ما سبب انخفاض السوق لأكثر من 1000 نقطة في فتح اليوم؟

في بعض الأيام يكون سوق الأوراق المالية سيئا للغاية، ولا يستحق حتى الخروج من السرير. خصوصا عندما كنت لم تكن حتى إلى السرير.

ما لا يعرفه معظم الناس هو أنه بعد ظهر الأحد، الساعة 5:00 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة، يفتح سوق الأسهم الآجلة. وتتبع هذه العقود الآجلة مختلف السلع وكذلك المؤشرات الرئيسية الثلاثة - مؤشر داو جونز للمتوسطات الصناعية، و S & P 500، و نسداق. وكل ليلة طويلة ليلة الأحد، وفي وقت مبكر من صباح الاثنين، شاهدت لأنها جميعا ركض أحمر.

حينما وصلنا إلى السوق 9:30 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تسارعت الأمور إلى الأسفل. صعب جدا. ولحظة قصيرة وجيزة مرعبة في العراء، انخفض مؤشر داو جونز للعقود الآجلة بمقدار 1400 نقطة. نلقي نظرة على ذلك للحظة.

-1400

هذا مجنون. لقد كنت في الأسواق منذ ما يقرب من 30 عاما، ولقد رأيت الكثير من الاشياء …

تحطم عام 1987، حيث فقد السوق 23٪ في يوم واحد. فقاعة دوت كوم والانفجار. الأزمة المالية. وفلاش تحطم. ولكن من كل هذه الأشياء، لم أر أبدا مخيف مفتوح من ما وصلنا في 24 أغسطس، 2015.

لذا فإن السؤال الذي ربما تسأله هو، "لماذا الأسواق تغرق بجد وبسرعة؟".

إذا كنت تستمع إلى النقود المالية على التلفزيون، وسوف اقول لكم انه كان كل شيء من الصين، إلى اليونان، إلى بنك الاحتياطي الفدرالي يتحدث عن رفع معدلات، أو ربما معالج الشر في مكان ما الذي فقدت كل ما قدمه من المال في السوق صب الإملائي.

ولكن لم يكن من بين هذه الأسباب. كان الميكانيكا بسيطة.

لفهم هذه الظاهرة، عليك أن تنظر إلى ما حدث في نهاية الأسبوع الماضي. وباع السوق من الصعب والسريع لمدة ثلاثة أيام على التوالي، ووقف الحق على مستوى دعم حاسم من أكتوبر الماضي.

في ذلك المستوى كان هناك الكثير من الثيران الخائفين والكثير من الدببة.

وكانت المشكلة، حيث أن السوق انتقلت بسرعة كبيرة، كان هناك الكثير من الناس - سواء المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين - الذين يواجهون خطر هامش الدعوة إذا افتتح السوق أسفل صباح الاثنين.

نداء الهامش هو منتج بسيط من الرياضيات. لم يكن لديك ما يكفي من النقود في حسابك لتغطية مراكز الهامش الاستدانة الخاصة بك، والوسيط أو شركة المقاصة يجبر لك من أجل الحصول على المزيد من النقود. والطريقة التي يقوم بها معظم الناس هي بيع الأوراق المالية الموجودة لديهم في حساباتهم.

هذا البيع القسري يفسد الحركة الهبوطية للأسواق، وكلما سقطت، كلما زاد عدد الأشخاص الذين يصطدمون بمهام الهامش الخاصة بهم. يصبح حلقة مفرغة حتى يتم غسل جميع الباعة. لهذا السبب كان لديك تدفق هائل في العراء، ثم مرة واحدة ذهب البائعون، عاد المشترين في محاولة السوق احتياطيا.

الشيء المخيف حول آليات الاستيلاء على السوق هو أن أي نوع من المنهجية يمكن أن يقف في وجه ذلك. ليس التقنية، وليس الأساسية. بدلا من ذلك، فمن الأفضل أن نقف جانبا، أن تكون كلها نقدا، وانتظر الغبار لتسوية.

صور الاعتمادات: ستيف فيتشيت / اختيار المصور / جيتي الصور