ماذا يعني تخفيض قيمة الدين؟

في أوقات الألم الاقتصادي، مثل الركود أو الاكتئاب، العديد من الشركات، والشراكات المحدودة، والأسر الفردية تمر طوعا أو قسرا من خلال عملية تخفيض رصيد ميزانياتها. ما لم يكن لديك خلفية في الاقتصاد أو التمويل، قد لا تفهم ما يعني هذا المصطلح أو لماذا هو مهم جدا.

خفض الديون يؤدي أساسا إلى خفض النسبة المئوية النسبية، أو المبلغ المطلق بالدولار، من الميزانية العمومية الممولة من الديون.

ويمكن تحقيق ذلك إما عن طريق توليد النقد داخليا من العمليات (في حالة شركة) أو العمل (في حالة شخص) أو بيع أصول مثل العقارات والأسهم والسندات (. إن هدف تخفيض قيمة الديون هو في أغلب األحيان للحد من المخاطر) عندما يكون تخفيض رأس المال طوعيا (أو تجنب اإلفالس) عندما يتم تخفيض قيمة الديون نتيجة للتغير في الظروف المالية (.

لفهم آليات خفض الديون، عليك أن تفهم أن الأصول في الميزانية العمومية يجب أن تمول بشيء ما. وفي كثير من الحالات، يكون مصدر التمويل الأكثر أمانا هو حقوق المساهمين أو صافي القيمة. هذا هو المال المملوكة صراحة مع أي التزامات ضده. وتشمل مصادر التمويل الأخرى الدين (على سبيل المثال، أخذ الرهن على منزل يسمح لك لتغطية معظم سعر الشراء مع المال المملوك لمودعي البنك) وتعويم، وهو النقد والأصول الأخرى التي تملك ولكن لا (وهي شركة للتأمين على الممتلكات والتأمين ضد الحوادث يسمح لها باستثمار الأموال التي تتلقاها من حاملي الوثائق رغم أنها لا تستطيع الاحتفاظ برأس المال إلا إذا حان الوقت للدفع حيث أن السياسات مستحقة (السيارات المحطمة والممتلكات المدمرة وما إلى ذلك) هي جيد التوضيح).

خذ شخصا يمتلك أصولا، مثل لوحة زيتية أصلية تكلف 100 ألف دولار أمريكي. إذا كان هو أو هي يمول عملية الشراء بأكملها مع حقوق المساهمين أو القيمة الصافية، والعمل الفني الزيادات في قيمة 10٪، انهم يجلسون على $ 10، 000 كسب قبل الضرائب. وبالمثل، إذا انخفضت قيمة اللوحة بنسبة 10٪، فإنها تواجه خسارة قدرها 10 آلاف دولار قبل الضريبة.

الآن، تخيل أن سعر الشراء تم تمويله بنسبة 50٪ مع حقوق الملكية و 50٪ من الديون - أي أنها وضعت 50 ألف دولار إلى أسفل واقترضت مبلغ 50 ألف دولار أمريكي آخر. إن نفس الزيادة أو النقصان سيؤدي إلى مضاعفة الربح أو خسارة من حيث النسبة المئوية ناقصا تكلفة الأموال المقترضة. إذا استغرق الأمر سنة لبيع اللوحة بربح (دعونا نتجاهل الضرائب الآن) وكان سعر الفائدة 8٪، ثم ستكون النسبة المئوية 18٪. (10 آلاف دولار ربح - $ 800 فائدة = $ 9، 200 صافي ربح مقسم إلى 50 ألف دولار أمريكي = 184، أو 18. 4٪). وستكون الخسارة 21٪ (10 $ 000 خسارة + 800 $ تكلفة الفائدة = 10 $، 800 الخسارة الإجمالية - 50 $، 000 الأسهم = 39 $، 200 صافي الأموال = 21.6٪ خسارة).

هذه العلاقة الرياضية هي ما يجعل النفوذ فعالا جدا على الجانب الإيجابي وبالتالي مدمرة على الجانب السلبي. تم تصميم عملية تخفيض الديون لتقليل التأثير الكلي المضخم للتقلب والتدمير المطلق لرأس المال عندما تذهب الأمور إلى الجنوب. على الرغم من أنه يعني في بعض الأحيان التخلي عن إمكانات المكاسب الصاعدة، فإنه يأخذ الكثير من المخاطر من على الطاولة بحيث يمكن التركيز على تحديد الأعمال الأساسية أو اصطياد التنفس المالي الخاص بك.

ومن الأمثلة الشهيرة على تخفيض قيمة الديون في العقد الماضي شركة بي بي، بي إل سي، شركة النفط البريطانية والغاز الطبيعي العملاقة.

بعد انسكاب النفط الخليجي، باعت الشركة عشرات المليارات من الدولارات في الأصول، وتقلص حجم حيازاتها ودعم احتياطياتها النقدية. وهذا ما سمح لها بالبقاء على قيد الحياة في حين دفعت عشرات المليارات من الدولارات في الغرامات والعقوبات.