معدل العائد الداخلي الداخلي أو معدل العائد الداخلي

إر هو تطبيق خاص للمنطق وراء صافي القيمة الحالية أو صافي القيمة الحالية الحسابات. وهو مفهوم شائع الاستخدام في تحليل المشاريع والاستثمار، بما في ذلك الميزانية الرأسمالية. إن معدل العائد الداخلي لمشروع أو استثمار هو معدل الخصم الذي ينتج عنه صافي ربح جديد يبلغ صفر.

يعد حساب معدل العائد الداخلي طريقة لتحليل استثمار تتفاوت فيه العائدات المتوقعة (أو الفعلية) من سنة إلى أخرى أو من فترة إلى أخرى.

باستثناء أدوات الدين التي تحقق معدل عائد ثابت على مدى حياتهم، فإن هذا الاختلاف هو المعيار. ومنھجیة إر ھي أداة لاشتقاق معدل مرکب واحد ومتوسط ​​للعائد من مثل ھذا التصور.

إذا كان معدل الخصم الفعلي (وهو التكلفة النظرية للأموال إلى الشركة أو المستثمر المعني) أقل من معدل العائد الداخلي، ينبغي تنفيذ المشروع أو الاستثمار. وهي القاعدة المستخدمة في اتخاذ القرار عند استخدام إر أداة تحليلية لتقييم المشاريع أو الاستثمارات.

مثال رقمي بسيط

أنت تقدم قرضا بمبلغ 1 000 دولار إلى شخص ما. وفقا لشروط القرض، سوف تتلقى دفعة فائدة بنسبة 11٪ (110 $) في نهاية السنة الأولى، و 20٪ دفع الفائدة (200 دولار) في نهاية السنة الثانية، في الوقت الذي سوف أيضا الحصول على $ 1، 000 الرئيسي مرة أخرى.

معدل العائد الداخلي، أو معدل العائد الداخلي، على هذا القرض، سيكون 15. 1825٪.

فيما يلي دليل على هذه النتيجة:

القيمة الحالية 110 $ هي $ 95. 50، نظرا لمعدل خصم 15. 1825٪.

وهذا يعني، $ 110 / 1. 151825 = $ 95. 50

وفي الوقت نفسه، القيمة الحالية $ 1، 200 هي $ 904. 50، نظرا لمعدل خصم 15. 1825٪.

على وجه التحديد، $ 1، 200 / ((151825) ^ 2 = = 904 $. 50

و 95 دولارا. 50 + $ 904. 50 = $ 1، 000. 00

الحوسبة إر

الحاسبة المالية HP12c هي أداة كلاسيكية، لا تزال تستخدم على نطاق واسع، لحساب إر، أو معدل العائد الداخلي.

وعلاوة على ذلك، فإن معظم برامج جداول البيانات، مثل ميكروسوفت إكسيل، تقدم تسهيلات لحساب ذلك.

استخدامات معدل العائد الداخلي

معدل العائد الداخلي هو، كما ذكر سابقا، أداة مرموقة في مختلف مجالات التمويل. في تحليل المشروع، على سبيل المثال، غالبا ما يستخدم لتحديد ما إذا كان ينبغي القيام بمشروع معين. ومع ذلك، وكما هو مفصل في القسم التالي، فإن استخدام معدل العائد الداخلي في مثل هذه النظرة التطلعية يحد من تطبيقه على الأرقام المتوقعة، والتي قد تكون أو لا تؤتي ثمارها.

وبأسلوب متخلف، يستخدم إر لتقييم الأداء الفعلي للاستثمارات. وصناديق الاستثمار، ولا سيما صناديق التحوط، عادة ما تقتبسها كمؤشر رئيسي لسجلات مسارها.

بشكل عام، فإن معدل العائد الداخلي هو مقياس شائع الاستخدام لتقييم الاستثمارات الفعلية أو المحتملة التي تباينت فيها العائدات أو من المتوقع أن تتغير بمرور الوقت. في المثال الرقمي البسيط أعلاه، يتلقى المقرض المحتمل عائد سنوي مركب متوسط ​​قدره 15.و 18٪ على ماله، وينبغي أن يقارن ذلك بفرص استثمارية أخرى للحكم على استصوابه.

قيود تحليل إر

قد لا تتحقق العوائد المتوقعة أو المتوقعة كما هو متوقع.

قد يكون من الأفضل أن يكون المشروع أو الاستثمار مع معدل العائد الداخلي أقل من المتوقع إذا كان يمكن الحصول على معدل العائد الداخلي المنخفض على مبلغ رئيسي أكبر.

على سبيل المثال، فرصة للحصول على 30٪ على استثمار بقيمة 100 ألف دولار يجلب مكافآت مطلقة أكبر من 40٪ على 1000 دولار أمريكي.

قد يكون من الأفضل أن يكون المشروع أو الاستثمار مع معدل العائد الداخلي المتوقع أقل إذا كان معدل العائد الداخلي المنخفض أن يكون حصل لفترة أطول. على سبيل المثال، فإن كسب 30٪ على مدى أربع سنوات، وهو ما يقرب من ثلاث أضعاف الاستثمار الخاص بك، يمكن القول أنه بديل أفضل من كسب 40٪ لسنة واحدة فقط، وجود آفاق غير مؤكدة للغاية لإعادة الاستثمار بعد ذلك.

إن معدل العائد الداخلي الإجمالي للمحفظة الاستثمارية ليس متوسط ​​معدلات العائد الداخلي على كل مشروع، أو الأمن أو الاستثمار فيه. وبدلا من ذلك، فإن معدل العائد الداخلي الإجمالي للمحفظة ذات العائد الأولي المرتفع من رأس المال عادة ما يكون أكبر من معدل العائد الداخلي الإجمالي للحافظة التي تأتي فيها معظم المكاسب فيما بعد، حتى لو كان لهذا الأخير مكاسب إجمالية أكبر بمرور الوقت.

وهكذا، غالبا ما يسعى مدراء الأسهم الخاصة إلى إنتاج معدل عائد مرتفع على محفظة استثمارية عن طريق صرف الاستثمارات الفائزة في وقت مبكر مع إبقاء خسارة الاستثمارات أطول.

للاطلاع على قيود تحليل إر، يمكن الاطلاع على مناقشة ممتازة في مقالة بعنوان "لتقييم العائد، والتفكير في ما كنت في عداد المفقودين" من قبل جون كاي، فايننشال تايمز ، 9/8 / 2010.

المعروف أيضا باسم - معدل العائد الداخلي، معدل عقبة، معدل العائد المجمع، الفائدة المركبة.