صناديق الاستثمار المشتركة: تعريف، إيجابيات، سلبيات، أنواع

الصندوق المشترك عبارة عن مجموعة من الأسهم أو السندات أو الأصول الاستثمارية الأخرى. كنت تملك حصة من الصندوق المشترك، وليس حصة السهم نفسه. ويسمى سعر كل سهم من صناديق االستثمار المشترك صافي قيمة أصوله أو صافي قيمة األصول. هذه هي القيمة الإجمالية لجميع الأوراق المالية التي تملكها مقسومة على عدد أسهم الصندوق المشترك. يتم تداول أسهم صناديق الاستثمار المشترك باستمرار. ولكن أسعارها فقط ضبط في نهاية يوم العمل.

مزايا

تميل إلى أن تكون أقل خطورة من شراء الأوراق المالية الفردية لأنها استثمار متنوع. وهذا يعني أنك لا تعتمد على الأسهم الفردية والشركة الكامنة وراءها. إذا واحدة من الشركات، كنت تملك العديد من الأسهم لحماية الاستثمار الخاص.

صناديق الاستثمار تعطيك تلقائيا الاستفادة من اختيار الأسهم المهنية وإدارة المحافظ. لم يكن لديك للبحث الآلاف من الشركات. المديرين هم خبراء في كل مجال. سيكون من المستحيل تقريبا بالنسبة لك أن تصبح خبيرا في جميع المجالات التي ترغب في الاستثمار.

العيوب

يستغرق الأمر الكثير من الوقت للبحث في صناديق الاستثمار المشترك. ومما يزيد الأمر سوءا أن مديري الأموال يتغيرون. وعندما يحدث ذلك، قد يؤثر ذلك على أداء صندوقك حتى لو كان القطاع جيدا. وهذا أمر مهم حقا، لأن المديرين يغيرون باستمرار الأسهم التي يمتلكونها. وحتى إذا نظرت بعناية في نشرة اإلصدار، فقد ال تعكس الملكية الحالية للسهم.

كنت حقا لا أعرف ما كنت شراء على وجه التحديد، لذلك كنت تعتمد كليا على خبرة المدير.

سوف تحذر نشرة الإصدار من أن الأداء السابق ليس ضمانا للعائدات المستقبلية. ولكن الأداء الماضي هو كل ما عليك القيام به. هناك فرصة جيدة أن صندوق تفوق أداء السوق في الماضي ضعف الأداء في المستقبل.

هذا صحيح بشكل خاص إذا تغير المدير.

أكبر عيب هو أن الصناديق المشتركة تهمة رسوم الإدارة السنوية. وهذا يضمن أنها سوف تكلف أكثر من الأسهم الأساسية. وغالبا ما تكون هذه الرسوم مخفية في عدة أماكن في نشرة اإلصدار.

أنواع صناديق الاستثمار المشتركة

إذا كنت تفكر في نوع الاستثمار، فهناك صندوق لتغطية ذلك. على سبيل المثال، على الرغم من أن معظم الأموال تتكون من الأسهم أو السندات، يمكنك العثور على صندوق السلع التي تشتري أسهم الشركات التي تحقق أرباحا عندما ترتفع أسعار النفط.

تركز صناديق الأسهم على أنواع الشركات. إليك بعض الفئات الشائعة.

• الشركات الصغيرة والمتوسطة أو الكبيرة كاب.
• القيمة مقابل النمو
• الأسواق المحلية أو الدولية أو الأسواق الناشئة أو الحدود
• الصناعات
• الأزرق رقاقة مقابل التكنولوجيا الفائقة
• المنتجين أرباح مقابل الشركات التي تعيد استثمار جميع الأرباح.

تتخصص صناديق الدخل الثابت أيضا. وتركز صناديق سوق المال على الأقراص المدمجة وأذونات الخزانة القصيرة الأجل. وتركز صناديق السندات على أنواع السندات، مثل السندات ذات العائد المرتفع أو السندات الزائدة أو الحكومية. أما التمايز الثالث فهو السندات القصيرة الأجل والمتوسطة الأجل والطويلة الأجل.

الصناديق المدارة بشكل فعلي مقابل الصناديق المتداولة في الأسواق : لدى الصناديق التي تدار بشكل فعال مديرا يقرر أي ضمان للشراء والبيع. وعادة ما يكون لها هدف يوجه قرار المدير الاستثماري.

يسعى المدير للتفوق على مؤشره من خلال تداول الأوراق المالية. ونتيجة لذلك، فإن رسومهم أعلى. وبالتالي، يجب أن يتفوقوا على بوت المؤشر وارتفاع الرسوم.

الصناديق المتداولة في البورصة تتطابق ببساطة مع مؤشر. وبما أنها لا تتطلب الكثير من التداول، فإن تكاليفها أقل. ونتيجة لذلك، أصبحت هذه الأموال أكثر شعبية منذ الأزمة المالية لعام 2008.

شركات صناديق الاستثمار المشترك

تدار صناديق الاستثمار من قبل مئات الشركات، التي لديها المئات من الأموال لكل منهما. لذلك، تركز معظم الشركات على استراتيجيات محددة. وهنا أعلى 10 شركات صناديق الاستثمار المتبادل حسب الحجم، واستراتيجيتها:

1. الطليعة - رسوم إدارة منخفضة.
2. الإخلاص - الخدمات المالية الكاملة.
3. الأمريكية - استراتيجيات الاستثمار المحافظ التي الإطار الزمني للاستثمار على المدى الطويل.
4. باركليز - الهدف المهني، وليس الأفراد، والمستثمرين.
5. فرانكلين تمبليتون - السندات، الأسواق الناشئة وقيمة الشركات.
6. بيمكو - صناديق السندات.
7. T. روي السعر - لا أموال التحميل.
8. ستات ستريت - الهدف المهني، وليس الأفراد، والمستثمرين.
9. أوبنهايمر - صناديق تدار بنشاط.
10. دودج & كوكس - إطار زمني استثمار طويل الأجل. (المصدر: غاجيزمو، أكبر شركات صناديق الاستثمار المشترك حسب الأصول)

كيف تؤثر صناديق الاستثمار على الاقتصاد

يعكس صندوق الاستثمار الجيد كيف تقوم صناعة أو قطاع آخر. وتغير قيم الصندوق المشترك على أساس يومي. ويعكس ذلك قيمة الأصول في حافظة الصندوق. الاقتصاد أبطأ بكثير من التحرك، بحيث الاختلافات واسعة في صندوق لا يعني بالضرورة أن القطاع يتصاعد كثيرا. ومع ذلك، إذا انخفض سعر الصندوق المشترك مع مرور الوقت، فمن الرهان الجيد أن القطاع الذي يتتبعه ينمو أيضا ببطء أكبر.

على سبيل المثال، كان الصندوق المشترك الذي يركز على أسهم التكنولوجيا الفائقة قد حقق نجاحا كبيرا حتى مارس من عام 2000، عندما انفجرت فقاعة التكنولوجيا. كما أدرك المستثمرون أن شركات التكنولوجيا الفائقة لم تحقق أرباحا، فقد بدأوا في بيع الأسهم، وبالتالي انخفضت صناديق الاستثمار. ومع انخفاض أسعار الأسهم / الأسهم المتبادلة، لم تتمكن شركات التكنولوجيا الفائقة من الاستمرار في رسملتها، وخرج العديد من الشركات من قطاع الأعمال. وبهذه الطريقة، صناديق الأسهم المشتركة والاقتصاد الأمريكي مترابطة.

كيف تؤثر صناديق الاستثمار على سوق السندات

أصبحت صناديق الاستثمار التي تملك سندات الشركات أكثر شعبية منذ الأزمة المالية لعام 2008. المستثمرون الذين حصلوا على حرق خلال انهيار سوق الأسهم 2008 تعطي الأولوية للسلامة. وهي تنجذب إلى السندات رغم انخفاض أسعار الفائدة.

في عام 2014، صناديق الاستثمار السندات المملوكة 17٪ من 36 $. 5 تريليونات U.سوق السندات. هذا ما يقرب من ضعف ملكية 9٪ في عام 2008.

وهذا خلق مخاطر جديدة. العديد من صناديق السندات تملك الآن نفس السندات. إذا بدأ مدير واحد بيع تلك السندات، والبعض الآخر سوف تفعل الشيء نفسه. ويتطلب التحطم الناجم عن سعر السندات من الشركة المصدرة رفع أسعار الفائدة للحفاظ على السندات واقفا على قدميه.

أصدرت الشركات 300 مليار دولار في السندات ذات العائد المرتفع في كل من السنوات الثلاث الماضية. وهذا ضعف متوسط ​​الإصدار السنوي البالغ 147 مليار دولار قبل عام 2010. وعندما يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة فإنه يمكن أن يؤدي إلى التخلف عن السداد.

انخفاض أسعار النفط في عام 2014 مهدد بتحريك العجز المحتمل. في سبتمبر 2015، كان 15٪ من هذه السندات غير المرغوب فيها بالأسى. وهذا يعني أنها قد تتخلف عن السداد خلال الستة إلى تسعة أشهر القادمة.

العديد من المستثمرين لا يعرفون ما هي السندات في أموالهم. وقد تؤدي طفرة في تعثر السندات غير المرغوب فيها إلى بيعها حتى لصناديق السندات الجيدة. ومن شأن ذلك أن يؤدي إلى عملية بيع يمكن أن تدمر الكثير من الأموال.

منذ مديري السندات تملك نفس الأموال، لن يكون هناك الكثير من المشترين لتلك السندات. ومن شأن انخفاض السيولة أن يدفع الأسعار إلى الانخفاض. وستخضع السندات لنفس التقلبات مثل الأسهم والسلع. ومن الأمثلة على هذا السيناريو خلال "تحطم فلاش" السندات في أكتوبر 2014. (المصدر: "سوق السندات الجديدة"، وول ستريت جورنال ، 21 سبتمبر 2015).

أسئلة وأجوبة صناديق الاستثمار المشتركة

• يجب كنت الاستثمار في صناديق الاستثمار أو الأسهم؟
• كيف يمكنك اختيار صناديق مشتركة جيدة؟