التقارير السنوية: ما هي ولماذا يهتم المستثمرون

يعرف العديد من المستثمرين أنه من المفترض أن يطلبوا من الشركة تقديم تقرير سنوي لفهم الأعمال ولكنهم لا يعرفون حقا ما هو عليه أو سبب أهميته. أريد أن أأخذ بعض الوقت لشرح ذلك لك، وكذلك شرح كيف يمكنك الحصول على يديك على التقرير السنوي للأعمال التجارية التي كنت مهتما في جعل الاستثمار، سواء كان هذا الاهتمام يسقط أكثر نحو أن تصبح المالك من خلال شراء الأسهم أو إقراض المال للشركة عن طريق شراء السندات.

ما هو التقرير السنوي؟

التقرير السنوي هو وثيقة أعدتها إدارة الشركة للمساهمين وأصحاب المصلحة، بما في ذلك الموظفين والنقابات والباعة والهيئات التنظيمية، موضحا ما حدث في الأعمال التجارية لهذا العام. لا توجد قواعد حقيقية لما يحتوي عليه التقرير السنوي وبعض الشركات حتى لا تعد واحدة. في كثير من الأحيان، على الرغم من الكثير من الوقت والجهد وضعت في هذه الوثيقة الخاصة مما أدى إلى معلومات قيمة لا يمكنك اكتشاف بسهولة في أي مكان آخر.

تبدأ معظم التقارير السنوية بخطاب المساهمين من الرئيس التنفيذي. في حين أن بعض الشركات تستخدم هذا أقل قليلا من فرصة لرسالة تسويقية شبح مكتوبة دفعت إلى جمهور كبير، وكثير من المديرين التنفيذيين العمل طويلة وصعبة على رسالتهم، وذلك باستخدامه كفرصة لتقديم نظرة ثاقبة حالة القطاعات أو والصناعات التي تعمل فيها الشركة، وطبيعة المنافسة التي تواجهها الشركة، والتحديات أو الفرص التي قدمت نفسها، شرحا لبعض الأسباب وراء الأرقام الموجودة في القسم المالي، نظرة ثاقبة مستقبل القيادة في الأعمال التجارية (خاصة في الحالات التي یخطط فیھا المدیر التنفیذي للتقاعد)، وتعدیلات في سیاسات توزیعات الأرباح، وغیرھا.

على الرغم من أنك لا تريد أبدا أن تجعل استثمارا يستند إلى "لهجة" التقرير السنوي، فإنه يمكن أن تعطيك أدلة هامة حول نوع من الناس الذين كنت يعهد رأس المال الثمين. هناك بعض علامات الإدارة الصديقة للمساهمين التي تميل إلى ممارسة نفسها بطرق تمكنك من معرفة أنك تتعامل مع الأشخاص الذين يرغبون في حماية الأصول الخاصة بك.

كما تكتسب الخبرة، عليك أيضا أن تبدأ في التعرف على علامات أخرى أن كنت تتعامل مع شخص لا ينبغي الوثوق بها أو ليست المختصة. من أعلى رأسي، يمكنني تسمية حفنة من فرق الإدارة للشركات في S & P 500 التي لا أثق بها. ونتيجة لذلك، وأنا إما لن تستثمر في الأعمال التجارية أو تتطلب هامش أكبر بكثير من السلامة مما كنت سأتعامل مع شخص اعتقدت على حد سواء صادقة وقادرة.

كيف يختلف التقرير السنوي عن نموذج لجنة الأوراق المالية الأمريكية 10-K الإيداع؟

إذا كان النموذج 10-K الإيداع هو كوكا كولا العادية، والتقرير السنوي هو دايت كوك. بل هو نسخة ليونة، أكثر سهولة، وأسهل لفهم المالية للشركة، والأعمال التجارية، وفلسفة الإدارة. وغالبا ما يكون النموذج 10-K مئات الصفحات من النص، والبيانات المالية بما في ذلك بيان الدخل والميزانية العمومية، والإفصاحات القانونية. التقرير السنوي، من ناحية أخرى، في كثير من الأحيان اختصار البيانات مع الكثير من الصور والرسوم البيانية الملونة، والصور من الموظفين يبتسم. هناك دائما استثناءات، بطبيعة الحال. كل عمل فريد من نوعه، ويمكن أن يختلف التقرير السنوي حتى من سنة إلى أخرى. بعض الشركات تبرز حقا لنوعية تقاريرها السنوية. شيء سوف تأتي لتقدير كما كنت تنمو حساب الوساطة والمحفظة.

بعض الشركات لا تعد تقريرا سنويا على الإطلاق، بدلا من الإفراج عن كل شيء في النموذج 10-K. الشركات الأخرى تجمع بين تقرير سنوي قصير مع النموذج 10-K. ولا يزال لدى البعض الآخر تقرير سنوي مطول جدا، ولا يتضمن بيانها المؤلف من 10 كيانات سوى القول "، الذي تم تضمينه بالإشارة من التقرير السنوي للشركة. "

وخلاصة القول هو أن تحتاج إلى قراءة كل من 10-K والتقرير السنوي للحصول على فهم كامل للشركة. ومن المدهش أن الناس سوف تنفق المزيد من الوقت في استثمار ومقارنة اثنين من العلامات التجارية الثلاجة من أنها سوف تفحص شركتين مختلفتين في نفس الصناعة، ورمي وفورات حياتهم في مؤسسة تقوم على العاطفة تماما. انها مأساة لأن قوة تفاقم يعني كل دولار فقدت يمثل الكثير من الثروة في المستقبل مسح أسفل المرحاض المثل.

كيف يمكنني طلب نسخة من تقرير الشركة السنوي؟

ترسل معظم الشركات تقريرها السنوي على موقعها على الويب كتنزيل مجاني، وغالبا في أدوب بدف و ميكروسوفت ورد و / أو تنسيقات هتمل. إذا لم يكن كذلك، يمكنك الاتصال أو إرسال رسالة إلكترونية إلى قسم علاقات المستثمرين وطلب إرسال نسخ مطبوعة إليك بالبريد، والتي لا تزال معظم الشركات تفعلها. وينبغي أن تكون هذه الخدمات مجانية دائما.

تعرف على المزيد حول التقارير السنوية

خذ بضع دقائق لقراءة ما هو نموذج 10-K الإيداع لماذا يجب أن يقرأ المستثمر ذلك؟ . وسوف اقول لكم أكثر بكثير عن ما كنت تبحث عنه من التقرير السنوي. يمكنك أيضا التحقق من دليل البيانات المالية.