3 التحيز المعرفي الذي قد يضر بعوائدك

يميل الاستثمار الدولي إلى أن يكون أصعب بكثير من الاستثمار المحلي. بعد كل شيء، يجب على المستثمرين التعامل مع تقلبات العملة، والمخاطر الجيوسياسية، وعوامل أخرى غير شائعة في الولايات المتحدة. هناك أيضا العديد من المخاطر المشتركة المشتركة بين المستثمرين المحليين والدوليين، بما في ذلك ما يسمى التحيزات المعرفية التي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على عائدات المستثمر المعدلة حسب المخاطر مع مرور الوقت.

في هذه المقالة، سنلقي نظرة على ثلاثة من أكثر التحيزات المعرفية شيوعا التي يجب على المستثمرين مشاهدتها عند بناء والحفاظ على محفظة عالمية. من المهم أن نضع في اعتبارنا أن هذه ليست سوى حفنة من التحيزات المعرفية العديدة التي يمكن أن تؤثر سلبا على محافظ المستثمرين ومهمتها أن تكون على علم بها من أجل تجنبها في الممارسة العملية.

# 1. مغالطة المقامر

مغالطة المقامر تشير إلى الميل إلى استقراء ما حدث في الماضي لبناء فكرة عما سيحدث في المستقبل. المثال الكلاسيكي لهذا التحيز المعرفي هو الاعتقاد الأسود هو الأرجح بعد سلسلة من الأحمر على طاولة الروليت. بالطبع، احتمالات الأحمر أو الأسود هو دائما 48٪ على كل تدور مستقلة والمقامرين لن يكون من المستحسن أن يراهن على المزيد من المال على الأسود ببساطة لأنه حدث أن يكون هناك سلسلة من الأحمر في يدور السابقة.

- 3>>

العديد من شركات الاستثمار تسارع إلى التخلي عن أن الأداء السابق ليس ضمانا للنتائج المستقبلية، ولكن المستثمرين الأفراد يميلون إلى ملامسة هذه الوعود.

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار الدولي، فإنه من السهل أن ننظر إلى هبوط الأسواق الناشئة ونفترض أنها تأخرت عن انتعاش أو النظر إلى الأسواق المتقدمة النبيلة وتفترض أنها مستعدة لسقوط. في الواقع، فإن معظم المستثمرين أفضل من الحفاظ على محفظة متنوعة تماما.

# 2. التحيز التأكيد

التحيز تأكيد هو الميل إلى تحيط أنفسنا مع المعلومات التي تحقق وجهة نظرنا الخاصة وتجاهل المعلومات التي تتعارض معها.

على سبيل المثال، قد يتجاهل أعضاء حزب سياسي معين الحقائق التي تقدمها المعارضة ويحتضن ما يقوله حزبهم من أجل التحقق من وجهة نظرهم الخاصة. الفشل في النظر في جميع الزوايا من مشكلة غالبا ما يؤدي إلى سوء صنع القرار.

المستثمرون الذين اشتروا الأمن يميلون إلى أن تحيط أنفسهم بمعلومات تدعم الموقف الطويل. بطبيعة الحال، وهذا يعني أنها قد تتجاهل المعلومات القصيرة التي قد يكون لها عناصر من الحقيقة له. والمفتاح هو اتخاذ قرارات حاسمة استنادا إلى المعلومات المتاحة ومن ثم الحفاظ على عقل مفتوح دون الانخراط في التداول المفرط - أي، على الفور بيع الأمن في أي تلميح من الأخبار السيئة.

# 3. النزعة السلبية

الانحياز السلبي هو الميل إلى الرد أكثر على الأخبار السلبية من الأخبار الإيجابية، لأنه ينظر إليها على أنها أكثر أهمية في الطبيعة.فعلى سبيل المثال، كثيرا ما يشار إلى الإرهاب بوصفه شاغلا رئيسيا بالنسبة للأشخاص الذين يعيشون في الولايات المتحدة، على الرغم من احتمال أن يكون الشخص قد سحقه الأثاث بأذى مما قتله إرهابي. ويمكن لهذه الأنواع من ردود الفعل أن تحرف السياسات العامة وأن يكون لها تأثير كبير على العالم.

المستثمرين تجربة سلبية التحيز في كل وقت، ويمكن أن تكون مكلفة للغاية لعوائد طويلة الأجل.

إذا كان المستثمر سيبيع كلما تحولت العناوين السلبية، فإنهم سيحققون خسارة سنوية تتراوح بين 1٪ و 4٪ مقارنة بالمستثمرين الذين ظلوا ثابتين خلال الأوقات الجيدة والسيئة، وفقا لمجموعة واسعة من الأبحاث. وهذا قد ينتهي بكلف المستثمرين عشرات الآلاف من الدولارات لكل مائة ألف استثمروا في السوق.

نقاط الوجبات الجاهزة الرئيسية

• يعد الاستثمار الدولي مسعى صعبا جعله أكثر صعوبة من خلال عدد من التحيزات المعرفية التي تؤثر سلبا على العوائد.
• مغالطة المقامر هي الميل إلى استقراء ما حدث في الماضي لما سيحدث في المستقبل، والذي يمكن أن يؤدي إلى سوء اتخاذ القرار.
• التحيز التأكيد هو الميل إلى النظر فقط في المعلومات التي تدعم معتقدات الشخص، والتي يمكن أن تشكل خطرا على المستثمرين.
• الانحياز السلبي هو الميل إلى الرد أكثر على الأخبار السلبية من الأخبار الإيجابية، والتي يمكن أن تسبب زيادة في الأسعار وتقليل العوائد على المدى الطويل.
• هناك العديد من التحيزات المعرفية الأخرى التي تؤثر على المستثمرين التي يجب أن تكون على علم بها من أجل تقليل احتمالات ارتكاب أخطاء مكلفة.