ما هي مخاطر الاستثمار العالمية؟

أصبحت الاستثمارات العالمية ذات أهمية متزايدة حيث تمثل الشركات الأمريكية جزءا أصغر وأصغر من الإيرادات والأرباح العالمية. ووفقا لطليعة، شكلت الأسهم الأمريكية 49 في المئة فقط من القيمة السوقية العالمية، ولكن المستثمرين الأميركيين فقط خصصت حوالي 27 في المئة من محافظهم لغير U. ص. ويوصي مقدمو صناديق الاستثمار المشتركون الرئيسيون بتخصيص 20 في المائة على الأقل لغير المقيمين. S.

الأسهم ذات الحد الأعلى استنادا إلى سقف السوق العالمية.

في هذه المقالة، سوف ننظر في المخاطر المرتبطة بالاستثمارات العالمية وما إذا كانت الفوائد تفوق تلك المخاطر.

ما هي مخاطر الاستثمار العالمية؟

مخاطر الاستثمار العالمية هي مصطلح واسع يشمل العديد من أنواع مختلفة من عوامل الخطر الدولية، بما في ذلك مخاطر العملة، والمخاطر السياسية، ومخاطر أسعار الفائدة. وينبغي على المستثمرين الدوليين النظر بعناية في عوامل الخطر هذه قبل الاستثمار في الأسهم العالمية.

وتشمل مخاطر الاستثمار العالمية الرئيسية الثلاثة ما يلي:

• مخاطر العملات هي المخاطر المرتبطة بالتقلبات في العملة الأجنبية بالنسبة للدولار الأمريكي. على سبيل المثال، قد تبلغ شركة أجنبية عن نمو أرباحها بنسبة 25٪، ولكن إذا انخفضت قيمتها بالعملات المحلية بنسبة 10٪ مقارنة بالدولار الأمريكي، فإن معدل النمو الحقيقي هو 15٪ فقط عندما يتم تحويل الأرباح إلى الدولار الأمريكي.
• المخاطر السياسية هي المخاطر المرتبطة بالحكومات الأجنبية والسياسة. فعلى سبيل المثال، قامت البرازيل بتأميم جزء من أكبر شركة نفط لها - بيتروليو براسيليرو - في خطوة أدت إلى فقدان الكثير من المستثمرين للمال. وقد أدت فضيحة فساد لاحقة شملت الشركة إلى خفض الأسهم.

• مخاطر سعر الفائدة هي مخاطر التغيرات غير المواتية في السياسة النقدية. فعلى سبيل المثال، قد يقرر اقتصاد السوق الناشئ أن ينمو بسرعة كبيرة وأن يعمل على احتواء التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة. ويمكن أن يكون لهذه الديناميات أثر سلبي على قيمة الأصول المالية التي يتم تسعيرها بناء على أسعار الفائدة هذه.

أفضل طريقة للتخفيف من مخاطر الاستثمار العالمية هي من خلال المحافظ العالمية المتنوعة. على سبيل المثال، توفر الأموال في جميع أنحاء العالم في الولايات المتحدة الأمريكية التعرض لمجموعة متنوعة من البلدان المختلفة وفئات الأصول في جميع أنحاء العالم، مما يخفف من المخاطر المرتبطة بأي بلد على حدة.

قياس مخاطر الاستثمار العالمية

هناك العديد من الطرق المختلفة لتحديد مخاطر الاستثمار العالمية، بما في ذلك التدابير الكمية والنوعية. وينبغي للمستثمرين الدوليين النظر في مزيج من هذه النهج عند تقييم مخاطر الاستثمار العالمية.

وتشمل قياسات المخاطر الكمية الأكثر شيوعا:

• بيتا تقيس تقلب الاستثمار مقارنة بالمؤشر المرجعي.على سبيل المثال، قد يقيس المستثمرون الأمريكيون تقلب الأسهم الأجنبية من خلال مقارنتها بالمؤشر القياسي ستاندرد آند بورز 500 من خلال معامل بيتا. تمثل البيتا أعلى تقلبات أكثر.
• تقيس نسبة شارب العائد المحسوب للمخاطر لصندوق على مر الزمن. وتحسب النسبة بقسمة متوسط ​​العائد على الصناديق مطروحا منه معدل العائد الخالي من المخاطر بسبب الانحراف المعياري. ارتفاع نسب شارب تقدم عائد أفضل تعديل المخاطر.

ويمكن أيضا تقييم المخاطر الاستثمارية العالمية من الناحية النوعية باستخدام طرق مثل:

• التصنيفات الائتمانية تقدم معلومات عن الجودة الائتمانية للبلد. فعلى سبيل المثال، قد لا يكون لدى البلد الذي لديه تصنيف ائتماني منخفض المرونة اللازمة لإثارة النمو، مما قد يؤدي إلى انخفاض في تقييمات الأسهم.
• تقييمات المحلل قد تقدم رؤى محددة للأسهم الدولية الفردية. في كثير من الأحيان، وتشمل هذه التقييمات الأهداف السعرية وغيرها من العوامل للنظر، على الرغم من أن يجب أن تؤخذ على جانب البائع تحليل المحلل مع حبة الملح.

يجب على المستثمرين النظر في كيفية لعب هذه العوامل في محافظهم. وقد ترغب محافظ التقاعد في التمسك بأسهم أقل تقلبا، في حين قد يرغب المستثمرون الأصغر سنا في النظر في إضافة تقلب لأنهم قد يوفرون قدرا أكبر من العائد على المدى الطويل.

هل الاستثمار العالمي يستحق المخاطر؟

يساعد التنويع العالمي في تقليل متوسط ​​تقلبات الحافظة على المدى الطويل. على المدى القصير، يمكن للمستثمرين أيضا المشاركة في أيهما السوق الإقليمية تفوق. قد تقود الولايات المتحدة العالم خلال بعض الفترات، ولكن هناك فترات أخرى ثابتة عندما ينشر بلد أو سوق آخر أفضل عوائد.

على سبيل المثال، التعرض لمتنوعة غير U. وكان من الممكن أن تفوق الأسهم السهمية خلال منتصف الثمانينات على المحافظ المحلية فقط.

قد تساعد تحركات العملات أيضا على تعزيز التنويع، حيث أنها لا ترتبط بأداء الأسهم. ويعني انخفاض الارتباط بالأسهم الأمريكية أن المستثمرين قد يكون لديهم عائدات أكثر بمرور الوقت. وفقا لطليعة، كما زادت تحركات العملة تقلبات غير U. (.7 7٪ بين عامي 1970 و 2013، ويتوقع مقدم الصندوق أن تستمر العملة في أن تكون أداة تنويع رئيسية في المستقبل.

الخلاصة

أصبح الاستثمار العالمي ضروريا بشكل متزايد مع مرور الوقت، ولكن يجب على المستثمرين النظر بعناية في مخاطر الاستثمار العالمية. والخبر السار هو أن هناك العديد من الأدوات المختلفة المتاحة لقياس هذه المخاطر وضمان المزيج الصحيح لأي محفظة. توصي فانغوارد بتخصيص ما لا يقل عن 20 في المئة من محفظة الاستثمارات الدولية أو ربما أكثر اعتمادا على التغيرات في القيمة السوقية مع مرور الوقت.