الاستثمارات البديلة للمبتدئين

على الرغم من أنها كانت دائما تحتفل بالمستثمرين، يبدو أن الاستثمارات البديلة تكتسب شعبية في السنوات الأخيرة، حيث يبحث الأفراد والمؤسسات عن طرق لتغيير تعرضهم للتذبذب ويحتمل أن يولد عائدات فائضة تتجاوز الأسهم القابضة والسندات. من كريبتوكيرنسيز إلى حقوق المعدنية، مستوطنات منظم إلى مشجرة، شهادات رهن الضرائب لعقود تأجير برج الخلية، يمكن أن تكون الاستثمارات البديلة خيارا مقنعا للمستثمر الصحيح، في ظل الظروف المناسبة. لا سيما بالنسبة لأولئك الذين لديهم معرفة متخصصة في مجال معين أو للأسر ذات القيمة العالية، والتي يمكن أن تستفيد في كثير من الأحيان أكثر من تعويضات الضرائب أو هياكل الكيانات معينة من تلك التي لديها دخل الأسرة أكثر تواضعا.

في هذه المقدمة للأصول البديلة، سنعالج أربعة أسئلة مهمة:

1. ما هو الاستثمار البديل أو الأصول البديلة؟
2. ما هي بعض الأمثلة على الاستثمارات البديلة أو الأصول البديلة؟
3. لماذا يبحث المستثمرون عن استثمارات بديلة أو أصول بديلة؟
4. ما هي بعض الفوائد والعيوب الرئيسية بما في ذلك الاستثمارات البديلة أو الأصول البديلة في محفظة متنوعة؟

آمل أن يكون لديك فهم أفضل بكثير لهذا المفهوم ونحن ندرس كل من هذه المواضيع على مدى الدقائق القليلة القادمة. وخاصة فيما يتعلق ببعض المخاطر الكبيرة التي يمكن أن تسبب لك الكثير من الألم والمعاناة المالية والعاطفية. (في الاستثمار، هناك الكثير الذي يمكن قوله للتركيز على ما يمكن أن يحدث خطأ.الأخبار الجيدة عادة ما تأخذ الرعاية من نفسه.)

ما هو الاستثمار البديل أو البديل الأصول؟

لتقدير كيفية تعريف الأصول البديلة، يجب أن تفهم مفهومين متصلين يعرفان بفئات الأصول وتخصيص الأصول.

ببساطة، فئة الأصول هي نوع من الأصول التي لديها مجموعة معينة من الخصائص المماثلة؛ ه. ز. ، وكيف يولد العائد، والمخاطر التي ينطوي عليها امتلاك أو الاحتفاظ به، ارتباطه مع فئات الأصول الأخرى أو القوى الاقتصادية مثل أسعار الفائدة. ويشير تخصيص األصول إلى بناء نموذج أو وضع مبادئ توجيهية عامة فيما يتعلق بالنسبة المئوية من الحافظة التي يرغب المستثمر في العمل فيها في كل فئة من فئات األصول.

عادة، سيتم توضيح تخصيص الأصول هذا في وثيقة تسمى بيان سياسة الاستثمار. لقد ناقشنا بعض القضايا التي قد ترغب في التفكير فيها عند مواجهة تحديد هدف فئة الأصول المناسبة في مقالة تسمى أشياء يجب مراعاتها عند موازنة تعرض فئة الأصول .

تقليديا، هناك حفنة من ما يمكن أن تسمى فئات الأصول "الأساسية" التي يمكن لشخص معقول النظر في إضافة إلى محفظته الاستثمارية.أي إذا كنت تدير صندوقا استئمانيا متوازنا أو تعين شركة لإدارة الأصول أو مستشارا استثماريا مسجلا لوضع محفظة متنوعة لك أو ورثتك والمحافظة عليها، فإنك ستحتوي المحفظة على واحد أو أكثر مما يلي: > النقد وما في حكمه

• الأسهم
• السندات
• لماذا هذا الأمر؟ وبأوسع معانيها، فإن الاستثمار البديل، أو الأصول البديلة، هو أي نوع من الأصول التي لا تقع في إحدى هذه الفئات. أي أن الاستثمار البديل هو أي شيء لا يتكون من النقد أو الأسهم أو السندات.

ما هي بعض الأمثلة على الاستثمارات البديلة أو الأصول البديلة؟

في حين أن قائمة الاستثمارات البديلة واسعة، فإن بعض تلك التي قد تواجهها في العالم الحقيقي تشمل، ولكن لا تقتصر بالضرورة على ما يلي:

العقارات وجميع مشتقاتها العديدة بما في ذلك مباشرة المملوكة العقارات والشقق العقارية المحدودة وشركات التطوير العقاري وريتس

• ماستر شراكات محدودة، والتي يمكن أن تملك وتشغيل كل شيء من خطوط أنابيب النفط إلى متنزهات كثيفة رأس المال
• شهادات رهن الضرائب
• وحدات الأسهم أو العضوية في
• السلع الأساسية، بما في ذلك المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم، فضلا عن النفط الخام والغاز الطبيعي والإيثانول والذرة وفول الصويا والقمح والكاكاو والبن والسكر وعصير البرتقال المركز المجمد الشوفان والماشية الحية والنحاس والرصاص والزنك والقصدير والألومنيوم والنيكل والكوبالت
• العقود الآجلة المدارة
• الأراضي الزراعية
• مشجرة
• حقوق المعدنية
• الملكية الفكرية مثل حقوق التأليف والنشر، براءات الاختراع، والعلامات التجارية
• خاص الرهن العقاري المكتبي
• معدات التأجير
• المنشآت المنظمة
• الفنون والمقتنيات
• الأسهم الخاصة
• النبيذ
• النقود التي لها قيمة نومية
• رأس المال الاستثماري
• الإقراض من نظير إلى نظير < فياتيكالز
• صناديق التحوط
• الأقساط
• الإعفاءات الضريبية
• لماذا المستثمرين يسعون للاستثمارات البديلة أو الأصول البديلة؟
• هناك عدة أسباب يحتمل أن ينظر فيها المستثمر أو مدير المحفظة في إضافة استثمارات بديلة إلى الميزانية العمومية.

في بعض الحالات، قد يخضع الدولار من التدفق النقدي الناتج عن استثمار بديل لمعاملة ضريبية أكثر مواتاة بكثير من الدولار الناتج عن استثمار أكثر تقليدية؛ ه. ز. ، إذا كان لدى المستثمر أو العميل خسارة ضريبية كبيرة أو اعتمادات ضريبية يمكن تطبيقها على نوع معين من النشاط أو مصدر الدخل.

وفي حالات أخرى، يمكن أن تجعل العوامل والشروط الخاصة بفئة الأصول المحددة وقت النظر في الاستثمار فئة الأصول تبدو أرخص بكثير، وبالتالي أكثر جاذبية لمالك طويل الأجل، من الأنواع الأخرى من الاستثمارات المتاحة في السوق؛ ه. ز. ، كانت هناك فترة خلال فترة الركود الكبير عندما كان المستثمرون الأثرياء يشترون شقق بأسعار مخفضة في مدن مثل ميامي، ودفعوا جزءا بسيطا مما كانوا يعتقدون أن القيمة السوقية النهائية ستكون في المستقبل.

في بعض الأحيان، يكون للمستثمر أو مستشاريه معرفة عميقة أو مهارة فريدة في منطقة معينة يمكن أن تسبب استثمارات بديلة منطقية. على سبيل المثال، إذا كان لدى رجل أعمال من ذوي الخبرة في صناعة النفط والغاز الموارد والصبر للاستفادة من وفرة النفط و / أو الغاز الرئيسية، تلك المعرفة والخبرة الفريدة قد تسدد بهدوء لأنها تسمح للمستثمر لخفض له أو لها المخاطر بطرق قد لا ينظر المستثمر عديمي الخبرة حتى، ناهيك عن معرفة موجودة.

في حالات أخرى، قد يكون الاستثمار البديل أو فئة الأصول البديلة بعين الاعتبار عاطفيا وفكريا اهتمام المستثمر أكثر من فئات الأصول الأخرى. فعلى سبيل المثال، هناك مستثمرون ناجحون يوجهون عميقا إلى رأس المال الاستثماري لأنهم يتمتعون بعملية تحديد وتمويل وتملك الشركات الناشئة والشركات الجديدة نسبيا؛ لرؤيتها تنمو وتزدهر، مع العلم أنها كانت جزءا منه. وهناك بعض المستثمرين، لا سيما أولئك الذين هم أكبر سنا، الذين لا يحبون امتلاك الأسهم والسندات، ويفضلون الحصول على رهن عقاري خاص بهم على العقارات التي اكتسبوها وجددوها. ومن المنطقي لهم. وهم يشعرون بأنهم يستطيعون أن يفهموا بشكل أفضل المكاسب والخسائر المحتملة، لا سيما عند مقارنتها بالتقلبات اليومية التي تشكل جزءا لا يتجزأ من امتلاك الأسهم العادية المتداولة في البورصة. وهناك بعض المستثمرين الذين يكتسبون فهارس لحقوق الموسيقى، إما بالمزاد العلني، أو في صفقات متفاوض عليها، أو عن طريق إجراءات محكمة الإفلاس لأنهم يفهمون كيفية إدارة وترخيص تلك الحقوق للأطراف المعنية. يمكن القول إن من بين المستثمرين الأكثر شهرة البديل ما يسمى "البق الذهبية" الذين اكتناز السبائك الذهب في شكل عملة وشريط. بالنسبة للعديد من الذين يقعون في هذا المخيم، يصبح الذهب تقريبا هاجس في كثير من الأحيان لا يبدو عقلانية تماما لأولئك الذين لا يشعرون نفس الإجبار لجمع المعادن الأسطورية.

ما هي بعض المزايا والعوائق الرئيسية بما في ذلك الاستثمارات البديلة في محفظة متنوعة؟

لقد ناقشنا بالفعل العديد من الفوائد المحتملة للاستثمارات البديلة - التدفقات النقدية المحظوظة من الضرائب أو المحمية في ظل ظروف معينة، الأسواق الأقل كفاءة التي يمكن أن تؤدي إلى فرص قابلة للاستغلال، الارتياح الفكري والعاطفي عند التعامل مع الأصول التي يحب المستثمرون ، يفهم، ويشعر أنه أو لديها الساق تنافسية أو استراتيجية حتى على المنافسة - لذلك فمن الأفضل على الأرجح للتركيز على السلبيات، والتي يوجد العديد منها. قائمة من هذه السلبيات ستكون شاملة لذلك كنت تفضل أن تغطي اثنين التي أعتقد أنها خطيرة بشكل خاص.

أولا،

يمكن أن تكون الاستثمارات البديلة معقدة وتشتمل على مخاطر مخفية كبيرة

. في كثير من الأحيان، عند الاستثمار في أشياء مثل الهياكل المجمعة، يمكن أن يكون هناك نقص في الشفافية التي تجعل من المستحيل أن نفهم حقا المخاطر التي تتخذها. مثال واحد على أرض الواقع: في تقرير الحكومة الرسمي عن الأزمة المالية للفترة 2007-2009، وجدت اللجنة أن بعض الأموال التي ترعاها مصارف الاستثمار قد شاركت في ما يسمى ب "خلع الملابس" من خلال بيع الأصول الخطرة و / أو تخفيض الديون قبل نهاية الفترة المشمولة بالتقرير لجعل الأموال تبدو أكثر أمانا للمالكين.وقد أعطي هؤلاء المالكين إحساسا زائفا بالراحة إزاء ما يمتلكونه والمخاطر التي يتعرض لها رأس مالهم. وليس من المستغرب أن يتم القضاء على الاستثمارات البديلة في خسارة كاملة وكاملة للمستثمرين. الخوف السليم هو الحكمة عند التصدع في العديد من المجالات المذكورة سابقا في هذه المقالة. قدرتك على القول "لا" - على الابتعاد عن الاستثمار الذي لا تفهم تماما - يمكن أن تقلل من فرص الإجبار على مشاهدة ثروتك الحصول على تفجير أمام عينيك. لا تدع الخوف من المفقودين على شيء مثير يسبب لك أن تفعل شيئا البكم. ثانيا، الاستثمارات البديلة يمكن أن تخلق كابوسا، وأحيانا كارثية، عواقب ضريبية.

على سبيل المثال، تخيل أن لديك خطة تقاعد ذاتيا. ولعله سيب-إيرا. عليك أن تقرر كنت ترغب في امتلاك خط أنابيب النفط المحدودة شراكة محدودة، أو ملب، من خلال سيب الخاص بك. في حين أنه يعتمد على عدد من العوامل، كنت قد خلقت الوضع الذي سيب-إيرا قد يكون مطلوبا الآن لتقديم الإقرار الضريبي الخاص بها، والأسوأ من ذلك، دفع الضرائب! وهذا سيكون الكثير من التعقيد وأضاف والتكلفة التي، في ظل ظروف معينة، قد يكون يستحق كل هذا العناء، ولكن واحدة يمكن أن تكون مفاجأة غير سارة إذا كنت لا تعرف أنه كان احتمالا. مثال آخر: أنت تنظر في الاستثمار في شراكة خاصة. ولا يوجد في هذه الشراكة شرط إلزامي للتوزيع الضريبي على الرغم من كونه منظم من أجل الضرائب العابرة. هل يمكن أن ينتهي مع فاتورة الضرائب الضخمة التي لديك لدفع من جيبه حتى إذا كانت الشراكة لا توزيع أي نقد لك خلال تلك السنة الضريبية! قد يكون هذا على ما يرام إذا كان لديك الكثير من السيولة الاحتياطية يجلس حولها وكنت تشعر أن الاستثمار لا يزال منطقيا ولكن يمكن أن تخلق مشقة حقيقية إذا كان لديك لبيع الأصول الأخرى أو اقتراض المال لدفع الفاتورة إلى مصلحة الضرائب. تنويه: يتم توفير المحتوى على هذا الموقع لأغراض المعلومات والمناقشة فقط، ولا ينبغي أن يساء فهمها على أنها المشورة في مجال الاستثمار. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.