إجراء تقييم الأعمال قبل بيع شركة

إذا كنت تستعد لبيع نشاطك التجاري، فستحتاج أولا إلى معرفة مقدار قيمة شركتك عن طريق إجراء تقييم النشاط التجاري. وسوف تعطيك، والمستثمرين والمشترين المحتملين فكرة جيدة عن ما قيمة عملك هو من خلال النظر في كل من الأصول الملموسة مثل العقارات والنقدية، وكذلك الأصول غير الملموسة مثل الملكية الفكرية. من الجيد دائما أن تظل مستعدا من خلال إجراء تقييم الأعمال مرة واحدة على الأقل في السنة.

فيما يلي بعض أساليب تقييم الأعمال التي تستخدمها الشركات لتحديد قيمتها. استخدام هذه لمساعدتك على الحصول على أفضل صفقة.

الأصول تقييم الأعمال

تقييم الأصول يقيس قيمة الأصول الخاصة بك، مثل المخزون والمعدات والعقارات. يعمل تقييم الأصول بشكل أفضل إذا لم يكن لديك عمل مربح وتتطلع إلى تصفية. في حين أن هذا هو طريقة بسيطة وشعبية إلى حد ما من تقييم الأعمال المستخدمة من قبل الشركات الصغيرة القائمة على الأصول، يحذر الخبراء من أنه لا يعكس بدقة القيمة الإجمالية لشركتك.

إذا كان لدى الشركة 500 ألف دولار في الأصول مثل الحواسيب، على سبيل المثال، قيمة العمل ليست تلقائيا 500 دولار أمريكي. يجب أن يكون تقييم الأعمال ما الذي تقوم به الشركات مع تلك الحواسيب لخلق الإيرادات والأرباح.

تقييم الأصول أيضا لا يقيس غير الملموسة، مثل حسن نية شركة، وفقا ستان فلدمان، رئيس حلول التقييم أكسيوم وأستاذ في كلية التمويل بنتلي.

يمكن أن تشمل الشهرة التجارية للشركة قاعدة عملاء مخلصين أو علاقة متينة مع الموردين. يمكن للمثمن أن يساعد في دمج حسن نية شركتك في تقييم الأعمال.

تقييم الأعمال في السوق

وتسمى أيضا طريقة قاعدة الإبهام أو مضاعف السوق، فهذا يحدد قيمة نشاطك التجاري استنادا إلى مضاعف تحدده صناعتك.

على سبيل المثال، قد يكون معيار تقييم الشركات في مجال عملك ثلاثة أضعاف المبيعات. لذلك، يمكن أن قيمة الشركة نظريا في ثلاثة أضعاف إيراداتها. هذه الطريقة تعتمد على متوسطات الصناعة، ومع ذلك، وقد لا تعكس القيمة الحقيقية لأعمالك الصغيرة.

تقييم أرباح الأعمال

ويسمى هذا أيضا بتقييم الأعمال القائم على الدخل أو طريقة رسملة الأرباح. يحدد تقييم الأرباح قيمة شركتك على أساس الأرباح التاريخية. هذا الأسلوب يعمل بشكل جيد لتقدير الشركات ذات الأصول غير الملموسة القوية لأنه يحسب فقط الأرباح ويأخذ في الاعتبار مخاطر شراء عملك. وهو لا يميز بين قيمة الأصول الملموسة وغير الملموسة. ومع ذلك، فإن تقييم الأرباح لا يمكن التنبؤ بالأرباح المستقبلية وكذلك التدفقات النقدية المخصومة.

التدفق النقدي المخصوم

التدفقات النقدية المخصومة هي طريقة معقدة تستفيد من الأرباح المستقبلية. يتم استخدامه لتقدير التدفقات النقدية المستقبلية للشركة الخاصة بك، باستثناء النفقات الرأسمالية والزيادات في رأس المال العامل، أو الأموال اللازمة لإدارة الأعمال التجارية.

يفضل فيلدمان هذه الطريقة للشركات التي كانت مربحة تاريخيا، مستشهدة بالأبحاث الأكاديمية التي تشير إلى أنها الطريقة الأكثر قيمة لتحديد قيمة الشركة.

ينبغي استخدام محلل أو حساب مالي لتحديد الأرباح المستقبلية.

نصائح قبل إجراء تقييم الأعمال

القيمة النسبية. تماما كما هو عملك فريدة من نوعها، وكذلك هو هيكلها وقيمتها: قد يكون التدفق النقدي الخاص بك قوية، ولكن قد تكون أرباحك أقل من متوسط ​​الصناعة. أو ربما يكون لديك أصول غير ملموسة قيمة، مثل قاعدة العملاء المخلصين أو براءات الاختراع. يمكن أن تكون العملية ذاتية وتتأثر بعوامل لا يستطيع البائع التحكم فيها، مثل توقعات الصناعة والاقتصاد.

ابدأ الخطوات الأولى. ستحتاج إلى إجراء سنوات تقييم الأعمال قبل عملية البيع، خاصة إذا كنت ترغب في زيادة الأرباح أو التدفق النقدي من أجل رفع السعر المطلوب. سوف تحتاج إلى عرض السنوات الثلاث الأخيرة من البيانات المالية للمشتري المحتملين، وذلك تقدير الشركة قبل أربع أو خمس سنوات قبل البيع هو استراتيجية جيدة إذا كنت ترغب في زيادة قيمته قبل البيع في نهاية المطاف.

القيام بواجبك. لأن تقييمات الأعمال غالبا ما تكون معقدة، ويفضل استخدام طرق مختلفة في صناعات مختلفة، فمن الأفضل إجراء تقييمات شاملة وتوظيف المستشارين الماليين - وخاصة متخصصي تقييم الأعمال - قبل المضي قدما في عملية البيع. للعثور على مثمن، تحقق مع أصحاب الأعمال الصغيرة الأخرى، بما في ذلك المنافسين الذين قد ترغب في شراء عملك أو الجمعية الأمريكية للمثمنين.