السندات مقابل صناديق السندات - ما هو أفضل؟

عند مقارنة السندات مقابل صناديق السندات، هناك عدة عوامل هامة تجعلها مختلفة. والأهم من ذلك، فإن من الحكمة أن نلاحظ المستثمرين الاختلافات من أجل اتخاذ قرارات حكيمة بشأن عقد هذه الأنواع الأمنية المختلفة في محافظهم الخاصة.

الأسئلة التي تتبادر إلى الذهن حول السندات مقابل صناديق السندات تشمل: هل هناك أفضل وقت للاستثمار في واحد على الآخر؟ أي واحد هو أفضل بالنسبة لي، السندات أو السندات صناديق الاستثمار؟

فيما يلي الأسس التي تحتاج إلى معرفتها للإجابة عن هذه الأسئلة والمزيد …

تعريف السندات وكيفية عمل السندات

السندات هي التزامات الديون الصادرة عن كيانات مثل الشركات أو الحكومات. عند شراء السندات الفردية، كنت أساسا إقراض أموالك للكيان لفترة محددة من الزمن. في مقابل القرض الخاص بك، فإن الكيان سوف تدفع لك الفائدة حتى نهاية الفترة (تاريخ الاستحقاق) عندما كنت سوف تتلقى الاستثمار الأصلي أو مبلغ القرض (الرئيسي).

تصنف أنواع السندات من قبل الجهة التي تصدرها. وتشمل هذه الكيانات الشركات، والمرافق العامة المملوكة للدولة، وحكومات الولايات والحكومات المحلية والاتحادية.

عادة ما يحتفظ المستثمر السندات حتى الاستحقاق. يتلقى المستثمر فوائد (دخل ثابت) لفترة محددة من الزمن، مثل 3 أشهر، سنة واحدة، 5 سنوات، 10 سنوات أو 20 سنة أو أكثر. قد يتقلب سعر السندات في حين يحمل المستثمر السندات ولكن المستثمر يمكن أن يحصل على 100٪ من استثماره الأولي (المدير) في وقت الاستحقاق.

ولذلك ال يوجد "خسارة" لألصل طالما أن المستثمر يحتفظ بالسندات حتى تاريخ االستحقاق) وعلى افتراض أن الجهة المصدرة ال تتخلف عن السداد بسبب الظروف القصوى، مثل اإلفالس (.

مثال على السندات سيعمل شيئا من هذا القبيل: الكيان المصدر، دعونا نقول شركة مثل شركة فورد للسيارات، وتقدم السندات التي تدفع 7. 00٪ الفائدة لمدة 30 عاما.

المستثمر السندات تقرر أنها تريد شراء سندات بقيمة 10 آلاف دولار. وقالت انها ترسل $ 10، 000 إلى فورد ويحصل على شهادة السندات في المقابل. ويحصل المستثمر السندات على 7٪ سنويا (700 دولار)، وينقسم عادة إلى دفعتين لمدة 6 أشهر. وبعد حصوله على 7٪ سنويا لمدة 30 عاما، يحصل المستثمر على مبلغ 10 آلاف دولار.

تعريف صناديق السندات وكيفية عمل صناديق السندات

صناديق السندات المشتركة هي صناديق مشتركة تستثمر في السندات. ومثل الصناديق االستثمارية األخرى، فإن الصناديق االستثمارية مثل السندات التي تحتفظ بعشرات أو مئات األوراق المالية الفردية) في هذه الحالة، السندات (. سيقوم مدير صندوق السندات أو فريق من المديرين ببحث أسواق الدخل الثابت للحصول على أفضل السندات استنادا إلى الهدف العام للصندوق المشترك للسندات. ثم يقوم المدير (المديرين) بشراء وبيع السندات بناء على النشاط الاقتصادي والسوقي.ويتعين على المديرين أيضا أن يبيعوا الأموال للوفاء بعمليات الاسترداد (السحب) للمستثمرين. ولهذا السبب، نادرا ما يحتفظ مديرو السندات بسندات حتى تاريخ الاستحقاق.

كما قلت سابقا، فإن السندات الفردية لن تفقد القيمة طالما أن مصدر السندات لا يتخلف عن السداد (بسبب الإفلاس، على سبيل المثال) والمستثمر السندات يحمل السندات حتى الاستحقاق. ومع ذلك يمكن لصندوق الاستثمار المشترك أن يكسب أو يخسر القيمة، ويعبر عنه بصافي قيمة الأصول - صافي قيمة الأصول، لأن مدير (صناديق) الصندوق غالبا ما يبيع السندات الأساسية في الصندوق قبل الاستحقاق.

لذلك، صناديق السندات يمكن أن تفقد قيمة . قد يكون هذا هو أهم الفرق بالنسبة للمستثمرين أن يلاحظ مع السندات مقابل صناديق الاستثمار السندات.

في ما يلي السبب: تخيل إذا كنت تفكر في شراء سند فردي (وليس صندوقا استثماريا مشتركا). إذا السندات اليوم يدفعون معدلات فائدة أعلى من السندات يوم أمس، هل تريد بطبيعة الحال إلى شراء سندات دفع فائدة أعلى اليوم حتى تتمكن من الحصول على عوائد أعلى (أعلى عائد). ومع ذلك، قد تفكر في دفع السندات الأقل فائدة التي تدفع يوم أمس إذا كان المصدر على استعداد لإعطائك خصم (أقل سعر) لشراء السندات. كما قد تخمن، عندما ترتفع أسعار الفائدة السائدة سوف تنخفض أسعار السندات القديمة لأن المستثمرين سوف يطلبون تخفيضات على مدفوعات الفائدة القديمة (والأقل). ولهذا السبب تتحرك أسعار السندات في الاتجاه المعاكس لأسعار الفائدة وأسعار صناديق السندات حساسة لأسعار الفائدة.

مديرو صناديق السندات يشترون باستمرار ويبيعون السندات الأساسية التي يحتفظ بها في الصندوق وبالتالي فإن التغير في أسعار السندات سيغير صافي قيمة أصول الصندوق.

وباختصار، يمكن لصناديق الاستثمار المشترك السندات تفقد قيمتها إذا كان مدير السندات تبيع كمية كبيرة من السندات في بيئة يرتفع فيها سعر الفائدة لأن المستثمرين في السوق المفتوحة سيطالب خصم (دفع انخفاض الأسعار) على السندات القديمة التي دفع أسعار فائدة أقل.

ما هو أفضل الاستثمار - سندات أو سندات السندات؟

بشكل عام، قد يفضل المستثمرون الذين لا يرتاحون رؤية التقلبات في قيمة الحساب السندات على الصناديق الاستثمارية السندات. وعلى الرغم من أن معظم صناديق السندات لا ترى انخفاضا كبيرا أو متكررا في القيمة، فإن المستثمر المحافظ قد لا يكون مرتاحا لرؤية عدة سنوات من المكاسب المستقرة في صندوق السندات، تليها سنة واحدة مع خسارة.

ومع ذلك، فإن متوسط ​​المستثمر ليس لديه الوقت أو الفائدة أو الموارد للبحث في السندات الفردية لتحديد مدى ملاءمة أهدافها الاستثمارية. مع العديد من أنواع مختلفة من السندات، واتخاذ قرار قد تبدو ساحقة والأخطاء يمكن أن يتم على عجل.

في حين أن هناك أيضا أنواع كثيرة من صناديق السندات للاختيار من بينها، يمكن للمستثمر شراء مزيج متنوع من السندات مع صندوق مؤشر منخفضة التكلفة، مثل مؤشر الطليعة إجمالي سوق السندات (فمفكس) وتأكد متوسط ​​المدى الطويل والعائدات والعوائد مع تقلب منخفض نسبيا.

بوند Laddering: عند الاستثمار في السندات وصناديق الاستثمار بوند المنطقي

'بوند Laddering' هو استراتيجية الاستثمار ذات الدخل الثابت حيث يشتري المستثمر الأوراق المالية السندات الفردية لمختلف آجال الاستحقاق.ومثلما هو الحال بالنسبة لقيمة القرص المضغوط، فإن الهدف الأساسي للمستثمر هو تقليل مخاطر أسعار الفائدة وزيادة السيولة.

أفضل وقت لاستخدام السندات سلم هو عندما أسعار الفائدة منخفضة وبدأت في الارتفاع. وعندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار الصناديق االستثمارية بشكل عام. لذلك، يمكن للمستثمر أن يبدأ في شراء السندات تدريجيا مع ارتفاع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى في "غلق" العائد وتقليل مخاطر أسعار صناديق الاستثمار السندات.

تنويه: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها مشورة في مجال الاستثمار. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.