لماذا يجب عليك تجنب مخزون شيك شاك

أصعب جزء من الاستثمار في تجارة التجزئة يستخدم استراتيجية "اشتر ما تعرفه" بشكل صحيح. نعم، يمكن للاستراتيجية مساعدتك في العثور على الشركات الجيدة التي لديها نوعا من الحافة. ولكن هذه الشركات سوف تقوم فقط باستثمارات جيدة إذا قمت بشراء الأسهم قبل وول ستريت.

العثور على عمل جيد لا يكفي أبدا. عليك أن تفعل الواجبات المنزلية على الأسهم. إذا كنت لا، إذا كنت ببساطة شراء الأسهم لأنك مثل المنتج، "شراء ما تعرفه" يمكن أن تتحول ضدك.

وأعتقد أن هزة شاك على وشك إثبات هذه النقطة.

تضاعفت المذاق العصري، المألوف، المزيج برغر في يوم الاكتتاب الأولي في عام 2015 وتضاعف مرة أخرى في وقت قصير. على طول الطريق "الكوخ" قد فعلت الكثير الحق، ولكن الأسهم قد لا يحقق عائدات لذيذة للمستثمرين شراء اليوم. وإليك السبب.

التقييم

لا يجب أن تكون خبير تقييم لمعرفة أن مخزون شيك شاك هو سعر مرتفع.

• يتداول السهم بالسعر إلى الأرباح (P / E) متعددة أكثر من 1، 000 و P / E إلى الأمام هو 550. بأي مقياس، وهذا هو تقييم سخيف. و P / E الحالي ل S & P 500 هو 20!
• اليوم، هزة شاك لديها القيمة السوقية حوالي 3 مليارات $. وبالمقارنة، فإن برينكر إنترناشيونال، وهي الشركة الأم المربحة لشركة تشيليز وماجيانو ليتل إيتالي، لديها أيضا سقف سوقي يبلغ نحو 3 مليارات دولار. شيك شاك لديها 63 مطاعم، برينكر لديها 1، 622. السوق يقول لنا أن كل مطعم شيك شاك يستحق 25 مرة أكثر من كل مطعم برينكر. لا يتم دعم ذلك من خلال الأرباح أو الإيرادات أو أي مقياس آخر.

• متوسط ​​تقدير المحلل لسعر سهم شاك شاك، بحلول نهاية العام، هو حوالي 45 دولارا. في حين أن المحللين في كثير من الأحيان خطأ، عندما تكون التقديرات هذا بعيدا كثيرا قد يكون مريب.

أنا يمكن أن تستمر، ولكن تحصل على نقطة، من خلال أي مقياس الأسهم هو حار جدا. ما يحتاجه المستثمرون أن يسألوا أنفسهم هو: لماذا ذهب السهم إلى درجة عالية جدا ويمكن أن يستمر؟

العوامل الاصطناعية و محرك الضجيج هزة شاك

من رأيي أن عددا من العوامل غير المستدامة دفعت سعر سهم شيك شاك حتى الآن.

• الأسهم لديها عدد قليل جدا من الأسهم القائمة، ولكن فائدة قصيرة ضخمة. عند أي أخبار جيدة يضرب، والباعة قصيرة الحصول على تقلص وسعر السهم مبالغ فيه صعودا لأن هناك عدد قليل جدا من الأسهم. ولن يكون هذا هو الحال إذا أصدرت شركة شيك شاك المزيد من الأسهم، أو إذا كان لديها عدد أقل من البائعين.
• وقد سدد السهم على اتجاه الاكتتاب السريع السريع مثل شيبوتل، بوتبيلي، نودلز & كومباني، و زوي's كيتشن. من المجموعة، فقط تشيبوتل عاش حقا حتى الضجيج. أما الباقون فقد ارتفعوا إلى مستوى الاكتتاب العام، وأبلغوا عن بعض الأرباع الجيدة، ثم عادوا إلى الأرض.هذا لا يعني أن هزة شاك لا يمكن أن يثبت مختلفة، ولكن على الأقل كان عثرة الاكتتاب الأولي مدفوعة على الضجيج النقي.
• ارتفع السهم على الشائعات والمضاربة. عندما قدمت مؤخرا إلى العلامة التجارية اسم "شاك الدجاج"، وارتفع السهم على تكهنات مفهوم جديد أو المنتج. عندما قال الرئيس التنفيذي لشركة انه لن يستبعد عمليات الاستحواذ، وشبكة الإنترنت مرة أخرى. هذا أمر طبيعي، والأوراق المالية شعبية الآن والمقالات تحتاج إلى أن تكون مكتوبة عن شيء. ولكن شراء الأسهم على هذه الشائعات يتطلب من المستثمرين اتخاذ قفزات ضخمة من الإيمان (مثل افتراض اقتناء أو مفهوم الدجاج سوف تكون ناجحة). هذا مجرد حماقة.

لا تحصل لي خطأ، وهناك الكثير من الأشياء الجيدة يحدث في شيك شاك. سلسلة برغر صدر للتو ربع الوحش التي قفزت نفس المحل المبيعات 11. 7٪ والإيرادات ارتفعت 56. 3٪. لديها مكانة رائعة، ونوعية المنتج، وجو بارد، ناهيك عن عبادة التالية. انها مجرد أن سعر السهم قد ارتفع إلى ما هو أبعد من أي توقعات النمو معقولة.

التاريخ يخبرنا أن صناعة المطاعم هي اوبر تنافسية وأن شيك شاك سوف يكون ظهور ظهورهم. لديها غيرها من "برغر أفضل" المنافسين (خمسة رجال على سبيل المثال) التي هي راسخة. إذا استمر نجاحه، سيأتي المزيد من المنافسين وسيحكم قانون الأعداد الكبيرة على نمو المبيعات المماثل. ويبلغ سعر السهم للتوسع، إلا أن الشركة لم تثبت مفهومها سوف تعمل خارج كبيرة، الغنية، مدن مثل نيويورك وشيكاغو.

بالتأكيد، سوف شيك شاك تستمر في النمو، لكنها لن تكون في خط مستقيم. يتم تسعير السهم ببساطة للنتائج التي عدد قليل من المطاعم، حتى كبيرة منها، يمكن أن ترقى إلى مستوى.