بلاكروك، فيديليتي أند فانجارد أون كليمات تشانج

نمت صناديق الاستثمار الأمريكية ذات الصلة على مدى الأجيال القليلة الماضية، وبالنسبة للمواطن الأمريكي العادي، فإنها تمثل الطريقة الوحيدة للاستثمار في الشركات العامة أو حتى بشكل عام.

المعهد الدولي للاستثمار (أو معهد الاستثمار) هو المكان المناسب للذهاب للإحصاءات العامة، وخاصة كتاب الحقائق إيسي ممتازة.

بسرعة، تظهر بعض الحقائق الهامة. وبلغت قيمة الصناديق المشتركة على مستوى العالم 33.4 تريليون دولار في عام 2014، ومعظم هذا، أو 18.2 تريليون دولار، في صناديق الاستثمار الأمريكية، وأولياء الأمور ذات الصلة تملك شركات الاستثمار الأمريكية 30٪ من الشركات العامة الأمريكية.

وهذا يجعل صناديق الاستثمار المشتركة، وخاصة صناديق الاستثمار الأمريكية، مؤثرة للغاية في سلوك الولايات المتحدة وغيرها من الشركات العامة.

أكثر من 43٪ من الأسر الأمريكية تملك صناديق الاستثمار المشترك.

وبالنظر إلى أن المواطنين الأمريكيين في كثير من الأحيان لديهم خيارات استثمارية قليلة بخلاف خطة 401 (ك) أو صناديق الاستثمار المشتركة هذه من خلال وسيطهم، فإن هذا الارتباط أمر بالغ الأهمية بقدر ما يرغب الأفراد الذين يرغبون في الاستثمار ويأخذون أموالهم بشكل إيجابي في القضايا البيئية والاجتماعية للقلق.

في الواقع، تظهر هذه الخريطة التفاعلية المدروسة جيدا أن غالبية المواطنين في الولايات المتحدة تعتقد أن تغير المناخ حقيقي.

ومع ذلك، فإن العديد من الأسر صناديق الولايات المتحدة تعمل على عكس القطبية من هذه الرغبة.

نظرت دراسة لأسر صندوق الاستثمار الأمريكي في سجلات التصويت ووجدت بعض الإحصاءات المزعجة للغاية.

صندوق الاستثمار المشترك كان الدعم الأسري لقرارات تغير المناخ خلال الفترة 2014-2015 على النحو التالي:

أولا وقبل كل ضوء النيون الوامض في هذه الصورة هو أن أكبر ثلاثة صناديق صندوق الاستثمار الأمريكي، بلاك روك، الإخلاص، والطليعة كل صوت تماما ضد قرارات تغير المناخ، في 0٪.

ولا تزال الغالبية العظمى من الدولارات المستثمرة في هذه المؤسسات الثلاث متجذرة بعمق في الوضع الراهن للأعمال التجارية كما تقف الأمور.

أطلقت بلاك روك مؤخرا سلسلة من صناديق التأثير، ولكن واحدة من هذه الأموال الجديدة مع رمز السهم بيراكس لديها فقط 20 مليون دولار في الأصول، في حين أن بلاكروك أكبر تدير تريليونات، مما يجعل تأثيرها مجرد انخفاض في دلو.

الإخلاص والطليعة أيضا عروض صغيرة جدا، نسبيا، وحتى ذلك الحين لم تركز على وجه التحديد على تغير المناخ.

ورقة بلاكروك الأخيرة بعنوان "سعر تغير المناخ جيدة جدا، لذلك قد تكون رائدة هذه المؤسسات الثلاث، ولكن بغض النظر عن أنها تصوت مع الإدارة بشأن تغير المناخ أو كانت حتى وقت قريب جدا، وخلق شيء من معضلة - كما أنها دائما من بين أكبر مالكي الشركات العامة المنتجة للوقود الأحفوري.

ويبدو أن هذا التصويت يستمر في ما هو الآن الاجتماع السنوي لعام 2016 وموسم حل المساهمين.ومن الصعب فهم موقف بلاك روك على وجه الخصوص، حيث يبدو أنهم يفهمون المخاطر المالية لتغير المناخ.

ربما يشعرون بأنهم عالقون إلى حد ما وفي ارتباط على أساس ملكيتهم.

كما لم يكن منذ وقت طويل أيضا أن مديري الصناديق الثلاثة كانوا أيضا من بين أكبر أصحاب البقايا في شركات الفحم، مثل بيبودي إنيرجي، التي فقدت 98٪ أو أكثر من قيمتها خلال السنوات الثلاث الماضية، لذلك فإن التمسك بطرق التفكير القديمة قد أثبت مدمرة لقيمة بعض المقتنيات.

هذا هو نتيجة مهمة، حيث أن هناك انقطاع خطير بين غالبية الأمريكيين الذين يؤمنون بتغير المناخ وسلوك مديري صناديقهم بشأن هذه المسألة.

يعود الأمر جزئيا إلى مديري الصناديق لتثقيف موكليهم حول ما هو مطلوب وإظهار القيادة على سبيل المثال.

على الجانب الأفضل من هذه الصورة هي دويتشه / دوز، سكرودر، أليانز و أليانسبرنستين.

صوت دويتشه / دوز بنسبة 100٪ من الوقت لصالح قرارات المناخ، شرودر 93٪ و أليانسبرنستين 80٪ في 2014-2015. ذهب أليانز من 81٪ إلى 40٪ فقط بين عامي 2014 و 2015، في حين أن الثلاثة الأخرى زادت نسبهم، والتي هي أيضا ذات أهمية.

شائعة من هؤلاء المديرين الأربعة هي أنهم جميعا الأوروبيين في ملكية على عكس الثلاثة الأخرى المذكورة أعلاه التي يقع مقرها الرئيسي في الولايات المتحدة. ومقرها أكسا الفرنسية تمتلك أليانسبرنستين، وكانت عدوانية جدا تحت قيادة هنري دي كاستريس الذي هو صريح على الحاجة إلى النظم المالية المستدامة.

قام كل من أكسا و أليانز ببناء عمليات مدروسة والتزاما بعدم المشاركة المالية مع الفحم، كمثال واحد فقط على الخطوات التي يتخذونها.

وكلاهما أيضا من بين أكبر الموقعين على المبادرة، وشارك في مشروع استراتيجية مالك الأراضي لتغير المناخ لعام 2015 الذي يشرفني أن أكون مستشارا رئيسيا.

وقد أطلق هذا المشروع للتو ورقة نهائية تحدد إطار عمل يدعو إلى مزيد من الاستثمار المستدام، وزيادة الاستثمار في الحلول منخفضة الكربون، والمشاركة مع الشركات، وصناع السياسات، ومديري الصناديق الخارجيين، فضلا عن سحب الاستثمارات، ولكن فقط بعد عملية مدروسة . وتتضمن هذه الورقة أيضا سلسلة من الدراسات الجديدة لحالة المستثمرين، وتلت ذلك أول ورقة خفض الانبعاثات الصادرة في تموز / يوليه، والتي تتناول بعمق الطبيعة المنهجية للطاقة وتغير المناخ.

قد يكون لدى مدراء الصناديق الأوروبية فرصة جادة للتوسع في الولايات المتحدة على خلفية موقفهم الاستباقي مقابل نظرائهم الأمريكيين.

هل سيكتسب مدراء الصناديق الأوروبية مزيدا من التفكير؟ مدير آخر في فرنسا يقوم بعمل ممتاز في هذا الصدد هو ميروفا، وهي جزء من أكبر مدير الصندوق في فرنسا ناتيكسيس.

إن "الاستثمار في اقتصاد منخفض الكربون" الأخير هو عبارة عن قطعة أولى من البحوث الاستثمارية التي تحدد الشركات التي تجد حلول ذات مغزى للتحدي المناخي. يجب على القراء المهتمين بالموضوع البحث عن هذا التقرير.

سيكون من المثير للاهتمام بشكل خاص أن نرى المديرين الأوروبيين الحصول على الجر لمواقفهم أكثر استباقية في سوق الولايات المتحدة، وسيكون من المثير للاهتمام أيضا لمعرفة ما إذا كان يمكن أن تتفوق ماليا على هذا الأساس في المستقبل.

وبطبيعة الحال، فإن الاتجاه الآخر يلعب خارجا يشمل الانتقال إلى الاستثمار السلبي بين صناديق الاستثمار المشتركة وغيرها من المركبات مثل صناديق الاستثمار المتداولة.

إن الأهمية المتزايدة للاستثمار السلبي أو المنخفض الرسوم تزيد فقط من مسؤولية مديري الصناديق لتكون أكثر مسؤولية، أو إذا واصلوا التصويت ضد مصالح الجمهور الفضلى، فإنها ببساطة تمكن الوضع الراهن الذي علماء المناخ يقول لنا سوف وتسببت في حدوث كوارث بيئية غير مستغلة في العقود القادمة.

شيء مضمون لإعطاء، وهذا قد يكون الشيء الوحيد المؤكد حول هذا الوضع.

كما هو الحال دائما، أملنا هو لديناميكية إيجابية من سباق إلى أعلى عمل أفضل سواء من أجل المنافع الاقتصادية والاجتماعية.

بلاكروك، الإخلاص، والطليعة، ونظرائهم الأميركيين، من الواضح أن لديهم الكثير من العمل للقيام به من أجل اللحاق بهذا الواقع الجديد.