فقاعة مادة العرض: التعريف، الأسباب، الأمثلة، الحماية

التعريف: فقاعة الأصول هي عندما يصبح سعر الأصل، مثل السكن أو الأسهم أو الذهب، مبالغا فيه. وترتفع الأسعار بسرعة خلال فترة قصيرة. وهي غير مدعومة بمطلب أساسي على المنتج نفسه. إنها فقاعة عندما يدفع المستثمرون السعر فوق أي قيمة مستدامة حقيقية. وغالبا ما تحدث هذه الزيادات السعرية عندما يتدفق المستثمرون إلى فئة معينة من الأصول، مثل سوق الأسهم أو العقارات أو السلع.

وتسمى هذه الفقاعة أيضا تضخم الأصول.

ثلاثة أسباب

السبب الأكثر شيوعا هي أسعار الفائدة المنخفضة. فهي تخلق توسعا مفرطا في عرض النقود. وبالتالي، يمكن للمستثمرين الاقتراض بتكلفة زهيدة ولكن لا يمكنهم الحصول على عائد جيد على سنداتهم. ولذلك، فإنهم يبحثون عن فئة أصول أخرى.

ثاني أكبر سبب هو تضخم الطلب على السحب. هذا عندما تصبح فئة الأصول فجأة شعبية. مع ارتفاع أسعار الأصول، الجميع يريد الحصول على الأرباح. ولكن مؤشر أسعار المستهلك لا يأخذ دائما هذا الشكل من التضخم بدقة. ولذلك، يتجاهل واضعو السياسات ذلك.

ثالثا، سيؤدي نقص الإمدادات إلى تفاقم فقاعة الأصول. وذلك عندما يعتقد المستثمرون أنه ليس هناك ما يكفي من الأصول للذهاب حولها. انهم الذعر، والبدء في شراء أكثر قبل نفاد.

إليك بعض الأمثلة على فقاعات الأصول الحديثة.

2014 و 2015 - الدولار الأمريكي

تم إقفال المتداولين في الفوركس إلى الدولار، الذي ارتفع بنسبة 25٪ بين يوليو 2014 ومنتصف عام 2015.

حدث ذلك لأنه عندما أعلن مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي أن التسهيلات الكمية ستنتهي في شهر اكتوبر. وفي الوقت نفسه، أعلن البنك المركزي الأوروبي أنه سيبدأ بورصة قطر، وتحسن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بشكل كبير. كل هذا يعكس القوة الاقتصادية الأمريكية جنبا إلى جنب مع ضعف في الاتحاد الأوروبي والأسواق الناشئة، وخاصة الصين.

لمزيد من المعلومات، راجع مؤشر الدولار الأمريكي واليورو إلى تاريخ تحويل الدولار.

أدى الدولار القوي إلى تضرر الصادرات، مما أدى إلى انخفاض الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في عام 2015. كما أدى إلى تفاقم انخفاض أسعار النفط. تلك التكلفة وظائف في صناعة النفط. كما هددت بقاء العديد من شركات النفط الصخري. لمزيد من المعلومات، انظر لماذا الدولار قوي الآن؟

2013 - سوق الأوراق المالية

انخفض سوق الأسهم في عام 2013. وبحلول يوليو، كان قد حصل على نقاط أكثر من أي سنة مسجلة. وفي 11 مارس / آذار، أغلق مؤشر داو جونز الصناعي عند 14254، 38، متجاوزا الرقم القياسي السابق له وهو 14، 164. 43 في 9 أكتوبر 2007. وفي 7 مايو / أيار، كسر حاجز 15 ألف حاجز، 056. 20، وكسر حاجز 16000 في 21 نوفمبر، ليغلق عند 16، 009. 99. حققت داو أعلى مستوى لها في العام عند 16، 576. 55 في 31 ديسمبر 2013. لمزيد من التفاصيل، راجع داو كلوسينغ هيستوري .

ارتفعت مكاسب الأسعار بشكل أسرع من أرباح الشركات، التي هي المحرك الأساسي لأسعار الأسهم. وحققت الشركات زيادات في الأرباح عن طريق خفض التكاليف، وليس زيادة الإيرادات. وكان الطلب على العديد من المنتجات الاستهلاكية ضعيفا حيث ظلت البطالة مرتفعة (حوالي 7 في المائة) وكان متوسط ​​مستويات الدخل منخفضا. وكان المستثمرون أكثر قلقا بشأن ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يفتقص ك من مما كان عليه في النمو الاقتصادي الحقيقي.

2012 - ملاحظات الخزينة

في 1 يونيو 2012، بلغت عائدات الخزينة أدنى مستوى لها منذ 200 عام. وسجل العائد على سندات الخزانة العشرية ارتفاعا بنسبة 1.442 فى المائة خلال اليوم، ليغلق عند 1.47 فى المائة. وكان مجلس الاحتياطي الفيدرالي يشتري 85 مليار دولار شهريا في سندات الخزانة منذ سبتمبر 2011، مما أدى إلى زيادة الطلب (مما يحافظ على معدلات منخفضة).

ثانيا، يشعر المستثمرون بالقلق من ارتفاع معدلات البطالة وتفاقم أزمة ديون منطقة اليورو. وقد باعوا الأسهم، وقيادة مؤشر داو بانخفاض 275 نقطة، واشتروا ملاحظات سندات الخزانة الأمريكية. ونتيجة لذلك، انخفضت أسعار الرهن العقاري أيضا. وقد ساعد ذلك على إحياء سوق الإسكان. لمزيد من المعلومات، انظر العلاقة بين ملاحظات الخزينة والرهن العقاري أسعار الفائدة.

بحلول عام 2013، بدأت أسعار الفائدة في الارتفاع حيث ألمح بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيبدأ بتخفيض مشترياته من سندات الخزينة في سبتمبر. وارتفعت عائدات الخزانة بنسبة 75٪ بين مايو ويوليو.

أرجأ مجلس الاحتياطي الاتحادي مسار عمله المقرر عند إغلاق الحكومة في أكتوبر. ولذلك، ظل العائد على الخزانة العشرية ما بين 2 و 5-2. 8 فى المائة.

2011 - الذهب

وقعت فقاعة الأصول في عام 2011 مع أسعار الذهب، والتي وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق من 1 $، 895 أوقية في سبتمبر من ذلك العام. بدأت أسعار الذهب في الارتفاع في عام 2009، ليصل إلى مستوى قياسي بلغ 1، 081 في نوفمبر تشرين الثاني. تم شراء الذهب كتحوط ضد الأزمة المالية العالمية، وليس لقيمته في إنتاج المجوهرات أو حشوات الأسنان. وكان الكثيرون يعتقدون أن الاقتصاد العالمي سيتعافى بسرعة. وعندما لم يحدث ذلك، حافظت أسعار الذهب على الارتفاع لمدة عامين آخرين. لمزيد من المعلومات، انظر الذهب، "في نهاية المطاف فقاعة"، وقد انفجر.

2008 - زيت

حدثت فقاعة الأصول أيضا في سلعة أخرى، زيت. بدأت في صيف عام 2008 مع أسعار النفط. وقد خرج المستثمرون من سوق الأسهم في عام 2007 وبدأوا الاستثمار في العقود الآجلة للنفط. في البداية، اعتقدوا أن الطلب من الصين سوف يتجاوز العرض بسبب نقص معتدل في نيجيريا. ولكن الطلب انخفض هذا العام، بسبب الركود، في حين ارتفع العرض. هذا لم يمنع فقاعة الأصول من خلق ارتفاع أسعار النفط / أنها وضعت رقما قياسيا من 143 $. (68) برميل في يوليو 2008. لمزيد من المعلومات، انظر أسعار الغاز في عام 2008.

2005 - الإسكان

حدثت فقاعة أصول في العقارات في عام 2005. مقايضة العجز الائتماني المشتقات المؤمنة مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. وقد خلق مديرو صناديق التحوط طلبا كبيرا على هذه الأوراق المالية التي يفترض أنها خالية من المخاطر. أن خلق الطلب على الرهون العقارية التي تدعمها.

لتلبية هذا الطلب على الرهون العقارية، البنوك وسماسرة الرهن العقاري تقدم القروض المنزلية إلى أي شخص تقريبا. وأدى ذلك إلى زيادة الطلب على السكن، الذي حاول أصحاب المباني المنزلية الوفاء به.كثير من الناس اشتروا المنازل، وليس للعيش فيها أو حتى استئجارها، ولكن تماما مثل الاستثمارات للبيع مع ارتفاع الأسعار. عندما اصطدمت شركات البناء في نهاية المطاف مع الطلب، بدأت أسعار المساكن في الانخفاض في عام 2006. أن انفجار فقاعة الأصول. وقد أدى ذلك إلى أزمة الائتمان المصرفي في عام 2006. وأدى ذلك إلى أزمة الائتمان المصرفي في عام 2007 والأزمة المالية العالمية في عام 2008.

كيفية حماية نفسك من فقاعة الأصول

السمة المميزة لفقاعة الأصول هي ندف غير منطقي. الجميع تقريبا يشتري هذا الأصل. لفترة طويلة، وشراء هذا الأصل يبدو مربحا. في كثير من الأحيان السعر يبقى فقط صعودا لسنوات.

المشكلة هي أنه من الصعب أن الوقت فقاعة. لذلك، اتبع نصيحة معظم المخططين الماليين، وهو أن يكون لديها محفظة متنوعة من الاستثمارات. التنويع يعني مزيج متوازن من الأسهم والسندات والسلع وحتى الأسهم في منزلك. قم بإعادة النظر في تخصيص الأصول الخاصة بك مع مرور الوقت للتأكد من أنه لا يزال متوازنا. إذا كان هناك فقاعة الأصول في الذهب أو حتى السكن، فإنه سيتم رفع النسبة المئوية لديك في تلك الفئة الأصول. هذا هو الوقت المناسب للبيع. العمل مع مخطط مالي مؤهل، وأنك لن تتورط في الاندفاع غير العقلاني وتقع فريسة فقاعة الأصول.