فيديو: اعداد القوائم المالية ومراجعة الحسابات بالإكسل | مكاتب المحاسبة في مصر | Audit Approach 2024
الهدف الرئيسي من تحليل الميزانية العمومية هو تحديد ما إذا كانت الشركة قوية ماليا وذات كفاءة اقتصادية. الميزانية الأولى التي سننظر إليها هي مثال مثالي على حد سواء. ويمكن العثور عليها في بيان ميكروسوفت 2001 10K.
ملاحظة سريعة على الميزانية العمومية ل ميكروسوفت
قبل أن نبدأ في التحليل، لاحظنا أنه على عكس معظم الميزانيات العمومية، فإن السنة الأخيرة هي على الجانب الأيسر بخط غامق.
لقد سلطت الضوء على العمود لذلك سوف تكون على يقين من أن ننظر إلى الأرقام الصحيحة.
نقطة إضافية: عندما تقوم الشركات بتجميع ميزانيتها العمومية، فإنها تميل إلى حذف الألف في نهاية الأعداد الطويلة لتوفير المساحة. إذا رأيت في الجزء العلوي من الميزانية العمومية أن الأرقام مذكورة "بالآلاف"، أضف "000" للعثور على المبلغ الفعلي (أي ه، $ 10 المذكورة في الآلاف ستكون 10 آلاف دولار). إذا تم ذكر الميزانية العمومية بالملايين، ستحتاج إلى إضافة "000، 000" (أي ه، $ 10 المذكورة بالملايين ستكون 10 آلاف دولار أمريكي).
نضع في اعتبارنا أننا نقوم بتحليل الميزانية العمومية اعتبارا من يونيو 2001. قد تختلف هذه المعلومات عندما تذهب للبحث في مونيسينترال، ياهو! ، أو ثستريت لأنها سوف تستخدم أحدث البيانات المتاحة. والغرض من هذا التحليل هو عدم تقديم المشورة بشأن ما لشراء، ولكن بدلا لتظهر لك عملية تحليل الميزانية العمومية.
دعونا نبدأ تحليل!
الوضع النقدي
أول شيء ستلاحظه هو أن ميكروسوفت لديها 31 $. 6 مليارات نقدية واستثمارات قصيرة األجل.
هذا لا يعني الكثير ما لم تقارن ذلك بدين الشركة لمعرفة ما إذا كان اقتراض المال. لمحة عن الميزانية العمومية والبحث عن أي دين طويل الأجل. ستلاحظ أنه ليس هناك إدخال لذلك. هذا ليس خطأ. مايكروسوفت ليس لديها ديون طويلة الأجل.
لا تحصل على متحمس جدا حتى الآن. تذكر أن بعض الشركات تقوم بتمويل العمليات اليومية بقروض قصيرة األجل) فكر في ذلك إلى مدير متجرنا التنفيذي في عيد امليالد في اجلزء 10 (.
لمعرفة ما إذا كانت ميكروسوفت تستخدم الديون قصيرة الأجل للبقاء على قيد الحياة، والنظر في الخصوم الحالية. في عام 2001، كانت القيمة الكاملة لخصوم مايكروسوفت الحالية 11 $، 132. مقارنة ذلك إلى 31 $. 6 مليارات نقدا لدى الشركة. هل لديها ما يكفي من المال لسداد ديونها؟ إطلاقا. الميزانية العمومية مايكروسوفت لديها 3X النقدية اللازمة لسداد الخصوم المتداولة والديون طويلة الأجل. هذا دون احتساب في الذمم المدينة والموجودات الأخرى. يمكنك التأكد من أن الشركة ليست في أي خطر من الإفلاس.
رأس المال العامل
دعونا نحسب رأس المال العامل للشركة. خذ الأصول المتداولة (39،637 دولارا) وطرح الخصوم المتداولة (11 دولارا أمريكيا أو 132 دولارا أمريكيا). الجواب هو 28 $، 505. مايكروسوفت لديها 28 $. 5 مليارات في رأس المال المتداول. للعثور على رأس المال العامل للسهم الواحد، انظر إلى أسفل الميزانية العمومية.سترى هناك 5. 383 مليار سهم القائمة. تأخذ رأس المال العامل من 28 $. 5 مليار، وتقسمه إلى 383 مليار سهم. الجواب، $ 5. 29، هو مقدار رأس المال العامل لكل سهم.
إذا كان بإمكانك شراء أسهم ميكروسوفت عند 5 دولارات. 29 لكل سهم، سوف تحصل على جميع الأصول الثابتة للشركة (العقارات وأجهزة الكمبيوتر والاستثمارات طويلة الأجل، وما إلى ذلك) بالإضافة إلى أرباحها / الربح كل عام من الآن وحتى الخلود مجانا!
من المحتمل أن الشركة لن تتداول أبدا، ولكن يجب دائما أن تضع ذلك في الاعتبار عند تحليل الأعمال التجارية. في بعض الأحيان، وخاصة خلال الانكماش الاقتصادي الخطير، وسوف تجد الشركات التي تبيع بالقرب من رأس المال العامل. (ملاحظة: سوف نناقش تخفيف الأسهم الخيار والمفاهيم المتقدمة الأخرى في الدروس في وقت لاحق.)
رأس المال العامل لكل دولار من المبيعات
نحن نحسب رأس المال العامل في 28 $. 505 مليار. وفقا لبيان الدخل مايكروسوفت، وجاء إجمالي الإيرادات (نفس الشيء كما إجمالي المبيعات) إلى 25 $. 296 مليار. بعد صيغة رأس المال العامل لكل دولار من المبيعات، نأتي مع 1. 12 (أو 112٪). وهذا يعني أن مايكروسوفت لديها رأس مال عامل أكثر من مبيعاتها في العام الماضي؛ إذا كنت تتذكر من الدرس، الشركات المصنعة للآلات الثقيلة تتطلب معظم رأس المال العامل وتتراوح بين 20-25٪.
الرقم 112٪ هو المفرط من قبل معيار أي شخص. وينبغي ألا يكون الشاغل الرئيسي هو السلامة المالية، بل الكفاءة. لماذا لا تضع ميكروسوفت هذا المال للعمل؟
النسبة الحالية
النسبة الحالية يجب أن تكون على الأقل 1. 5 ولكن ربما لا تزيد عن 3 أو 4. مع أخذ أصول ميكروسوفت الحالية وتقسيمها حسب الخصوم المتداولة، نجد أن شركة البرمجيات لديها نسبة تيار 3. 56- ما لم تكن الشركة توفر الموارد اللازمة لإطلاق منتجات جديدة أو إنشاء مرافق إنتاج جديدة أو تسديد الديون أو دفع أرباح للأسهم، فإن هذا المعدل العالي يشير عادة إلى أن الإدارة لا تستخدم النقدية بكفاءة عالية.
نسبة سريعة
لحساب نسبة سريعة، علينا أن نأخذ الأصول السريعة وتقسيمها حسب الخصوم المتداولة. إذا كنت قد درست الأصول الحالية ل ميكروسوفت، فستلاحظ عدم وجود إدخال للمخزون. أنت تعلم أن ميكروسوفت تبيع البرمجيات؛ وهذا يعني منتجاتها تتكون من المعلومات أنها لا تحتاج إلى حمل المخزون. حالما يضع العميل أمر، يمكن للشركة تحميل برنامجها على قرص مضغوط أو دي في دي وشحنه في نفس اليوم. لأنه لا يوجد جرد، ليس هناك خطر تلف أو أوبسوليسيس.
الجرد هو ما يسبب أكبر الفرق بين النسبة الحالية والسريعة. وقد تم تصميم النسبة السريعة لقياس الموارد الفورية للشركة مقابل التزاماتها الحالية. جميع موارد مايكروسوفت تقريبا سائلة بالفعل. الأشياء الوحيدة التي ليست هي $ 1. 949 مليار في ضرائب الدخل المؤجلة (كيف ستستخدمها لجمع الأموال؟) و 2 دولار. 417 مليار دولار تعزى إلى الأصول المتداولة "الأخرى". طرح هذه من 39،637000000 $ في الأصول المتداولة وتحصل على 35 $. 271 مليار دولار. هذا 35 مليار دولار في الأصول السريعة يمثل الأشياء التي يمكن للشركة تتحول إلى نقد على الفور تقريبا.تقسيمها من قبل الخصوم الحالية (35 $ 271 مقسوما على 11 $، 132) وتحصل على 3. 168. حتى في ظل الاختبار الأكثر صرامة من القوة المالية، مايكروسوفت لديها $ 3. 168 في الأصول المتداولة مقابل كل دولار واحد في الخصوم.
ورقة مالية من ميكروسوفت مقتطفات
| الميزانية العمومية ل ميكروسوفت - 31 يناير 2001 الملايين | ||
| 2000 | 2001 | |
| النقد والمكافئات | $ 4، 846 < $ 3، 922 | الاستثمارات قصيرة الأجل |
| $ 18، 952 | $ 27، 678 | مجموع النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل |
| $ 23، 798 | ريسيفابل | $ 3، 250 |
| $ 3، 250 | أوس $ 3، 250 | $ 3، 671 |
| مجموع الأصول الجارية | $ 30، 308 | $ 39، 637 |
| الممتلكات والمنشآت والمعدات، صافي | $ 1، 903 | $ 2، 309 |
| الأسهم والاستثمارات الأخرى | $ 14، 141 | |
| الأصول الأخرى | $ 2، 213 | $ 3، 170 |
| مجموع الأصول | $ 52، 150 | الحسابات الدائنة |
| $ 1، 083 | $ 1، 188 | التعويضات المستحقة |
| $ 557 | $ 742 | ضريبة الدخل |
| $ 558 | $ 1، 468 | أوس $ 4، 816 |
| أوس $ 4، 815 | أوس $ 4، 815 | $ 5، 614 |
| > <السابق 1 2 3 4 5 6 7 التالي> <السابق 1 2 3 4 5 6 7 التالي> <السابق 1 2 3 4 5 6 7 التالي> الدخل الشامل الآخر من 1، 527 و 587 $ | $ 18، 173 | $ 18، 899 |
| إجمالي حقوق المساهمين | $ 41، 368 | $ 47، 289 |
| مجموع الخصوم وحقوق المساهمين < $ 52، 150 | $ 59، 257 | |
| قائمة الدخل من ميكروسوفت | - 31 يناير 2001 | الملايين، ما عدا الأرباح للسهم |
| السنة المنتهية في 30 يونيو | 1999 < 2000 | 2001 |
| 2001 | 2001 <2000> أوس $ 19، 747 | $ 22، 956 |
| $ 25، 296 | > $ 3، 455 |
كيفية تحليل المخزون في الميزانية العمومية
تعرف على المخزون الذي يتم إجراؤه في الميزانية العمومية، أو البضائع لديها شركة ولكن قد لا تباع حتى الآن للعملاء. استثمار الدرس: تحليل الميزانية العمومية
يمكن أن يؤدي تعلم تحليل الميزانية إلى دفع أرباح على مدى الحياة فإنك تكتشف طرقا للحصول على إحصاءات حول النشاط التجاري والطريقة التي يمول بها نفسه. المحاسبة الحسنة - تحليل الميزانية العمومية
تعرف على الشهرة في الميزانية العمومية، فوق القيمة الدفترية. وتسمى أحيانا الشهرة السماء الزرقاء. |