السندات: تعريف استراتيجية الرصاصة

استراتيجية الرصاصة هي واحدة من ثلاثة مقاربات لبناء محفظة من السندات الفردية، والآخران هما استراتيجيات السلم والحديد. وتسعى جميع الاستراتيجيات الثلاث إلى الحد من تقلب الغلة والمخاطر، كل على حدة بطريقته الخاصة. وتعتمد هذه العوامل الثلاثة على إعادة الاستثمار الاستراتيجي في العائدات المتأتية من السندات المستحقة. في حين أن كل منها يشكل حتما خطرا - كل الاستثمارات تفعل - كل ثلاثة تجنب واحد من الفخاخ التي تفرضها صناديق السندات، وهو أن الاستراتيجية الأساسية لمعظم صناديق السندات هو إعادة استثمار اليومي المستمر للسندات الناضجة (وغالبا ما بيع الآخرين قبل النضج).

في الواقع، لا تقدم صناديق السندات أبدا تواريخ الاستحقاق المحددة للمستثمر الفردي، حتى في أسوأ الأحوال، يقوم المستثمر على الأقل بإرجاع مدرسته. مثل أي صندوق آخر، صندوق السندات يمكن أن تفقد المال كنت قد استثمرت.

استراتيجيات السندات الفردية، من ناحية أخرى، تحتفظ بعدد محدود من السندات، كل منها له تاريخ استحقاق معروف. وبالتالي، في معظم الحالات حتى عندما تتحول البيئة الاقتصادية ضد السندات، يمكنك عقد سنداتك حتى النضج والحصول في نهاية المطاف عودتك من رأس المال.

استراتيجية رصاصة السندات

المستثمر الذي يستخدم استراتيجية الرصاصة يشتري العديد من السندات التي تنضج في نفس الوقت. من خلال استهداف هذا النضج المحدد، ويهدف المستثمر للاستثمار في جزء معين من منحنى العائد - وبالتالي فإن مصطلح "رصاصة. "

على الرغم من أن جميع السندات المحتفظ بها في رصاصة محفظة استراتيجية رصاصة ناضجة في نفس الوقت، يتم شراؤها جميعا في مختلفة مرات - مثل غيرها من الاستراتيجيات اثنين، سلم، والحديد، واستراتيجية الرصاصة ويقلل من تأثير تقلبات أسعار الفائدة من خلال التنويع.

على سبيل المثال، يشتري المستثمر السندات لمدة 10 سنوات في سنة معينة، ثم يجعل الشراء المقبل بعد ثلاث سنوات (هذه المرة، السندات المقرر أن تنضج في سبع سنوات). وإذا ارتفعت المعدلات في الفترة الفاصلة، فإن المستثمر سيحصل على معدل أعلى مما لو استثمر كامل المحفظة في السنة الأولى.

وبطبيعة الحال، يمكن أن تنخفض المعدلات أيضا خلال فترة السنتين هذه، مما يعني أن المستثمر سيكسب معدل أقل، وكان من الأفضل أن يكون أفضل بنهج مختلف. ومع ذلك، فإن الهدف الرئيسي من تداخلات المشتريات هو "التحوط"، أو حماية ضد معدلات إمكانية يمكن أن ترتفع بشكل حاد خلال الفترة التي تكون فيها استراتيجية الرصاصة سارية المفعول. كاستراتيجية، انها ليست استثنائية في جريمة - انها لن تضرب بالضرورة شراء السندات واحدة - لكنه دفاع كبير ويضمن عودة المدير ويحميك إلى حد ما من مخاطر سعر الفائدة.

مثال آخر: أحد المستثمرين يعرف أن ابنته سوف تتجه إلى الكلية في عام 2024. والدها، يريد الحفاظ على سلامة الرئيسي، ويختار الاستثمار في السندات بدلا من الأسهم، وينتخب لاستخدام استراتيجية رصاصة.في هذا السيناريو، يستثمر الأب في خمس مرات مختلفة: في عام 2014 و 2016 و 2018 و 2020 و 2022، في كل مرة يشتري واحدة أو أكثر من السندات التي تنضج في عام 2024. اثنين من الفوائد:

• والد الطالب لا يجب أن الخروج مع جميع الأموال في نفس الوقت من أجل وضع استراتيجية الرصاصة للعمل. وتحدث مشتريات السندات على مدى فترة زمنية مدتها ست سنوات.
• لأن تواريخ الاستحقاق معروفة، وفي الواقع، يتم اختيارها لتتزامن مع احتياجات ابنته من الرسوم الدراسية الجامعية، يحصل الأب على المدير الرئيسي عندما يحتاج إليه، مع الحفاظ على سلامته حيث تتكشف استراتيجية الرصاصة إلى نضج السندات .

المستثمرون الذين يعرفون أنهم سيحتاجون إلى المال في وقت معين (كما هو الحال في نموذج الرسوم الدراسية للكلية أو للتقاعد) والذين لا يحتاجون إلى المال حتى ذلك الوقت غالبا ما يستخدمون استراتيجية الرصاصة.

ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن استراتيجية الرصاصة لا توفر حماية ضد مخاطر الائتمان. وكما هو الحال دائما، قد تزيد مخاطر االستثمار في سندات الشركات ذات الدرجة األدنى من عودتك، ولكن أيضا مخاطر التخلف عن السداد.

تعرف على المزيد من استراتيجيات الاستثمار السندات هنا.