال المقترضة من أي نوع وعدم استخدام أو المشاركة في الممتلكات نفسها.ويمكن أن تصل رسوم الحجز هذه إلى آلاف الدولارات في السنة، ولكن يمكن أن تكون جديرة بذلك، دون أي شك، بالنسبة للمستثمر المناسب في ظل الظروف المناسبة لأنه سيكون من المستحيل على أي حال أن يستفيد من هذا النوع من المحفظة الفريدة التي تنتج الكثير من الدخل السلبي. هذا ليس مجالا ينبغي أن عديم الخبرة أن يعامل بخفة.

كيف تفكر في رسوم الإيداع في السياق الأوسع لمحفظتك

رسوم الحفظ ورسوم الحجز هي واحدة من الأشياء التي تشكل نسبة النفقات الشخصية الخاصة بك، جنبا إلى جنب مع الرسوم الأخرى مثل رسوم مستشار الاستثمار المسجل، ورسوم الرسوم، ورسوم "نظرة" على الصناديق المتداولة في البورصة، وصناديق المؤشرات، وصناديق الاستثمار المشتركة، وأيا كانت التكاليف الأخرى التي تتكبدها في إدارة وإدارة محفظتك الاستثمارية. إلا إذا كنت تتعامل مع المنتجات والخدمات المتخصصة، سأحصل على عصبي إذا كانت التكاليف الشاملة على محافظ أكبر من 1 000، 000، كانت أعلى من 1.50٪، بما في ذلك رسوم الحضانة وجميع المصروفات الأخرى ويفترض نوعا ما من تعرض حقوق الملكية الدولية. وهذا التركيز - أي التكاليف الشاملة - مهم. لقد رأيت الحالات التي يتم فيها حساب رسوم الرسوم بطريقة تتقاضى فيها الشركة 1.50٪ تقوم بتقييم الرسوم المنخفضة بشكل فعال نظرا للطريقة التي يتم بها التعامل مع بعض فئات النقد والأصول من شركة يقصد بها تحصيل رسوم فقط 0. 75٪ . لا يمكنك إيلاء الاهتمام لمعدل ملصقا في العزلة، يجب أن نفهم رسوم تقييم فعالة على محفظتك.

أحد التحذيرات التي سأقدمها هو وجود شركات معينة تلبي احتياجات أصحاب الثروات. في بعض الحالات الأكثر ندرة، قد ترى شخص يدفع 2. نفقات 5٪ على 10، 000، 000 محفظة أو شيء، وهذا يبدو غريبا. انظروا إلى أقرب لأن هناك على الأرجح شيء آخر يحدث هذا منطقي في السياق لأن تلك لا تغطي حقا تكاليف إدارة الأصول فقط. والأغنياء الذين يشاركون في هذه الترتيبات كثيرا ما يعرفون ما يفعلونه والقيمة التي يحصلون عليها. بعد كل شيء، أنت لا تصبح غنية، والبقاء الأثرياء، من خلال كونها سيئة مع المال في معظم الحالات. الناس الذين يختارون هذا النوع من الرسوم لا يهتمون بنقص الأداء بالنسبة إلى مؤشر ستاندرد اند بورز 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي، فإنهم يحصلون على شيء آخر تقريبا كجزء من سلة الخدمات التي يعتقدون أنها توفر لهم المزيد صافي المرافق؛ والخدمات المصرفية الخاصة، والتخطيط الضريبي، وهيكلة الضرائب العقارية، والحصول على منتجات أو خدمات معينة، وتدقيق التأمين وآليات حماية الأصول بما في ذلك الصناديق الاستئمانية، أو أي عدد من الأشياء الأخرى التي لا تنطبق على الغالبية العظمى من الأسر الأمريكية. إذا كنت تبلغ من العمر 75 عاما وتجلس على ثروة من ثمانية أرقام أو تسعة أرقام، والحصول على المال في أيدي أطفالك وأحفادك بهدوء وكفاءة، وبطرق تحميهم من فقدان كل شيء إذا ارتكبوا خطأ والحفاظ على القيمة الصافية الجماعية عائلتك أعلى بكثير من النظرة الأولى، والتقييم الأولي من المدخرات النسبية مقارنة مع صندوق مؤشر منخفضة التكلفة.

حتى أولئك الذين ليسوا من الأغنياء في بعض الأحيان يستفيدون من هذه الترتيبات على ما يبدو رسوم عالية في السياق الصحيح، والتي لن تنطبق على الجميع. على سبيل المثال، تخيل أنك مزارع ناجح قام، من خلال عمر من العمل الشاق والاجتهاد، ببناء 10000000 $ من الأسهم الرقيقة والسندات الاستثمار الصف. كنت مستثمرة تفعل ذلك بنفسك لأكثر من ذلك الوقت. زوجك أو زوجتك، التي تحبها مع كل من قلبك وهو شخص عظيم، هو أقل من خمس سنوات من أنت وإحصائيا من المرجح أن تتفوق لك من قبل خمسة عشر أو عشرين عاما. لكل ما لديه من سمات جيدة، هو أو هي رهيبة مع المال. غير قادر على الموازنة حتى دفتر شيكات. وفي مثل هذه الحالة، يمكن أن يكون من المنطقي الجمع بين نوع معين من الصناديق الاستئمانية، مما يضع الأصول في الثقة ويسمح للزوج بالعيش بعيدا عن الدخل دون لمس المدير، الذي سيورثه أطفالك وأحفادك أو الجمعيات الخيرية أو غيرهم من الورثة والمستفيدين بعد وفاة الزوج، ثم يدفع الوصي الشرعي للتعامل مع كل ما قدمه من دفع الفواتير وإدارة النفقات مدى الحياة. بعد أن ذهبت، زوجك أو زوجتك لن تضطر إلى التفكير في دفع فاتورة الهاتف، الفواتير الطبية، فواتير الضرائب؛ وكلهم يعتني دون أن يضطروا حتى إلى رؤية بيان، كل التدفق النقدي موثقة بدقة إذا كانوا يرغبون في أي وقت مضى لتفقد ذلك. والتركيز على ما قد يبدو أعلى بكثير من التكاليف والرسوم هو جعل الخطأ الذي أجراه أسلافنا عندما نظروا إلى النماذج الاقتصادية الكلاسيكية بدلا من النماذج الاقتصادية السلوكية. وبعبارة أخرى، نعم، سوف تدفع أكثر بكثير وأداء أقل من المعيار في معظم الحالات ولكن ما هو جيد يدفع فقط 0. 05٪ مقارنة مع 2. 50٪ إذا كان في السيناريو السابق، كل ما تبذلونه من المال ينتهي في أيدي الكازينو، جامعي الفاتورة، أو الزوج الثاني وأطفاله وأحفاده بعد وفاتك؟ أنا، وكثيرون منكم، شاهدت هذا النوع من الشيء تتكشف وأنه لا لزوم لها تماما. ما زال جاهلا لإمكانية من أجل محاولة خفض الرسوم هو تجسيد "بيني الحكمة، الجنيه حماقة".