التقارير السنوية و 10-K و 10-Q المراسلات

عند تحليل شركة لحساب ما تعتقد أنه يستحق، فمن الضروري أن تحصل على يديك على الميزانية العمومية للشركة، وهو ما يعني عادة تحديد مكان نسخة من التقرير السنوي للشركة، نموذج 10 -K، و / أو شكل 10-Q الإيداع. كل وثيقة تخدم غرضا مختلفا ولها دور مختلف في فهم الأعمال. لذلك، في الفقرات التالية، وسوف أشرح كيف كل واحد مهم وحيث يمكنك العثور على نسخة.

- 1>>

التقرير السنوي

كما تعلمتم مسبقا إذا قرأت مقالتي عن التقرير السنوي، فإن هذا المنشور الذي يصدر مرة واحدة في السنة هو وثيقة تصدرها الشركات بعد عدة أشهر من نهاية السنة المالية. ويشمل كل شيء تقريبا يحتاج المستثمر أن يعرف عن الأعمال التجارية. يحتوي التقرير السنوي بشكل عام على صور للمرافق، والمكاتب الفرعية، والموظفين، والمنتجات، والتي عادة ما تتبعها رسالة من الرئيس التنفيذي واإلدارة العليا األخرى. تناقش هذه الرسالة الماضي وكذلك السنة القادمة. مدسوس بعيدا في الجزء الخلفي من معظم التقارير السنوية هو عبارة عن مجموعة من الوثائق المالية، الحواشي، الرسوم البيانية، والإفصاحات (كل ما سيكون من الحكمة أن تقرأ لأنها يمكن أن تساعدك على كشف صورة أكثر صرامة للشركة).

للحصول على تقرير سنوي، يمكنك في معظم الأحيان الانتقال إلى موقع ويب للشركة والعثور على رابط علاقات المستثمرين. من هناك، يجب أن تكون قادرا على إما تحميل التقرير السنوي في شكل بدف أو العثور على معلومات حول كيفية الاتصال بخدمات المساهمين وطلب نسخة في البريد.

إذا لم ينجح ذلك، اتصل بمقر الشركة واطلب التحدث إلى علاقات المساهمين.

النموذج 10-K الإيداع

لقد غطينا تفاصيل هذه الوثيقة الخاصة في مقالتي عن النموذج 10-K. ھذا ھو الإفصاح السنوي الذي یتعین علی الشرکات المتداولة العامة تقدیمھ لدى المجلس الأمریکي خلال بضعة أشھر بعد إقفال السنة المالیة.

في معظم الأحيان، يحتوي التقرير السنوي على معلومات سهلة الهضم في شكل لطيف. على النقيض من ذلك، فإن 10-K، في المقابل، في كثير من الأحيان على نيتي، شجاع، كل شيء و- المطبخ بالوعة البيانات التي قد ترغب في البحث، وكسر، في كثير من الأحيان في أكثر من ذلك بكثير من التفصيل، كل شيء من المصدر الجغرافي للإيرادات إلى مرحلة النضج جدول السندات التي صدرت. يجد بعض المستثمرين 10-K لا يمكن اختراقها ولكن إذا كنت تحب التمويل، والتحدي في بعض الأحيان من تجميع معا التروس والتروس من الأعمال التجارية، والتمتع فهم كيفية تنظيمه، فإنه لا تقدر بثمن. وغالبا ما يكون للشركات المعقدة حقا وثائق 10 K التي تدير عدة مئات من الصفحات طويلة.

في بعض الأحيان، تدخل الشركة التي لا تحتوي على بيانات مالية أو إفصاحات أخرى في النموذج 10-K ولكن بدلا من ذلك، لديها مقطع يقرأ شيئا على غرار "أدرجت هنا بالرجوع".وهذا يعني أن المعلومات قد تم الإفراج عنها في مكان آخر، كما هو الحال في التقرير السنوي، وأنها تريد منك أن تذهب قراءتها هناك. حتى لو كان هذا هو الحال، فإنه لا يزال يستحق كل هذا العناء للحصول على نسخة. يمكنك العثور على ذلك عن طريق الاتصال بالشركة، أو زيارة موقعها على شبكة الإنترنت، أو التحقق من موقع لجنة الأوراق المالية والبورصة.

النموذج 10-Q فيلينغ

النموذج 10-Q مشابه للنموذج 10-K إلا أنه يتم إيداعه كل ثلاثة أشهر أو ثلاث مرات في السنة (10-K سيأخذ مكانه ربع ربع عام).

ويحتوي على تفاصيل أقل بكثير من 10-K بسبب الطبيعة المختصرة لفترة القياس، من بين أمور أخرى، ولكن يمكن أن تكون مفيدة بشكل خاص من وقت لآخر، في ظل ظروف معينة. وعلى وجه التحديد، يمكن للنموذج 10-Q إعطاء نظرة ثاقبة للتغييرات التي تحدث في الأعمال التجارية قبل فترة طويلة من ظهور تلك التغييرات في أرقام الأرباح. لاحظت أشياء مثل إعادة شراء صافي صافي الأسهم خلال السنة التي لم يتم بعد إدراجها في أرقام الأرباح السنوية للسهم بسبب طريقة احتساب ربحية السهم المخففة. ترى أن دوران المخزون يتحسن أو يزداد سوءا أو أن دوران الحسابات المستحقة يتحسن أو يلمع علامات التحذير التي قد تكون هناك مشكلة ائتمان مع العملاء. لاحظت تغيرات في رأس المال العامل. تتعرف على الدعاوى القضائية والمخاطر القانونية المحتملة التي لم يتم إنشاء احتياطيات لها.

يمكنك استخدام خدمات تجميع البيانات من البوابات المالية ولكن لا يزال من الأفضل الذهاب إلى المصدر

في هذه الأيام، يعتمد الكثير من المستثمرين على الميزانية العمومية، وبيان الدخل، وبيان التدفق النقدي كما هو موجود في البوابات المالية؛ البيانات المجمعة من ملفات سيك وتغذى تلقائيا إلى مواقع الإنترنت التي تجعلها متاحة مجانا لدفع عائدات الإعلانات، مثل ياهو! المالية. ويمكن أن تكون هذه النتائج كبيرة بالنسبة إلى المغلف، والتحليل السريع، ولكن يجب الحرص على اتخاذ قرارات رئيسية بناء على هذه المصادر. لشيء واحد، لا تزال الأخطاء شائعة، وخصوصا عند التعامل مع الشركات الأجنبية أو الشركات التي لديها هياكل حصة مزدوجة الطبقة غير تقليدية. لا أستطيع أن أقول لكم كم عدد المرات التي رأيت عائد توزيع الأرباح بشكل غير صحيح محسوبة أو نسبة السعر إلى الأرباح خاطئة تماما.

وبالنسبة إلى آخر، فإن الملخصات المالية محدودة جدا في نطاقها. لا يزال من المهم أن تقرأ التقرير السنوي، 10-K، و 10-Q نفسك لأن هناك كل أنواع الأشياء التي لا يمكن تضمينها في هذه النسخ مريحة. أخذ الأسهم السابقة رقاقة مثل إيغ قبل الركود الكبير في 2008-2009 عندما انهارت. قراءة سريعة للتقرير السنوي وكنت قد كنت مرعبة من التعرض للمشتقات (ما زلت أحافظ على نسخة من الألغام في سجلات بلدي، مشيرا إلى كيف لم أستطع جلب نفسي لامتلاك الأعمال لأنني لم أستطع تقدير مدى سوء فإن الالتزامات المحتملة ستكون). ولم يظهر ذلك على المواقع المالية، حيث شهد كل ما شاهدته صافي الدخل، وزيادة الأصول، وتوسيع التدفق النقدي. يجب عليك ألا تنسى أبدا أنك تشتري الملكية في الأعمال التجارية، في حالة المستثمرين الأسهم، أو إقراض المال لرجال الأعمال، في حالة المستثمرين السندات.لا توجد طرق مختصرة. يجب عليك القيام بالعمل وفهم المخاطر التي تتلقاها لجمع تلك الأرباح والفوائد والإيجارات.

تأكد من طلب التقرير السنوي و 10-K و 10-Q لمنافسي الشركة إذا كنت ترغب في فهم نقاط القوة والضعف مقارنة بالشركات الأخرى في القطاع أو الصناعة

خدعة أخرى تريدها لتوظيف في التحليل الخاص بك هو طلب التقرير السنوي، 10-K، و 10-Q من الشركات في نفس القطاع أو الصناعة للشركة التي كنت مهتما. على سبيل المثال، يمكن أن تساعدك على فهم أفضل النفط إذا كنت تدرس جميع من التخصصات النفط في نفس الوقت. يمكنك تحليل البيانات المالية وتسأل نفسك، "ما هو مختلف؟". سوف تكتشف كيف الشركات لديها هياكل رأس المال المختلفة. عليك أن تكون قادرا على التدقيق في متغيرات العائد على حقوق المساهمين دوبونت ومعرفة ما يدفع العوائد. قد تكون قادرا على اكتساب نظرة ثاقبة الشركات التي سوف تأتي على رأس والتي هي مصيرها النسيان من خلال النظر في أشياء مثل الاتجاه في المبيعات لكل قدم مربع ونسبة تغطية الفائدة.

مع الشركات الطازجة في عقلك، والاختلافات، سواء الإيجابية والسلبية، هي أكثر عرضة للتبرز والحصول على اهتمامكم. وهذا ينطبق على كل قطاع وصناعة موجودة. لا يهم إذا كنت تقرأ التقارير السنوية و 10 K K من شركات الشوكولاته، شركات صناعة السيارات، والصحف، والبنوك، ومشغلي مناجم الذهب، والمطورين العقاريين، عمالقة الأغذية المعلبة، زجاجات الصودا، ومزودي المعدات الزراعية، والمقاهي، أو تجار التجزئة الخصم، أو الحدائق. إذا أشار أحد الشركات إلى قاعدة محاسبية جديدة سوف تؤثر على النتائج بشكل كبير، وآخر فقط يلمع أكثر من ذلك، من شأنه أن يرفع إشارات حمراء للشركة الأخيرة في ذهني. وبالمثل، قد تشير إحدى الشركات إلى فرصة قاهرة تواجهها الصناعة، في حين أن الشركات الأخرى الأكثر تحفظا لا تتوسع في أي شيء أكثر من النتائج التي تم إنتاجها خلال الفترة المشمولة بالتقرير.